卓易信息机构调研纪要

卓易信息机构调研报告 调研日期:2023-09-05 江苏卓易信息科技股份有限公司是一家科创板上市企业,专注于“自主、安全、可控”的云计算产业链业务。公司为CPU和计算设备厂商提供云计算设备核心固件(BIOS、BMC)产品和服务,同时为政企客户提供端到端的云服务解决方案。在云计算设备核心固件领域,公司拥有多项专利技术,产品已被广泛应用于各类云计算设备中。公司的业务模式清晰,财务状况稳健,具有较高的成长潜力。 2023-09-06 董事会秘书王娟,证券事务代表陈巾 2023-09-05 现场卓易信息 财信证券 证券公司 - 平安证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 研主要内容、提问及公司回复概要: 公司上半年经营情况2023年上半年公司实现营业收入13,466.58万元,较上年同期增加2,901.78万元,同比增长27.47%;实现归属于母 公司所有者的净利润5,072.18万元,同比增长245.33%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润461.47万元,同比增长15.51%。公司报告期末总资产12.68亿元,较期初增长5.67%;归属于母公司的所有者权益10.21亿元,较期初增长6.20%。 信创市场的增长对公司业务的影响 信创市场增长特别是行业信创出货量增加对公司固件业务利好,但由于公司与客户结算多是在客户实际交货甚至机器上电使用后按固定周期确认出货数量,因此公司收入确认会延后于信创市场出货节奏,同时由于公司与客户定价方式多样,信创市场主流设备厂商出货量的增长 反应在公司固件业务收入增长上并不完全是线性关系,但总体而言,如行业信创市场计算设备出货量增长预期会带来公司固件业务收入增长 。 在非信创市场公司如何提高市场份额 在国际X86市场,由于国外固件厂商进入市场时间较长,市场份额相对较稳定,且由于固件产品的重要性和稳定性要求非常高,切入新客户 的模式有所不同,一般首先要为CPU厂商提供技术开发服务,通过上述服务开发出适配CPU的成熟固件产品,经过客户验证才能实现向计算设备厂商的批量化销售,新客户的导入期一般需要2-4年。近年来,随着公司的积极拓展,我们已经实现了部分客户商业化产品线的导入,后 续有望获得更多批量化销售订单。此外,在与国际厂商的竞争中,对联想、浪潮等为代表的中国计算设备厂商,公司可提供更靠近客户的技术及服务支持,更高效沟通,必要时可随时提供驻场支持,也有助于公司拓展此类客户的国际X86产品市场份额。 信创市场固件价格是否下滑 所有行业的一般定价逻辑都是出货量上升价格下降,总的来说如果基于客户出货量大幅增长,公司虽会在单价方面略有让步,但也能确保总体收入和利润的增长。 公司低代码产品与低代码平台的差异 目前常见低代码平台主要应用于开发简单应用和企业内部应用工具,而艾普阳提供的是低代码开发工具,可全面满足企业级应用,让企业实现数据独立、安全自主可控、支持私有部署,同时可实现开发效率倍数提升。艾普阳将提供给客户的是可即时下载使用的成熟产品,从而可直接采用订阅式付费方式。 公司低代码产品竞争及市场推广策略 公司在研低代码产品DevMagicStudio参与市场竞争的主要策略一是确保优势特色功能跟竞品的差距;二是跟竞品保持代码级兼容,避免让用户产生使用壁垒,面临二选一。在产品推广方面,艾普阳已经经过多年自主开发客户累积形成了自己的营销模式及销售/合作伙伴网络, 因此在产品海外推广上将继续沿用。例如在社区线上/线下活动和会议、有影响力的.NET杂志以及LinkedIn等专业人士的社交媒体平台上进行宣传;在中英文为非主要语言的区域,如日本、韩国和拉丁美洲,将和现有的本地化伙伴共同合作进行产品推广等。在国内市场,近年 来也开始逐渐重视正版化,且卓易因为固件业务,对信创市场比较熟悉,可以优势互补,弥补艾普阳软件产品国内销售推广的空缺。 【本次活动不涉及应当披露的重大信息】