努力超越追求卓越 建设专业精准能源特色的卓越期货公司 □ 美国PPI持续降温,预示着未来几个月通胀将下降,互换市场消化了2024年美联储更多降息。 1月12日周五,美国劳工部数据显示,美国12月PPI同比增长1%,不及预期的1.3%,较11月的0.9%有所反弹;PPI环比为-0.1%,同样不及预期的0.1%,较前值0%放缓,连续第三个月未增长。 剔除波动较大的食品和能源,12月核心PPI同比增长1.8%,不及预期为2%,也较11月的2%放缓,为2020年底以来的最小涨幅。核心PPI环比增长0%,不及预期0.2%,与前值一致,连续第三个月保持不变。 用于反映生产过程中的早期价格——中间需求PPI仍低于零,但开始加速走高。 美国PPI数据公布后,互换市场消化了2024年美联储更多降息。 美国2年期国债收益率跌至4.211%,为5月以来的最低水平。美元指数短线走低约20点,现报102.31。美股期货短线拉升。现货黄金短线拉升,现报2048.89美元/盎司。 商品类PPI下降,服务业保持不变 与前几个月趋势类似,商品类PPI下降,能源和食品价格为主要推手,服务业PPI依然顽固。 具体来看,最终需求商品指数继11月份下降0.3%之后,12月份下降0.4%。其中最终需求食品价格下降 0.9%,需求能源指数下降1.2%,最终需求商品(扣除食品和能源)保持不变。 细分项目来看,最终商品需求指数下降的一半归因于柴油价格,下降了12.4%,但汽油价格上涨2.1%。 最终需求服务指数持平,扣除贸易、运输和仓储的最终需求服务价格环比上涨0.4%。相反,贸易服务指数、运输和仓储服务指数分别下降0.8%和0.4%。 其中,与金融咨询相关领域的价格上涨3.3%,而机械和车辆批发的利润率下降5.5%。 美联储三月降息可能性上升 市场相信,即使通胀高于目标,通胀迹象减弱也将促使美联储从三月份开始降息。 根据芝商所FedWatch工具显示,联邦基金期货市场的交易员预计,FOMC3月19日至20日的会议上 第一季度降息的可能性约为74%。此后市场预计将再降息五次,将基准联邦基金利率降至3.75%-4%的目标区间。 然而,多位美联储官员近日发表的声明似乎反驳了市场的激进观点。此外,摩根大通首席执行官杰米戴蒙周五警告称,巨额政府赤字支出以及一系列其他因素可能会导致通胀更加粘性,利率也将高于市场预期。 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。