北交所周报：市场热度保持较高，首批企业债启动交易

北交所周报●北交所 2024年01月20日 市场热度保持较高，首批企业债启动交易北证A股 ——北交所周报 核心观点（1.14-1.20）： 北证50本周涨幅为3.96%，日均成交额仍保持百亿水平。本周，北交所市场整体成交额达589.76亿元，较上周基本持平，日均成交额仍然仍保持破百亿水平。对比其他板块，北交所仍保持较高市场热度，本周换手率高达48.45%。242家上市公司中，本周有228家周涨幅为正，涨幅最大的是鸿智科技（+56.32%），其次是天纺标（+50.41%）、新股康农种业（+49.91%）、联迪信息（+40.45%）等，跌幅最大的是创远信科（-7.48%）。从行业来看，本周北交所所有行业均属于上涨态势，其中社会服务、家用电器、纺织服饰、交通运输涨幅靠前。 北交所（企业）债券市场开市，首批3只企业债券当日启动交易。1月15日，3只首批交易的企业债券，当日合计成交金额为2296.82万元；其发行规模合计24.8亿元，发行人分别为北京市国有资产经营有限责任公司、北京市基础设施投资有限公司、广州智都投资控股集团有限公司。截至目前，北交所已受理39单债券项目，拟注册金额697.9亿元，募集资金将主要投向乡村振兴、农业现代化、医药产业创新等国家战略支持的领域。目前，北交所已初步形成了包括国债、地方政府债、公司债、企业债，以及科创债、绿色债等10个专项品种在内的基础债券产品体系，债券市场建设实现良好开局，未来北交所仍将持续丰富市场产品体系，为市场参与各方提供更加多元的产品。 本周北交所关联的主题基金与指数基金悉数上涨。本周北交所所有行业均处于上涨态势，北交所相关基金表现整体向好。主题基金中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式涨幅最大（+8.51%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现弱于主题基金，其中广发北证50成份指数A涨幅最大，为+3.90%。 北交所整体市盈率回升至24倍左右。截至2024年1月19日收盘，北证A股的市盈率为24，较上周22倍市盈率有所提升，科创板公司和创业板公司市盈率略有下滑，本周市盈率分别为32倍与29倍。分行业看北交所上市公司的市盈率，农林牧渔行业平均市盈率仍保持最高，交通运输与传媒行业紧随其后；而市盈率相对较低的行业是环保、建筑装饰和电子行业。 投资建议：北交所交易热度持续较高，新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，在募投项目顺利推进中具备高成长性的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。下周发行情况：许昌智能（1月22日公布发行结果）；申购0家。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，技术迭代较快的风险，市场竞争加剧的风险。 分析师 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 北交所重要数据（2024.01.19） 上市公司家数 242 本周新增家数 1 总股本（亿股） 322.23 流通股本（亿股） 170.62 总市值（亿元） 4135.40 流通市值（亿元） 2074.79 成交金额（万元） 1,393,879.00 成交数量（万股） 111,798.25 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾2 （二）北交所公司重要公告6 （三）北交所相关基金与指数表现8 二、新股概览及项目动态10 （一）北交所本周新上10 （二）下周新股申购情况10 （三）北交所项目动态11 三、北交所要闻12 四、风险提示13 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周，北交所单日成交额整体依旧保持较高水平，日均成交金额仍保持百亿水平。北交所市场整体成交额达589.76亿元，较上周的588.58亿元基本持平，周一成交总金额为81.22亿元，或受整体市场情绪影响，交易量略低；本周总成交量为50.28亿股，较上周上升7.22%。 本周北交所的换手率仍然远高于其他上市板块。“深改十九条”等利好政策仍然保持长期影响，北交所本周涨幅，且涨幅领先于科创板、创业板与沪深主板A股。本周北交所换手率达到48.45%，较上周有所上升，仍然远高于其他板块，但北交所的本周成交额590亿元，较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 表1：北交所本周情况概览（2024.01.14-2024.01.20） 日期 成交总金额 （亿元） 总成交量（亿股） 换手率 （%） 总市值 （亿元） 上市公司家数 当日涨幅第一标的 当日跌幅第一标的 当日涨幅第一行业 当日跌幅第一行业 新股 星期一 81.22 7.63 4.47 3,695.83 241 华洋赛车 雷神科技 交通运输 环保 -- 星期二 127.30 11.50 6.74 3,958.81 241 微创光电 三维股份 社会服务 美容护理 -- 星期三 120.09 10.02 5.87 3,869.77 241 灿能电力 锦波生物 社会服务 美容护理 -- 星期四 121.90 9.95 5.83 4,007.05 242 同享科技 华洋赛车 家用电器 传媒 1 星期五 139.26 11.17 6.54 4,135.66 242 联迪信息 同享科技 传媒 社会服务 -- 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年1月19日，北交所上市公司总数为242家，总股本为322.23亿股， 其中流通股本为170.62亿股，流通股本较上周增加约0.32亿股；总市值为4135.40亿元，其中流通市值为2074.79 亿元；当日成交金额为139.26亿元，当日成交数量为11.17亿股。 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.01.20） 上市公司家数 市值(算术平均)亿元 本周成交额(合 计)亿元 本周换手率(算术平均)% 本周涨跌幅(流通 市值加权平均)% PE(TTM/整体法/剔除负值) 静态PB 北证A股 242 17.09 589.76 48.45 6.91 24.25 2.83 科创板 567 100.06 2,119.36 8.74 -3.76 32.38 2.97 创业板 1,334 76.64 7,392.26 14.83 -3.90 28.67 2.85 沪深主板A股 3,201 194.79 25,125.93 11.75 -1.75 10.70 1.15 资料来源：iFinD，中国银河证券研究 院 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，主要原因系国内经济仍处于复苏期，且中美两国货币政策错位，同时伴随美元指数与美债收益率的短期反弹，导致A股整体承压，但北交所与其他板块相比仍然保持较高的市场热度。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.01.20） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 成交金额（合计）[单位]亿元 换手率（算数平均）[单位]% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 2024-01 0 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所242家上市公司中，有228家公司周度涨幅为正，涨幅最大的是鸿智科技（+56.32%），其次是天纺标（+50.41%）、新股康农种业（+49.91%）、联迪信息（+40.45%）等，跌幅最大的是创远信科（-7.48%）。从行业来看本周北交所所有行业均处于上涨态势，其中社会服务、家用电器平均涨幅达20%及以上。整体来看，A股大多数行业则依旧承压并处于下跌区间，与北证行情分化明显。北交所目前上市企业仍具有规模小、单一行业企业数量少的特征，因此行业整体表现受个股影响较大。 图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.01.20） 北交所算数平均涨跌幅A股算数平均涨跌幅 28.9 20.0 17.216.3 14.313.913.413.213.212.8 10.910.4 8.88.78.78.5 7.26.8 5.1 4.2 2.6 1.9 0.9 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.01.20）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.01.20） 56.3 50.449.9 40.4 36.5 31.9 30.1 29.1 28.528.3 60 0 50-1 40-2 -3 30-4 20-5 -6 10 -7 0-8 -2.5-2.4 -2.4 -2.3 -2.1 -1.9-1.8 -1.8 -4.0 -7.5 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.01.20）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.01.20） 52.4 45.2 43.1 41.3 40.440.3 40.239.8 37.8 36.2 2.2 2.22.2 2.12.0 2.0 1.9 1.8 1.7 603.5 503 402.5 2 30 1.5 201 100.5 00 3.3 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 4 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.01.14-2024.01.20，财务数据为2023Q3） 序号 代码 简称 所属行业 本周涨跌幅（%） 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润 （亿元） 市盈率（PE-TTM） 1 870726.BJ 鸿智科技 家用电器 56.32 11.35 2.89 0.25 32.46 2 871753.BJ 天纺标 社会服务 50.41 16.37 1.16 0.26 47.38 3 837403.BJ 康农种业 农林牧渔 49.91 8.83 0.55 0.08 22.26 涨幅前十 4 839790.BJ 联迪信息 计算机 40.45 9.87 1.53 0.02 79.77 5 836270.BJ 天铭科技 汽车 36.52 15.58 1.79 0.47 26.19 6 834765.BJ 美之高 轻工制造 31.88 7.34 3.15 0.14 46.25 7 872351.BJ 华光源海 交通运输 30.12 8.98 11.84 0.26 32.84 8 834062.BJ 科润智控 电力设备 29.14 14.36 7.35 0.52 18.30 9 837592.BJ 华信永道 计算机 28.53 13.64 0.76 -0.43 64.42 10 831304.BJ 迪