通信行业周报：新型智算中心建设加速，车路云一体化试点启动

分析师 李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 2024年01月19日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 新型智算中心建设加速，车路云一体化试点启动投资要点 1、本周回顾 本周通信市场回顾：本周通信(中信)上涨0.59%，同期上证指数下跌1.72%，深证成指下跌2.33%，创业板指下跌2.60%，沪深300下跌0.44%。从板块来着，IDC板块本周表现最优，上涨2.67%，卫星导航板块跌幅最大，为-6.82%。涨幅前三的个股剑桥科技(17.06%)，恒信东方(15.91%)、新易盛(15.45%):板块上IDC及光通信方向止跌。卫星导航、网络规划、物联网下跌最重。此外，东数西算、工业互联网等板块也表现出明显下挫,跌幅分别达3.24%、3.87%；专网领域标的佳讯飞鸿下跌5.66%，海能达涨幅达7.1%。我们认为经过数周回调，通信板块整体已经处于相对底部，受指数下跌影响边际减弱。通信产业驱动较多，海外SpaceX公司和Peplink达成合作，进一步开拓地面移动以及海上业务，沙特公共投资基金2024年计划大规模投资半导体和航天工业，其中通信领域将是航天工业中的重点领域。国内方面，小米卫星移动终端设备通过电信设各进网许可。持续事件催化看好卫星互联网投资机会。 2、季度专题（卫星互联网）：可回收火箭试验成功，卫星航天稳步向前 2.1朱雀三号成功完成垂直起降飞行试验：2024年1月19日16时00分，蓝箭航天空间科技股份有限公司自主研发的朱雀三号VTVL-1可重复使用垂直起降回收验证火箭在我国酒泉卫星发射中心点火升空。本次飞试的VTVL-1试验箭起飞质量约50.3吨，全箭最大起飞质量可达68吨，为目前国内起飞规模最大的垂直起降试验箭。验证了包括不锈钢箭体在内的多项技术。（公众号：蓝箭航天）建议重点关注火箭产业链公司斯瑞新材、大族激光、中天火箭、航天电子等等。2.2小米首款5G卫星移动终端入网：1月18日，一款型号为2311BPN23C的小米卫星移动终端设备已通过电信设备进网许可，这将是小米首款5G卫星移动终端。许可信息显示，该设备支持天通卫星通信制式，以及5G-增强移动宽带(eMBB)技术，搭载安系统。(C114通信网)建议重点关注卫星互联网用户终端产业链公司华力创通、海格通信、中海达等。2.3Peplink成为首家授权Starlink技术服务商：1月17日，Peplink,宣布，已与SpaceX的Starink达成协议，成为首家授权技术服务商，旨在将StarinkFlatHighPerformance终与Peplink的SD-WAN路由器进行整合。借助技术服务商协议，Peplink将能够通过授权解决方案服务商，为联合解决方案提供技术支持。通过授权Peplink和Starlink解决方案提供商的全球网络提供增值网络产品和服务。(C114通信网)建议重点关注卫星互联网地面终端及海上应用公司盟升电子、海能达、航天环字、臻镭科技等。 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益-5.42-2.5729.07绝对收益-7.21-12.018.24相关报告通信：固体火箭海发成功，商业航天将爆发-通信行业周报2024.1.13通信：通信行业周报2024.1.7通信：通信行业周报2023.12.31通信：通信行业周报2023.12.24通信：通信行业周报2023.12.23通信：数据要素×顶层计划发布，我国商业航天确立-通信行业周报2023.12.16通信：朱雀火箭圆满发射，AMD/谷歌打开算力空间-通信行业周报2023.12.10 2.4沙特2024年计划大规模投资半导体和航天工业：沙特通讯和信息技术大臣兼沙特航天局主席在达沃斯世界经济论坛上接受采访时表示，公共投资基金正在考虑今年对半导体行业进行“大规模投资”。作为该行业更广泛投资计划的一部分，沙特于2018年启动了太空计划，并于去年将宇航员送入太空。沙特阿拉伯太空投资的一个关键部分将是通信领域。(C114通信网)建议重点关注卫星互联网产业链公司航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、海能达、华力创通、海格通信等。 3、行业重点新闻 3.1中国移动启动新型智算中心：近日，中国移动启动2023年至2024年新型智算中心（试验网）采购项目标包12公开集采。公告显示，中国移动2023-2024年新型智算中心（试验网）集采项目标包12的采购内容为1250台人工智能服务器及配套产品。其中扣卡风冷型特定场景AI训练服务器106台；扣卡液冷型特定场景AI训练服务器1144台。(C114通信网)建议重点关注AI服务器产业链公司中兴通讯、烽火通信、锐捷网络、高新发展、中科曙光等。 3.2工信部等五部门：“车路云一体化”试点工作开始：近日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房城乡建设部、交通运输部（以下统称五部门）联合开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，试点期为2024—2026年。试点内容具体包含：（一）建设智能化路侧基础设施；（二）提升车载终端装配率；（三）建立城市级服务管理平台；（四）开展规模化示范应用；（五）探索高精度地图安全应用；（六）完善标准及测试评价体系等。(C114通信网)建议重点关注物联网板块公司移远通信、美格智能、广和通，北斗导航产业链公司华测导航、北斗星通等。 3.3国产操作系统突围，“纯血鸿蒙”亮相：1月18日，鸿蒙生态千帆启航仪式举办，华为宣布HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版面向开发者开放申请，华为常务董事、终端BGCEO、智能汽车解决方案BU董事长称，该系统不依赖于LINUX、UNIX等操作系统内核，而是从底层开发技术就实现了自主研发的操作系统。目前已有超200家头部应用加速鸿蒙原生开发，原生应用版图成型。(京报网)建议重点关注鸿蒙概念公司软通动力、智微智能、中软国际、润和软件等。 本周关注：紫光国微、盟升电子、菲菱科思、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中际旭创、华工科技、三旺通信、中国联通、东方国信； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示：运营商集采进度不及预期；上游芯片受控影响产品交付；企业经营成本上升；我国商业航天发展速度不及预期。 内容目录 一、投资策略5 1、本周回顾5 2、季度专题（卫星互联网）：可回收火箭试验成功，卫星航天稳步向前5 3、行业重点新闻6 二、行情回顾8 三、行业要闻9 （一）运营商板块9 1、海南省政务云项目：联通数科、中电信数智中标9 2、沃达丰与微软签署15亿美元合作协议涉及AI/物联网/云服务9 3、2024年运营商5G收入将达4000亿美元10 4、中国移动启动安全资源池一期工程集采：总预算1984万元10 （二）主设备板块11 1、我国T/R组件及芯片市场空间或达14亿元11 2、电信家庭FTTR设备第二次遴选：中兴、华为等四家入围11 3、河南移动智能家庭网关集采：星网锐捷、中兴等6家入围11 （三）光通信板块11 1、中国移动光缆终端盒产品集采：华宏、余大等5家中标11 2、谷歌宣布Humboldt海底光缆项目：14800公里，4亿美元12 （四）物联网板块12 1、湖北移动完成5GRedCap商用验证12 2、Counterpoint：2026年或成汽车应用采用5G的拐点12 3、微软：收集数据出售给772个广告商便于精准投放13 4、量子通信和量子计算入选《产业结构调整指导目录》13 （五）智能终端板块13 1、IDC：2023年全球智能手机出货量创十年新低13 2、苹果加入将推动RCS收入在两年内显著增长13 3、2024年半导体行业资本支出将超过1600亿美元14 4、微信支付进一步扩大数字人民币使用范围14 （六）数据中心板块14 1、天翼云服务器及相关服务集采：浪潮、超聚变入围14 2、中移云能力中心白盒交换机集采：星融元、光迅、恒光中标15 3、IDC：2027年电信云基础设施软件市场将增至270亿美元15 （七）工业互联网板块15 1、联通数科中标数字彬州项目15 2、海能达中标深圳地铁专用通信系统项目15 3、IDC：2023-2027中国智慧城市市场投资规模CAGR为8.0%16 四、上市公司公告16 五、大小非解禁、大宗交易20 六、风险提示20 图表目录 表1：市场表现比较8 表2：上周通信行业涨跌幅榜9 表3：本周大小非解禁一览20 一、投资策略 1、本周回顾 1.1本周通信市场回顾 本周通信(中信)上涨0.59%，同期上证指数下跌1.72%，深证成指下跌2.33%，创业板指下跌2.60%，沪深300下跌0.44%。从板块来着，IDC板块本周表现最优，上涨2.67%，卫星导航板块跌幅最大，为-6.82%。 涨幅前三的个股为剑桥科技(17.06%)，恒信东方(15.91%)、新易盛(15.45%):板块上IDC及光通信方向止跌。卫星导航、网络规划、物联网下跌最重。此外，东数西算、工业互联网等板块也表现出明显下挫,跌幅分别达3.24%、3.87%；专网领域标的佳讯飞鸿下跌5.66%，海能达涨幅达7.1%。我们认为经过数周回调，通信板块整体已经处于相对底部，受指数下跌影响边际减弱。 通信产业驱动较多，海外SpaceX公司和Peplink达成合作，进一步开拓地面移动以及海上业务，沙特公共投资基金2024年计划大规模投资半导体和航天工业，其中通信领域将是航天工业中的重点领域。国内方面，小米卫星移动终端设备通过电信设各进网许可。持续事件催化看好卫星互联网投资机会。 2、季度专题（卫星互联网）：可回收火箭试验成功，卫星航天稳步向前 2.1朱雀三号成功完成垂直起降飞行试验 2024年1月19日16时00分，蓝箭航天空间科技股份有限公司自主研发的朱雀三号VTVL-1可重复使用垂直起降回收验证火箭在我国酒泉卫星发射中心点火升空。本次试验的飞行时间约60s，飞行高度约350m，着陆位置精度约2.4m，着陆速度约0.75m/s，着陆姿态角约0.14°，滚动角约4.4°，火箭着陆平稳，落点准确，状态良好，试验任务取得圆满成功。蓝箭航天VTVL-1试验箭是首次验证朱雀三号（ZQ-3）大型液氧甲烷可重复使用运载火箭一子级垂直返回关键技术的飞行试验平台，箭体直径3.35米，长度18.3米，回收支腿展开直径11.6米，采用一台基 于连续入轨验证的80吨级天鹊-12（TQ-12）改进型液氧甲烷发动机，具备正交双摆、45%~110%变推力调节和多次点火能力。本次飞试的VTVL-1试验箭起飞质量约50.3吨，全箭最大起飞质量可达68吨，为目前国内起飞规模最大的垂直起降试验箭。本次实验验证了多项朱雀三号可重复使用火箭的关键技术：1、主结构采用高强度不锈钢材料，提前验证了朱雀三号不锈钢箭体结构制造工艺。相比传统箭体结构材料铝合金，不锈钢成本低廉、焊接工艺性好；2、多次起动和深度变推功能，并进一步提升了推力和可靠性；3、验证了朱雀三号全尺寸发动机真实调推特性下垂直返回控制算法的适应性；4、验证了具备两级缓冲功能的着陆支腿设计，可满足朱雀三号可重复使用一子级40吨级着陆质量的缓冲需求；5、首次采用总控模式，通过电子化指令和程序化执行的方式，将测发过程中的指挥调度以及反馈确认工作通过总控软件来实现。（公众号：蓝箭航天）建议重点关注火箭产业链公司斯瑞新材、大族激光、中天火箭、航天电子等等。 2.2小米首款5G卫星移动终端入网 1月18