公司2023年业绩符合预期,考虑到通用设备行业增速放缓,注塑与压铸设备下游需求稳定,公司一体化压铸设备陆续交付,业绩增速好于行业,下调2023-25年EPS为1.00/1.27/1.58元(原1.08/1.43/1.76元),维持目标价22.89元,维持增持评级。公司增速好于行业,注塑机行业出口有望加速。公司在国内注塑机和压铸机行业排名前列,持续保持稳增长态势。据海关总署数据,2023年1-11月注塑机出口额为111亿元/同比+12%,出口61146台/同比+8.0%。注塑机行业自2021年下半年以来处于下行周期的底部位置,2022年注塑机行业整体呈下降趋势,2023年行业出口增速平缓,预计行业2024-25年有望迎来回暖。公司一体化压铸设备发力,把握新能源汽车行业发展机遇。