晨报：市场情绪有所转暖，多数商品小幅反弹

市场情绪有所转暖，多数商品小幅反弹 ——中信期货晨报 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2024年1月19日 研究员 张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 数据来源：Wind中信期货研究所1 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 航运 集运欧线 1965.2 1.99% -8.90% 19.61% 19.61% 贵金属 黄金 478.72 -0.20% -0.43% -0.71% -0.62% 白银 5908 -0.02% -0.02% -1.52% -1.14% 有色金属 铜 67870 0.22% -0.43% -1.48% -1.52% 铝 18795 -0.19% -1.23% -3.44% -3.64% 锌 20770 -1.56% -1.63% -3.46% -3.60% 镍 128260 0.97% -0.90% 2.44% 2.44% 不锈钢 14130 0.43% 1.29% 3.14% 3.29% 铅 16215 0.28% -0.70% 2.14% 2.14% 锡 213060 0.04% 3.05% 0.45% 0.45% 碳酸锂 102400 0.64% -0.44% -4.92% -4.92% 工业硅 13270 -1.15% -2.50% -6.75% -6.29% 黑色建材 螺纹钢 3913 1.43% 0.28% -2.22% -2.22% 热卷 4030 0.93% 0.10% -2.04% -2.04% 铁矿石 948.5 2.43% 0.00% -3.12% -3.12% 焦炭 2446.5 1.54% 2.54% -1.81% -1.81% 焦煤 1816.5 2.25% 1.57% -3.76% -3.76% 硅铁 6690 0.66% -0.15% -0.95% 0.51% 锰硅 6396 0.60% 0.72% 0.25% 0.31% 玻璃 1755 1.21% 0.92% -8.26% -8.26% 纯碱 1905 0.63% 4.27% -6.80% -6.80% 能源化工 原油 555.8 0.60% -2.49% 2.41% 2.41% 燃料油 2974 0.17% 0.51% 1.57% 1.57% 低硫燃料油 4162 1.59% 2.44% 2.74% 2.11% 沥青 3731 0.54% 1.41% 2.00% 2.00% 甲醇 2371 1.45% 1.20% -2.47% -2.47% PX 8474 0.55% 1.32% -1.35% -1.35% PTA 5844 0.52% 1.14% -1.55% -1.55% 尿素 2062 0.88% 1.68% -2.37% -2.37% 短纤 7480 0.62% 2.21% 1.55% 1.91% 苯乙烯 8673 0.38% 2.31% 2.23% 2.23% 乙二醇 4679 0.60% 2.88% 5.67% 5.67% 塑料 8179 0.48% 1.89% -1.22% -1.22% PP 7348 0.45% 1.13% -2.80% -2.80% PVC 5864 0.09% 0.63% -0.26% -0.26% 烧碱 2782 1.98% 2.69% -1.45% -1.45% LPG 4360 0.14% 0.14% -9.09% -9.09% 橡胶 13860 0.62% 0.65% -2.19% -2.19% 纸浆 5742 0.70% 0.35% 1.81% 1.81% 农产品 豆一 4774 -0.56% -0.04% -4.25% -4.25% 豆二 3902 -1.14% -2.86% -10.67% -10.67% 豆粕 3028 -0.85% -1.62% -8.60% -8.60% 豆油 7484 1.00% -0.32% -0.51% -0.51% 棕榈油 7412 1.56% 1.01% 4.60% 4.60% 菜籽油 8017 1.08% 1.64% 0.65% 0.65% 菜籽粕 2564 -0.74% -0.43% -8.17% -10.66% 棉花 15890 2.25% 2.38% 2.81% 2.81% 白糖 6340 -0.08% 0.94% 0.52% 0.52% 生猪 13645 0.00% 0.74% -0.51% -0.51% 鸡蛋 3292 -1.41% -1.58% -9.26% -9.59% 玉米 2358 0.04% -0.72% -2.28% -2.28% 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 能源 NYMEXWTI原油 72.84 1.29% 0.11% 2.12% 2.12% ICE布油 78.11 0.27% -0.27% 1.34% 1.34% NYMEX天然气 2.867 1.34% -13.93% 14.82% 14.82% ICE英国天然气 68.35 -6.42% -13.75% -14.51% -14.51% 贵金属 COMEX黄金 2008.8 -1.13% -2.18% -3.04% -3.04% COMEX白银 22.71 -1.62% -2.78% -5.47% -5.47% 有色金属 LME铜 8283.5 -0.74% -0.14% -3.25% -3.25% LME铝 2176 -1.72% -1.78% -8.86% -8.86% LME锌 2466.5 -3.39% -1.69% -7.34% -7.34% LME镍 16100 -0.86% -0.92% -3.13% -3.13% LME锡 25340 0.24% 2.36% 0.16% 0.16% 农产品 CBOT大豆 1205.75 -1.77% -1.67% -7.07% -7.07% CBOT玉米 442 -0.34% -1.50% -6.11% -6.11% CBOT小麦 581.5 -0.04% -2.60% -7.51% -7.51% ICE2号棉花 81.64 0.48% 0.57% 0.85% 0.85% CBOT豆油 47.73 0.97% -1.47% -0.87% -0.87% CBOT豆粕 358.4 -3.47% -1.21% -7.17% -7.17% 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3249.2 0.83% -1.13% -5.53% -5.53% 上证50期货 2226 1.17% -0.59% -4.32% -4.32% 中证500期货 5045 0.54% -2.77% -7.12% -7.12% 中证1000期货 5344.6 -0.03% -3.72% -9.33% -9.33% 国债 2年期国债期货 101.164 0.01% -0.06% -0.17% -0.17% 5年期国债期货 102.44 -0.01% 0.00% -0.09% -0.09% 10年期国债期货 102.855 -0.08% 0.08% 0.01% 0.01% 30年期国债期货 102.61 0.00% 0.53% 0.91% 6.65% 外汇 美元中间价 7.1174 6pips 124pips 347pips 347pips 美元指数 103.373 0.00% 0.91% 1.97% 1.97% 利率 10Y中债国债收益率 2.51 0.2bp -17.9bp -17.9bp #N/A 10Y美国国债收益率 4.10 0bp 14bp 22bp 22bp 美债10Y-3M利差 -1.37 0bp 11bp 85bp 24bp 热门行业涨跌幅 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 通信 3963 2.75% 1.28% -7.46% -7.46% 电力设备及新能源 7647 1.80% -0.84% -3.48% -3.48% 食品饮料 23899 1.60% -1.84% -7.08% -7.08% 非银行金融 6957 1.26% 0.47% -4.95% -4.95% 电子 5900 1.19% -1.54% -11.65% -11.65% 计算机 4593 1.12% -2.84% -12.60% -12.60% 传媒 2279 0.84% -2.57% -8.35% -8.35% 轻工制造 3062 -0.64% -2.66% -4.57% -4.57% 石油石化 2551 -0.68% -2.15% -3.86% -3.86% 纺织服装 2903 -0.74% -0.21% -1.09% -1.09% 电力及公用事业 2493 -0.84% -3.16% -1.64% -1.64% 商贸零售 3366 -1.14% -2.64% -2.00% -2.00% 钢铁 1400 -1.22% -4.31% -5.91% -5.91% 综合 3030 -1.77% -4.05% -6.59% -6.59% 海外商品涨跌幅 数据来源：Wind中信期货研究所 注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 国内宏观：本周公布12月经济数据。1）消费端，12月社零同比增长结束了7月以来的连续增势、复苏弱于市场预期，低基数影响下餐饮以及可选消费表现亮眼，剔除基数影响后金银珠宝和服装消费仍保持一定的韧性，元旦节日提振下旅游消费有所回暖，汽车和日用品类消费降温，地产相关消费拖累进一步加大。2）投资端，万亿国债与PSL进入投放期，或有望拉动今年开年固定资产投资回升，但回升幅度不宜过于高估。12月企(事)业单位贷款新增8916亿元，较基准多增2963亿元。其中，中长期贷款较基准多增4634亿元，反映企业融资需求小幅回升，或主要源于PSL的发力。展望未来，随着万亿国债的投放与使用，基建投资仍有一定增长空间，支撑整体投资，但目前资金相对有限，整体回升幅度不宜过于高估。 海外宏观：据美国商务部周三公布的数据显示，2023年12月美国零售销售环比增长0.6%（预期0.4%，前值0.3%），创三个月以来最大增幅，同比回升1.6pct达到了5.6%。除汽车外零售销售环比增加0.4%（预期0.2%，前值0.2%）；核心零售销售环比增长0.8%（预期0.2%，前值0.7%），为去年7月来最大增幅。近期美联储“鹰声不断”，16日美联储理事沃勒表示，随着通胀持续下降，联储有望在今年降息，但这一过程应谨慎行事，不能操之过急，市场对美联储近期降息预期遭受打击。此外，周三美联储公布的褐皮书显示，自上份报告（2023年11月29日）发布以来经济活动没有变化或仅有轻微变化。制造业活动有所减少，不同行业许多人士认为利率下降的前景良好，企业注意到过去几周的通胀压力有所缓解。同时消费者支出仍旧强劲，但劳动力市场有所转冷。 板块及观点 品种 近期市场逻辑 关注要点 短期判断 宏观：关注降息预期变化 国内 我国顺利超额完成23年全年GDP增长目标，在