房地产行业周报（2024年第3周）：统计局公布2023年数据

本周板块回顾：本周（2024/1/12~2024/1/18）申万房地产指数下跌3.57%，沪深300指数下跌0.44%，板块跑输沪深300指数3.13pct，在31个板块中排第20位。 行业数据回顾：本周（2024/1/12~2024/1/18）30大中城市商品房成交面积167万平米，环比-15.9%，同比-31.5%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积54万平米，环比+17.0%，同比-14.0%；二线城市商品房成交面积80万平米，环比-27.0%，同比-39.9%；三线城市商品房成交面积32万平米，环比-22.9%，同比-31.2%。我们重点监测的14城二手房成交面积163万平米，环比-0.2%，同比+40.0%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积34万平米，环比+0.1%，同比+35.4%；9个二线城市二手房成交面积123万平米，环比+0.4%，同比+42.7%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比-11.3%，同比+17.7%。库存去化方面，一线城市中，上海保持最短的去化周期；二线城市中，杭州去化周期最短。土地方面，一线城市暂未公布消息。二线城市合计成交住宅用地20宗，总规划建面117.64万方，土地出让金41.30亿元，平均溢价率-12.21%；成交商办用地15宗，总规划建面61.84万方，土地出让金19.88亿元，平均溢价率0.10%。三四线城市共计成交住宅用地89宗，土地出让金74.08亿元，平均溢价率1.61%；成交商办用地100宗，土地出让金22.45亿元，平均溢价率13.73%。 本周行业新闻跟踪：住房和城乡建设部发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，郑州发布《关于进一步做好新市民和青年人住房公积金工作的意见》，广州市开建全市首批配售型保障性住房，探索“1+2+2+N”新型建筑工业化路径，深圳市首批13个配售型保障性住房项目，四川省调整优化房地产政策，加大首套房和改善性住房政策支持力度，上海市陆续发布最新人才购房政策，湖北省启动2024年春节返乡置业迎春安居嘉年华活动以及四川省内江市举办“春节房产交易及安居产品展示活动”和江苏省泰州市开展优化调整住房公积金政策。 重点公司跟踪：1月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地2块，总土地出让金59.36亿元，拿地企业为招商蛇口和中国金茂。 投资建议：本周销售表现上，新房成交同环比仍下跌，二手房成交端同比改善。根据统计局公布的2023年全年房地产相关数据，销售投资仍存在一定压力，但广州、深圳配售型保障性住房均有项目落地开工，“三大工程”的推进有望对投资和开工形成有力支撑。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。 风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。 表1：重点公司投资评级: 1第3周板块行情回顾 1.1第3周行业指数表现 本周（2024/1/12~2024/1/18）申万房地产指数下跌3.57%，沪深300指数下跌0.44%，板块跑输沪深300指数3.13pct，在31个板块中排第20位。 图1.本周申万一级行业涨跌幅排名 1.2第3周地产板块个股表现 个股表现方面，板块涨幅排名前5位的个股分别为：同济科技、深物业A、沙河股份、京基智农、ST世茂；跌幅排名前5位的个股分别为：云南城投、ST数源、迪马股份、金科股份、凤凰股份。 表1.本周板块个股表现 2本周行业销售概览 2.1总体销售表现 2.1.130大中城市商品房成交情况 本周（2024/1/12~2024/1/18）30大中城市商品房成交面积167万平米，环比-15.9%，同比-31.5%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积54万平米，环比+17.0%，同比-14.0%；二线城市商品房成交面积80万平米，环比-27.0%，同比-39.9%；三线城市商品房成交面积32万平米，环比-22.9%，同比-31.2%。 今年1月截止目前（2024/1/18）30大中城市商品房成交面积461万平米，同比-36.8%；其中一线城市商品房成交面积118万平米，同比-41.0%；二线城市商品房成交面积253万平米，同比-34.2%；三线城市商品房成交面积90万平米，同比-38.0%。 图2.本周30大中城市商品房成交面积及同、环比情况 图3.本周一线城市商品房成交面积及同、环比情况 图4.本周二线城市商品房成交面积及同、环比情况 图5.本周三线城市商品房成交面积及同、环比情况 2.1.214城二手房成交情况 本周（2024/1/12~2024/1/18）我们重点监测的14城二手房成交面积163万平米，环比-0.2%，同比+40.0%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积34万平米，环比+0.1%，同比+35.4%；9个二线城市二手房成交面积123万平米，环比+0.4%，同比+42.7%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比-11.3%，同比+17.7%。 今年1月截止目前（2024/1/18）我们重点监测的14城二手房成交面积405万平米，同比+18.8%；其中，2个一线城市二手房成交面积82万平米，同比+19.3%； 9个二线城市二手房成交面积306万平米，同比+18.2%；3个三四线城市二手房成交面积17万平米，同比+27.2%。 图6.本周14城二手房成交面积及同、环比情况 图7.本周一线城市二手房成交面积及同、环比情况 图8.本周二线城市二手房成交面积及同、环比情况 图9.本周三四线城市二手房成交面积及同、环比情况 2.2分城市能级销售情况 2.2.1一线城市销售情况 本周（2024/1/12~2024/1/18）4个一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房成交环比分别+162.1%、-31.2%、+15.1%、-8.2%；与去年同期相比，北京、上海、深圳、广州同比分别+91.4%、-52.5%、-8.6%、-21.4%。二手房市场本周北京成交面积环比-63.2%，同比+84.6%；深圳成交面积环比-67.5%，同比+184.4%。 表2.本周一线城市销售表现 2.2.2二线城市销售情况 本周（2024/1/12~2024/1/18）我们重点监测的14个二线城市中，杭州新房成交环比下跌幅度最大，为-59.9%；成都、东莞、佛山、福州、济南、南京、宁波、青岛、苏州、武汉、无锡环比分别-13.8%、-1.7%、7.7%、-32.7%、+5.5%、+31.8%、+23.6%、-27.7%、-33.8%、-17.4%、+25.2%。与去年同期相比，青岛新房成交同比上涨，涨幅为6.8%；其余城市同比均下跌，其中福州、杭州、南京、宁波跌幅超过50%，分别为-54.3%、-81.1%、-68.7%、-54.6%。二手房市场方面，成都和苏州二手房成交环比下跌，跌幅分别为12.2%和4.3%，其余均上涨。同比方面，仅南京、苏州下跌，跌幅分别为12.1%和9.7%。 表3.本周二线城市销售表现 2.2.3三四线城市销售情况 本周（2024/1/12~2024/1/18）我们重点监测的13个三四线城市中惠州、莆田、泉州、韶关、绍兴、泰安、温州、芜湖新房成交环比上涨，涨幅分别为0.6%、823.7%、29.3%、8.8%、310.3%、11.4%、40.9%、81.2%；其余城市新房成交环比均下跌，江门、金华、扬州、肇庆环比分别-3.4%、-22.4%、-38.1%、-27.9%。同比表现方面，仅莆田、绍兴、泰安同比上涨，涨幅分别为71.3%、92.7%、25.3%；其余城市均下跌，惠州、江门、韶关、温州、芜湖、扬州、肇庆同比分别为-41.7%、-45.2%、-39.5%、-58.5%、-65.7%、-54.8%、-10.0%。二手房市场上，江门本周成交环比+7.4%，同比-20.1%；金华环比-30.5%，同比+104.7%；扬州环比+0.2%，同比+9.9%。 表4.本周三四线城市销售表现 3本周库存及去化情况 本周（2024/1/2~2024/1/18）一线城市中，广州新房库存面积环比下跌0.9%；上海新房库存面积环比上涨2.1%，北京新房库存面积环比下跌1.6%；深圳新房库存面积环比下跌0.2%；北京、上海、深圳、广州的去化周期分别为17.57个月、7.18个月、22.30个月和20.40个月。我们跟踪的4个二线城市，福州、南京和苏州新房库存面积环比分别下跌0.8%、0.3%和0.1%，杭州新房库存面积环比上涨2.9%； 从去化周期来看，福州去化周期最长，为32.50个月；杭州最短，为2.11个月； 南京的去化周期为19.14个月，苏州的去化周期为17.05个月。我们跟踪的3个三四线城市中，莆田、温州新房库存面积环比均上涨，涨幅为0.9%和1.7%，泉州与上周新房库存面积持平；从去化周期来看，泉州去化周期最长，为137.71个月。 表5.本周各线城市库存及去化情况 4本周土地市场概览 本周（2024/1/12~2024/1/18）成交端，一线城市暂无成交。二线城市合计成交住宅用地20宗，总规划建面117.64万方，土地出让金41.30亿元，平均溢价率-12.21%； 成交商办用地15宗，总规划建面61.84万方，土地出让金19.88亿元，平均溢价率0.10%。三四线城市共计成交住宅用地89宗，土地出让金74.08亿元，平均溢价率1.61%；成交商办用地100宗，土地出让金22.45亿元，平均溢价率13.73%。 供给方面，一线城市合计推出住宅用地2宗，总规划建面41.84万方。二线城市合计推出住宅用59宗，总规划建面390.62万方；推出商办用地54宗，总规划建面250.59万方。三四线城市共计推出住宅用地304宗，商办用地253宗，总规划建面为1079.84万方、676.39万方。 表6.本周各城市土地市场情况 5本周行业重点新闻追踪 住房和城乡建设部：《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》 1月12日，《证券日报》记者从住房和城乡建设部获悉，近日，住房和城乡建设部和国家金融监督管理总局联合印发《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》（以下简称《通知》），精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。 郑州：《关于进一步做好新市民和青年人住房公积金工作的意见》 1月8日，郑州发布《关于进一步做好新市民和青年人住房公积金工作的意见》。 其中提出，实施合理激励政策。面向自主缴存的新市民、青年人，适时出台住房公积金激励政策，充分调动新市民、青年人缴存住房公积金的积极性。 广州：开建全市首批配售型保障性住房探索“1+2+2+N”新型建筑工业化路径1月13日上午，广州市黄埔区配售型保障性住房、新型建筑工业化示范项目动工暨全域土地综合整治启动活动在中新广州知识城举行，拉开全市配售型保障性住房建设的帷幕。 深圳：首批13个配售型保障性住房项目 深圳市首批13个配售型保障性住房项目近日集中开工，建设面积75.7万平方米，房源合计1万余套。本次集中开工共有13个配售型保障性住房项目，其中福田、南山、宝安、龙岗、龙华、坪山每区各2个项目，光明区1个项目，总用地面积17.7万平方米，配售型保障性住房建设面积75.7万平方米，总投资约125亿元，房源合计1万余套。“十四五”以来，深圳已建设筹集了各类保障性住房约49万套（间），其中，2023年建设筹集了18.9万套（间）。 中国人民银行、国家金融监督管理总局：《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》 中国人民银行、国家金融监督管理总局日前印发《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》（以下简称“《意见》”）