本报告主要关注电力设备、氢能和充电桩三个领域的投资策略。在发电侧向输电侧和用电侧转移的趋势下,电力设备行业的主网建设和设备出海维持行业景气。氢能领域,电解槽放量叠加行业标准化带来新机会,同时加氢站和氢能高速规划落地提振氢能基建需求。充电桩领域,全球电动化加速和充电桩利好政策的推动下,国内快充渗透率有望提升,海外充电桩需求紧迫,行业有望进入加速建设期。建议关注各领域核心供应商,如国电南瑞、许继电气、华电重工、双良节能、科士达、特锐德和万马股份等。