1月19日信用债异常成交跟踪

2024年01月19日 1月19日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“PR安方债”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR新宇02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21桂林银行二级01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23青岛银行绿债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5至1年，其中0.5至1年期品种折价成交占 比最高；二永债成交期限主要分布在2至3年，且全部期限品种 折价成交占比均为0。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） PR安方债 2.00 -2.43 39.03 182.99 9.64 7.81 A AA- 城投 123 23鲁中投资PPN001 1.66 -0.08 104.88 4.57 4.38 4.33 AA- AA 社会服务 4174 23鲁中01 2.77 -0.06 103.29 2.12 5.18 5.16 AA- AA 社会服务 5293 23粤交投MTN006 4.79 -0.04 101.42 0.93 2.88 2.87 AAA AAA 城投 10145 23渝富03 4.63 -0.04 100.66 0.91 3.01 3.00 AAA AAA 城投 42599 22农旅01 0.28 -0.04 100.94 9.60 3.37 3.27 AA- AA 城投 2175 24中拓SCP001 0.25 -0.03 99.97 13.31 2.75 2.62 AA AA+ 交通运输 34984 23靖投01 1.00 -0.03 102.87 1.33 3.04 3.03 AA(2) AA 城投 1835 22晋桥Y1 1.10 -0.02 103.30 1.62 3.48 3.47 AA(2) AA+ 建筑装饰 1033 21临投01 1.10 -0.02 104.41 1.32 3.34 3.33 AA- AA+ 城投 2089 23淮投01 1.11 -0.02 103.83 1.38 2.94 2.93 AA(2) AA+ 城投 1221 22黄石城发债01 1.00 -0.02 101.20 1.32 2.88 2.87 AA(2) AA+ 城投 4050 22衡高01 0.99 -0.02 104.00 1.26 4.27 4.25 AA- AA 城投 5364 23邵城01 1.17 -0.02 104.10 1.24 3.22 3.21 AA(2) AA+ 城投 3741 22怀化城投MTN001 1.27 -0.02 103.87 1.21 2.81 2.80 AA(2) AA 城投 2077 20桃源01 1.27 -0.02 104.93 1.07 3.73 3.72 AA- AA 城投 104 23曹妃国控MTN001 1.09 -0.02 103.55 1.33 2.94 2.93 AA- AA+ 城投 2062 23金堂01 1.19 -0.02 103.99 1.22 3.98 3.97 AA- AA 城投 218 23青莱01 1.13 -0.02 103.58 1.31 3.21 3.20 AA(2) AA+ 城投 2034 23周城01 1.18 -0.02 103.83 1.23 3.12 3.11 AA(2) AA 城投 1032 23泰滨03 1.18 -0.02 103.65 1.25 3.27 3.26 AA- AA+ 城投 1013 22长开05 1.25 -0.02 104.22 1.12 3.26 3.25 AA- AA+ 城投 209 23山西建投MTN002 1.38 -0.02 102.14 1.36 3.57 3.55 AA(2) AAA 建筑装饰 1430 23当涂01 0.99 -0.02 103.50 1.28 3.17 3.15 AA- AA 城投 8975 23北辰01 1.18 -0.02 103.60 1.25 4.27 4.26 AA- AA+ 城投 2279 22北部湾投MTN001 1.00 -0.02 100.48 1.32 2.90 2.89 AA AAA 城投 16087 22万盛01 1.25 -0.02 104.14 1.11 4.02 4.01 AA- AA+ 城投 500 23简工01 1.27 -0.02 104.15 1.07 3.58 3.57 AA- AA 城投 37562 23曲文投MTN001 1.19 -0.02 103.32 1.23 3.58 3.57 AA- AA+ 城投 8664 23萍乡投发MTN001 1.15 -0.02 102.52 1.37 3.30 3.28 AA(2) AA+ 城投 308 22九龙园MTN001 1.20 -0.02 102.66 1.33 4.05 4.04 AA(2) AA 城投 2054 22随州01 1.11 -0.02 102.93 1.32 3.75 3.73 AA- AA 城投 3068 22盐都国资MTN001 1.26 -0.02 103.67 1.09 2.97 2.96 AA- AA 城投 4142 23瀚控01 1.00 -0.02 102.99 1.28 3.19 3.18 AA(2) AA+ 城投 1214 22云投MTN001 0.56 -0.02 102.53 1.50 2.84 2.82 AA- AAA 城投 14360 23空港01 0.98 -0.02 103.20 1.23 3.43 3.42 AA(2) AA 城投 1544 22临桂城投MTN001 1.19 -0.02 103.04 1.23 3.63 3.62 AA- AA 城投 1031 22沧港01 0.28 -0.02 100.74 4.61 2.97 2.92 AA(2) AA 城投 2015 19邳经01 1.27 -0.02 104.46 0.95 4.09 4.08 AA(2) AA 城投 520 22娄底城发PPN001 1.27 -0.02 104.47 0.94 3.14 3.13 AA(2) AA 城投 522 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） PR新宇02 1.57 0.77 40.74 -75.86 6.15 6.91 BBB AA- 城投 1022 23常城建MTN008 9.84 0.57 103.27 -7.00 3.30 3.37 AA+ AAA 城投 2068 23陕旅04 2.65 0.55 104.58 -23.01 5.38 5.61 AA- AA+ 社会服务 3308 PR黔南 1.95 0.53 38.16 -40.92 11.63 12.04 BBB+ AA 城投 95 PR新宇01 0.64 0.47 20.16 -74.93 6.07 6.82 BBB AA- 城投 75 22西经01 1.40 0.42 95.86 -32.56 9.75 10.07 A+ AA+ 城投 15171 18GLPR3 0.30 0.40 89.48 -111.79 43.33 44.45 A+ AAA 交通运输 319 18东湖管廊债 1.88 0.39 38.43 -31.88 11.22 11.54 A AA- 城投 1620 22贵经01 1.27 0.38 97.96 -32.60 9.23 9.56 A+ AA 城投 990 PR水城务 1.86 0.38 39.41 -30.87 9.17 9.48 A- AA- 城投 873 PR筑经01 2.28 0.37 58.74 -32.17 9.29 9.62 A+ AA 城投 3508 21GLP07 0.26 0.37 90.74 -112.37 43.31 44.44 A+ AAA 交通运输 130 23萍昌01 2.21 0.35 104.47 -17.09 4.32 4.49 AA- AA 城投 4205 20贵安G1 0.99 0.34 15.43 -37.15 5.90 6.27 A+ AA+ 城投 197 23兰考04 2.87 0.34 101.11 -12.99 4.87 5.00 AA- AA 城投 6024 17贵安01 0.92 0.32 100.94 -36.94 5.88 6.25 A+ AA+ 城投 124 23陕旅02 1.44 0.32 102.81 -23.73 5.10 5.33 AA- AA+ 社会服务 1221 22遵桥01 1.97 0.31 96.39 -16.86 7.03 7.19 A AA+ 城投 385 24昆明产投MTN001 1.12 0.30 100.87 -28.70 4.70 4.99 AA- AA+ 城投 1000 19不动06 0.59 0.30 95.35 -50.65 12.60 13.11 AA- AAA 社会服务 1537 23长金01 2.34 0.30 103.50 -13.89 3.16 3.30 AA(2) AA+ 城投 1285 19金凤凰 2.58 0.30 60.65 -21.08 6.80 7.01 AA- AA 城投 1052 24泰山财金MTN001B 4.96 0.29 101.52 -6.64 3.83 3.89 AA(2) AA+ 城投 4062 24晋能电力MTN001 4.98 0.29 100.58 -6.43 3.30 3.37 AA AAA 煤炭 2006 23云能投MTN006B 2.90 0.29 102.88 -10.67 3.41 3.51 AA AAA 综合 3083 16金阳专项债01 2.83 0.28 44.24 -16.62 5.45 5.62 AA- AA+ 城投 447 PR西工02 2.03 0.28 57.57 -30.93 12.59 12.90 BBB AA 城投 474 23绿城水务MTN003 2.73 0.28 101.67 -10.90 3.33 3.44 AA AA+ 环保 10161 21遵桥07 1.75 0.27 99.76 -17.10 7.62 7.79 A AA+ 城投 251 21兖州02 1.84 0.27 102.62 -16.17 5.75 5.91 AA- AA+ 城投 354 G23柳控1 2.38 0.27 102.48 -12.43 5.83 5.96 AA- AA+ 城投 2060 23甘投01 1.59 0.27 102.97 -17.69 3.15 3.32 AA AAA 城投 4073 23万州经开MTN003(科创票据) 2.42 0.26 106.72 -12.00 3.80 3.92 AA(2) AA+ 城投 5956 23光谷金控MTN003(科创票据) 2.48 0.26 102.13 -11.25 3.38 3.50 AA AAA 非银金融 4084 23惠民城建PPN002 1.78 0.26 102.13 -15.93 5.69 5