【新闻速递】美国通胀超预期!12月整体CPI同比加速至3.4%,核心CPI环比未再降温

努力超越追求卓越 建设专业精准能源特色的卓越期货公司 □ 美国12月CPI同比涨幅三个月最高，环比增速升至0.3%，高于前值和预期。核心通胀同比增3.9%超预期，11月为4%；环比增速0.3%，与预期和前值一致。市场对美联储3月和5月降息的可能性下调。“新美联储通讯社”称，CPI报告不太可能改变美联储近期的政策前景，未来几个月的通胀数据可能会对首次降息时点产生更大影响。 美国新年首份CPI报告出炉，12月CPI同比、环比增速均反弹且超预期，核心CPI同比为2021年5月以来首次跌破4%，但环比增速为0.3%未再降温，打压市场3月份首次降息的预期。 1月11日周四，美国劳工统计局公布的数据显示，美国12月CPI同比上涨3.4%，较11月的3.1%有所反弹，超出预期的3.2%，为三个月来的最高涨幅；环比增速升至0.3%，高于11月前值的0.1%和预期的0.2%。 美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀，同比增速为3.9%，较11月前值4%有所回落，但超过预期值3.8%，为2021年5月以来首次跌破4%；环比增速0.3%，与预期和前值一致。 值得一提的是，超级核心CPI（即剔除住房的核心服务通胀）同比为3.87%，其中每个分项通胀都有所上涨。 服务业（主要是住房）成本在12月再次加速，食品通胀创下新高，能源通胀下降趋势陷入停滞。从各分项来 看，住房、电力和机动车辆保险价格有所增加，二手车价格连续第二个月意外上涨，超出分析师此前的下跌 预期。 住房价格在整个CPI指数中约占三分之一，占其升幅的一半以上，在12月份上涨了0.5%，酒店价格有所上涨，而酒店价格在上个月为下降趋势。经济学家认为，住房通胀的持续放缓是将核心CPI降至美联储目标的关键。 与服务业不同，商品价格的持续下降在最近几个月为消费者提供了一些宽慰。所谓的核心商品价格（不包括食品和能源商品）在连续六个月下降后变化不大，主要是二手车价格意外回升，打破了再次下降的预期。 食品通胀创下新高，12月六大食品杂货店食品类指数中有四个指数有所上升。肉类、家禽、鱼类和蛋类的指数环比上升了0.5%，其中蛋类指数上升了8.9%，外出就餐指数在去年上涨了5.2%。 CPI报告后市场反应 美国CPI数据公布后，美联储掉期交易显示，美联储3月和5月降息的可能性下调。 美元指数、美债收益率短线拉升，美股期货盘前走低。美元指数短线拉升逾20点，报102.44。美股期货短线走低，美股三大股指期货均转跌。美国10年期国债收益率短线拉升，报3.984%。 分析师点评CPI报告 分析指出，尽管有所回升，但不太可能动摇美联储的政策立场，今年降息大趋势难逆转。这份报告并不真正支持美联储3月降息，从现在到1月31日的政策声明和鲍威尔新闻发布会期间，还会得到一些其他数据，就目前而言仍然过高的CPI不利于美联储发出3月降息的信号。 有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者NickTimiraos撰文称： 在经历了2023年大部分时间里的快速降温后，美国12月通胀小幅回升。 周四的报告不太可能改变美联储近期的政策前景。未来几个月的通胀数据可能会对美联储首 次降息的时点产生更大的影响。纽约联储主席威廉姆斯周三表示，只有当美联储有信心通胀持续向2%迈进时，才适合放松政策的限制程度。 美国人预计未来几年的价格上涨速度将放缓。Timiraos说，这一点很重要，因为这些预期可以自我实现。如果预期通胀率较高，消费者更有可能要求更大的加薪，并且更愿意支付更高的价格。纽约联储的最新调查显示，12月份消费者对三年后的年度通胀的预期中值为2.6%，是2020年以来的最低水平。 当前，由于美国通胀放缓和工资强劲增长提振了购买力，消费者的支出状况保持良好。虽然对经济来说是一个好事，但另一方面，消费者支出的弹性可能会阻碍通胀改善的步伐。此外，企业在年初重新调整价格也可能给近期通胀带来一些上行压力。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。