卓易信息机构调研纪要

卓易信息机构调研报告 调研日期:2023-10-17 江苏卓易信息科技股份有限公司是一家科创板上市企业,专注于“自主、安全、可控”的云计算产业链业务。公司为CPU和计算设备厂商提供云计算设备核心固件(BIOS、BMC)产品和服务,同时为政企客户提供端到端的云服务解决方案。在云计算设备核心固件领域,公司拥有多项专利技术,产品已被广泛应用于各类云计算设备中。公司的业务模式清晰,财务状况稳健,具有较高的成长潜力。 2023-10-18 董事长谢乾,董事会秘书王娟,证券事务代表陈巾 2023-10-17 现场卓易信息 申万宏源证券证券公司- 公司BIOS和BMC的销售单价分别是多少? 按照出货量和难度,常规X86架构服务器BIOS固件/BMC固件价格约在200-300元人民币/台,信创、AI及高端服务器等通常需要根据客户需求及项目实际研发情况定价,价格一般较常规服务器高。 目前BMC芯片市场情况 目前台湾企业Aspeed(信驊科技)为全球第一大服务器BMC芯片供应商,AMI的MegaRAC系列BMC远程管理固件解决方案被广泛的应用于Aspeed系列BMC芯片中,市占率很高。但据报道目前已有部分国产厂商开始研发国产BMC芯片了,只有国产芯片+国产BMC固件才能真正实现BMC的国产化。 公司如何看待主要竞争对手及主要竞争策略? 公司在固件领域经过多年研发积累,主要产品功能已可与国际厂商如美国的AMI竞争,公司近年来成功成为浪潮、联想、华为等厂商的固件供应商也证实了公司的固件技术的实力已得到计算设备大厂的肯定。由于历史的原因,海外的设备厂商占据很大的市场份额,近两年国内也开始重视计算机和半导体产业链,与国际厂商的竞争中,公司更注重研发能力及产品性能的提升,避免陷入价格战影响公司收益,因此公司将继续坚持以研发为本,始终保持对各架构最新芯片的最快适配能力同时,保持公司产品技术及性能的先进性和稳定性,提升公司竞争力。 芯片厂商是否会自己去做BIOS和BMC固件,公司如何看待? 整机厂商如浪潮、海光、华为,都有自己的固件团队,但主要用来定义自己的产品,管理供应商,这些厂商目前尚未把BIOS和BMC当作主业。从整体行业市场来说,垄断和封闭也不利于产业发展。从固件行业发展历史来看,50年代PC在美国开始发展的时候,芯片厂商就有能力自 己做BIOS和BMC,但即使像巨头英特尔,在相关领域也有4家授权厂商。因此整合市场资源、专业精细化分工更加符合市场规律,这是专业分工和市场竞争的结果。 公司收购深圳艾普阳的相关情况 深圳艾普阳主营的IDE是一种软件开发工具,用于提供程序开发环境的应用程序,是生产软件的软件,软件公司及程序员都需要使用。IDE也属于基础软件的一种,在产业链上艾普阳属于上市公司云服务业务的上游。 艾普阳作为拥有二十多年专业IDE工具软件研发经验的开发商,发展二十多年来,一直聚焦软件开发工具领域,目前在研的DevMagicStudio是具有完全自主知识产权的.NET云原生应用低代码开发工具,可替代国外主流商业开发工具(VisualStudio、Rider)的同等功能,符合信创国产替代需求。参与市场竞争的主要策略一是确保优势特色功能跟竞品的差距;二是跟竞品保持代码级兼容,避免让用户产生使用壁垒二选一。 公司云服务发展情况及未来策略 上半年剥离文化云业务子公司后,整体而言公司云服务业务目前聚焦物联网云、政企云产品及服务方向,为客户提供SaaS级产品,并进一步挖掘部分垂直行业云服务产品发展空间,保持平稳发展。