小金属周度报告：小金属价格本周反弹持续
周度报告—小金属 小金属价格本周反弹持续 报告日期：2024年01月15日 ★小金属行情回顾 小金属指数：本周小金属板块受到A股影响，但走出了相对较好的行情，指数上涨2.14%，周五收于14302.80。 钨钼：本周国内钼价持续反弹，钼精矿45%平均市场价为3264-3315元/吨度，钼铁价格21.8万元-22.3万元/吨，整体表现良好。本周钨市平稳，黑钨精矿55%市场均价为12.10万元/吨，钨铁17.6万元/吨，相对上周持平。 锰铬：本周锰矿价格与上周持平，天津港锰矿46%澳洲价格36.25小元/吨度，加蓬44%报价35.25元/吨度；钦州港46%澳块报36.25金元/吨度，加蓬44%锰矿报35.25元/吨度。本周高碳铬铁价格收 属8700-8800元/吨，较上周持平。 行★动态点评 业本周国内发布的金融数据总量不及市场预期，实体融资需求仍然较弱，私人部门举债意愿较弱，政府发力稳信用。海外方面， 美国公布的12月通胀数据显示其通胀有所回升，整体通胀超预期，核心通胀环比维持相对高位。小金属价格小金属价格受到红海航运的影响，其中航运费的提升拉动了价格，同时节前补库情况也贡献了对价格的支撑，使得整体板块行情相对平稳。 钨钼：本周国内钼价整体呈现反弹上涨的形势，海外国际氧化钼以及欧洲钼铁由于上下游报价依旧坚挺，未来节前信心若进一步持续，价格或伴随成交量进一步上升。本周钨价整体稳定，进入2024年后钨市场没有出现相对火爆的采购行情，交易氛围较为谨慎，采购主要按需为主，对价格上涨的意愿不强。 锰铬：本周锰市场与上周持平，节前以按需补库为主，短期内价格可能维持相对乐观运行，但随着节前补库需求的结束，可能市场又会重回观望谨慎的氛围中来。铬市场价格与上周持平，节前补库无太突出的增长，短期价格依旧会保持相对平稳运行，节后补库需求消退，若无新需求增长，价格或转入下跌行情。 ★风险提示 下游需求不及预期；企业产量不及预期；地产复苏不及预期。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com 联系人李航 从业资格号：F03107635Tel:8621-63325888 Email:hang.li@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.标的跟踪5 2.小金属上下游日度数据跟踪6 3.小金属供给及进出口月季度数据11 4.资讯汇总15 4.1国内上市公司资讯15 4.2国内行业资讯18 4.3国际行业咨询18 4.4事件资讯23 5.行业观点26 6.风险提示27 图表目录 图表1：申万行业指数：小金属5 图表2：稀土行业指数与价格指数5 图表3：相关上市公司本周行情5 图表4：钨精矿主流均价6 图表5：钨铁、APT价格6 图表6：钼精矿均价7 图表7：钼铁均价7 图表8：锰矿均价7 图表9：电解锰均价7 图表10：锰矿南非均价8 图表11：铬矿块均价8 图表12：高碳铬铁平均价格8 图表13：高碳铬铁生产成本8 图表14：铬矿出港量：周度值9 图表15：中国铬矿港口库存：周度值9 图表16：5种重稀土价格趋势9 图表17：5种重稀土价格9 图表18：轻稀土价格趋势10 图表19：轻稀土价格10 图表20：不锈钢绝对价格指数10 图表21：中国不锈钢生产成本10 图表22：不锈钢利润率11 图表23：钼进口数量：当月值11 图表24：钼出口数量：当月值11 图表25：中国钼产量：当季值12 图表26：部分公司季度钼精矿产量：当季值12 图表27：国内企业钼精矿产量（金属吨）：年度值12 图表28：北美钼产量：当季值13 图表29：南美钼产量：当季值13 图表30：中国钼消费量：当季值13 图表31：其他地区钼消费比重：当季值13 图表32：钨进口数量：当月值14 图表33：钨出口数量：当月值14 图表34：锰进口数量：当月值14 图表35：锰出口数量：当月值14 图表36：铬进口数量：当月值15 图表37：铬出口数量：当月值15 4 1.标的跟踪 图表1：申万行业指数：小金属图表2：稀土行业指数与价格指数 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：相关上市公司本周行情 代码 名称 本周开盘价 本周收盘价 本周涨跌幅（%） 600111.SH 北方稀土 18.50 18.33 -0.76 603993.SH 洛阳钼业 5.32 5.32 0.95 002738.SZ 中矿资源 35.91 40.20 11.23 000831.SZ 中国稀土 26.36 25.91 -1.97 600549.SH 厦门钨业 16.92 16.99 0.24 600392.SH 盛和资源 9.73 9.61 -1.44 000960.SZ 锡业股份 14.15 13.89 -2.18 601958.SH 金钼股份 9.65 9.63 -0.52 600456.SH 宝钛股份 30.40 29.43 -3.57 002182.SZ 云海金属 18.56 18.37 -0.97 600259.SH 广晟有色 32.48 31.52 -3.05 600459.SH 贵研铂业 14.30 14.09 -1.33 605376.SH 博迁新材 26.23 26.32 0.08 000657.SZ 中钨高新 9.33 8.78 3.54 002428.SZ 云南锗业 11.71 11.36 -3.07 002149.SZ 西部材料 15.93 16.07 1.26 002167.SZ 东方锆业 6.35 6.43 -2.72 002378.SZ 章源钨业 5.60 5.47 -2.15 000962.SZ 东方钽业 12.32 11.80 -5.14 002978.SZ 安宁股份 31.75 31.30 -1.79 603399.SH 吉翔股份 9.74 9.95 1.84 301026.SZ 浩通科技 28.58 29.21 2.28 600281.SH 华阳新材 4.65 4.63 -1.07 002842.SZ 翔鹭钨业 8.72 8.66 -0.80 600367.SH 红星发展 12.81 12.52 -4.28 000629.SZ 钒钛股份 3.24 3.23 -0.62 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.小金属上下游日度数据跟踪 图表4：钨精矿主流均价 资料来源：安泰科，iFinD，东证衍生品研究院 图表5：钨铁、APT价格 资料来源：安泰科，iFinD，东证衍生品研究院 图表6：钼精矿均价 资料来源：iFinD，安泰科，东证衍生品研究院 图表7：钼铁均价 资料来源：iFinD，安泰科，东证衍生品研究院 图表8：锰矿均价 资料来源：上海有色，iFinD，东证衍生品研究院 图表9：电解锰均价 资料来源：上海有色，iFinD，东证衍生品研究院 图表10：锰矿南非均价图表11：铬矿块均价 资料来源：上海有色，iFinD，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 图表12：高碳铬铁平均价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院 图表13：高碳铬铁生产成本 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表14：铬矿出港量：周度值图表15：中国铬矿港口库存：周度值 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 图表16：5种重稀土价格趋势图表17：5种重稀土价格 资料来源：稀土协会，iFinD，东证衍生品研究院资料来源：稀土协会，iFinD，东证衍生品研究院 图表18：轻稀土价格趋势图表19：轻稀土价格 资料来源：稀土协会，iFinD，东证衍生品研究院资料来源：稀土协会，iFinD，东证衍生品研究院 图表20：不锈钢绝对价格指数图表21：中国不锈钢生产成本 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表22：不锈钢利润率 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 3.小金属供给及进出口月季度数据 图表23：钼进口数量：当月值 资料来源：海关总署，东证衍生品研究院 图表24：钼出口数量：当月值 资料来源：海关总署，东证衍生品研究院 图表25：中国钼产量：当季值图表26：部分公司季度钼精矿产量：当季值 资料来源：IMOA，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，公司公告，东证衍生品研究院 图表27：国内企业钼精矿产量（金属吨）：年度值 资料来源：公司官网，公司公告，东证衍生品研究院 图表28：北美钼产量：当季值图表29：南美钼产量：当季值 资料来源：IMOA，东证衍生品研究院资料来源：IMOA，东证衍生品研究院 图表30：中国钼消费量：当季值图表31：其他地区钼消费比重：当季值 资料来源：IMOA，东证衍生品研究院资料来源：IMOA，东证衍生品研究院 图表32：钨进口数量：当月值 资料来源：iFinD，海关总署，东证衍生品研究院 图表33：钨出口数量：当月值 资料来源：海关总署，东证衍生品研究院 图表34：锰进口数量：当月值图表35：锰出口数量：当月值 资料来源：海关总署，东证衍生品研究院资料来源：海关总署，东证衍生品研究院 图表36：铬进口数量：当月值图表37：铬出口数量：当月值 资料来源：海关总署，东证衍生品研究院资料来源：海关总署，东证衍生品研究院 4.资讯汇总 4.1国内上市公司资讯 1.北方稀土2024年�一季度稀土精矿交易价格上涨1% 近日，北方稀土发布公告称，根据稀土精矿定价方法及2023年�四季度稀土氧化物价格，2024年�一季度稀土精矿交易价格调整为不含税20,737元/吨（干量，REO=50%），较2023年�四季度的交易价格不含税20,536元/吨增加201元/吨、涨幅0.98%，较2023年同期的交易价格不含税35,313元/吨减少14,576元/吨、降幅41.28%；REO每增减1%、不含税价格增减414.74元/吨，较2023年�四季度（REO每增减1%、不含税价格增减 410.72元/吨）增加4.02元/吨、增幅0.98%，较2023年同期（REO每增减1%、不含税价格增减706.26元/吨）减少292.52元/吨，降幅41.28%。 北方稀土与包钢股份均是包钢集团的控股子公司。北方稀土和包钢股份之间的关系主要体现在稀土精矿的供应方面。包钢股份作为主要生产稀土精矿的企业，将其产品销售给北方稀土进行分离和冶炼。为了确保双方利益的公平性，双方约定自2023年4月1日起，在稀土精矿定价公式不变的情况下，每季度首月上旬，北方稀土根据稀土精矿定价公式计算，调整稀土精矿价格。 2.贵研铂业：东营公司催化剂生产线获“数字化车间”认定 近日，东营市工信部发布2023年东营市制造业数字化转型试点示范项目名单，贵研催化（东营）公司600万升/年柴油机（含CNG）催化剂生产线被认定为“数字化车间”。 自开展项目建设伊始，东营公司便紧跟时代发展需求，强化数字化顶层设计，以数字化 赋能生产、财务、质量等多个工作环节，将数字化、智能化嵌入产品设计、原材料管理、产品加工等生产管理全链条。在东营公司产线，从物料“走上”生产线，到产品“走进”成品库，一颗颗催化剂的智能化无人生产一气呵成，5G、工业互联网等新技术被应用在生产的每一个环节，生产
