2024年CES国际消费类电子产品展览会点评：AI+终端成CES 2024焦点，芯片和终端厂商助力AI PC迈向AI On阶段

事件：2024年1月9日-12日，美国消费电子展览会CES 2024于美国拉斯维加斯召开，生成式AI成为大会核心，以AI PC为代表的AI+终端抢占C位。 AI终端处理器：芯片巨头角逐端侧AI，英伟达深耕GPU显卡，英特尔、AMD和高通的AI PC处理器算力有望持续升级。芯片厂商竞相发布AIPC处理器新品或未来产品路线图，我们判断PC端侧的算力仍具较大提升空间，搭载算力更强NPU的PC处理器蓄势待发、预计24年内落地。1）英伟达：深耕消费级GPU显卡以支持端侧AI任务，硬件端发布3款“Super”版本RTX40系列GPU，并同PCOEM厂商合作发布RTXAIPC终端；生态方面，更新端侧AI开发套件并发布AI赋能实例，软硬结合布局PC侧AI生态；2）英特尔：CES上仅发布3款传统PC处理器，但展示 23M12 发布的酷睿Ultra处理器实机AI表现，并预告未来AI PC处理器路线图，待出的Arrow Lake和Lunar Lake将在桌面端和轻薄本上补齐英特尔的AIPC产品线；3）AMD：AIPC处理器布局涉及移动端的Ryzen8040系列和桌面端的Ryzen 8000G系列，Ryzen8040在CES的AI首秀表现优异，未来AMD仍有新架构(Strix Point)处理器蓄势待发；4）高通：实机展示 23M10 发布的骁龙XElite的AI能力，宣布合作Microsoft Copilot； 除AIPC外，高通也深耕AI汽车计算平台和VR/AR芯片。 AIPC：AIPC成为最受瞩目的AI+终端，厂商注重硬件算力提升和应用布局，联想和微软担当AI PC引领者。通过比较各AIPC终端新品的硬件配置、软件生态、AI应用等，我们判断当前PC处于具备一定AI本地推理能力的AI Ready阶段，24H1将推出搭载本地大模型的AI PC产品，逐步实现向AI On阶段的过渡，主要系①PC硬件多搭载英特尔酷睿Ultra处理器，AI算力仍具提升空间；②软硬件生态仍待打通；③多为轻量级AI应用，而联想AINOW智能助手是少有具备AIOn特征的应用。横向比较发现，1）联想成为AIPC趋势引领者。硬件方面CES发布十余款AIPC新品；软件生态方面，AI NOW智能助手驱动联想加速向AI On PC迈进；2）微软凭借Copilot应用，目标牵头软硬件集成。微软Copilot已集成150+AI应用，驱动硬件厂商增设Copilot专有启动按键；3）其他终端厂商，如三星、华硕、惠普和戴尔等均推出AIPC新品，但AI应用相对轻量级，大多设备处于AIReady阶段。 AI汽车：生成式AI融入智能车舱系统，车内AI助理类应用出现。1）芯片巨头发力AI+汽车领域。其中英伟达DRIVE Thor和DRIVE Orin车载计算平台聚焦自动驾驶功能，高通发布最新的数字座舱先进技术、强调生成式AI赋能智能座舱，英特尔进军汽车AI芯片市场、利用AIPC技术提供车载AI功能，AMD发布两款车规级芯片。2）车厂竞相发布车载AI智能助手，智能座舱成热点。奔驰、宝马和大众均发布AI助手，目标通过高个性化和强人机交互实现差异化竞争。 AI其他终端：AI能力融入手机和智能家居等领域，助力性能升级和个性化水平提升。手机、智能家居和机器人也成为生成式AI的落地场景。 投资建议：CES大会作为全球科技风向标，印证AI+终端已成为主流科技趋势。 1）芯片厂商：AI芯片厂商竞相发力PC、手机和汽车等边缘端芯片，市场前景广阔，建议关注英伟达(NVDA.O)、AMD(AMD.O)、英特尔(INTC.O)、高通 (QCOM.O)；2）PC终端厂商：PC适配生成式AI丰富应用场景，软硬件生态齐发力下，落地进展较快，24-25年PC换机需求有望受AI PC提振，且后续存在多轮AIPC落地的情绪催化，推荐联想集团(0992.HK)，建议关注微软(MSFT.O)、戴尔科技(DELL.N)、惠普(HPQ.N)；3）Arm架构有望乘边缘AI东风，提升在PC领域的市场占有率，建议关注ARM(ARM.O)。 风险分析：技术研发进展不及预期；消费电子市场需求复苏不及预期；AI商业化进展不及预期；国内外政策风险；宏观经济下行压力的风险。 1、生成式AI席卷CES，以AIPC为代表的AI+终端抢占C位 2024年美国拉斯维加斯消费电子展览会CES 2024在1月9日至1月12日举行，主题为“All Together，All AI”，随着疫情消散和生成式AI的热潮，本次CES非常火热，超过4000家企业参展，线下报名参会人数超过13万。 CES作为科技厂商盛会，芯片厂商、汽车厂商、XR（包含空间计算）厂商、机器人公司、显示和家电巨头、智能家居公司和各类前沿硬件公司均发布最新产品和技术。与往届CES对比，生成式AI遍布本届CES2024展会的各角落，形成 ①芯片厂商聚焦端侧AI芯片、②生成式AI技术席卷各类终端两个主流趋势。 本报告深入分析芯片厂商布局和AI终端新品表现，分别对AI终端产品的功能作用、发展趋势和落地进展做出判断；同时对于最受关注AI终端产品——AIPC，细致梳理芯片、硬件和软件生态的进展以及未来产品规划，判断24年内AI PC的落地节奏。 2、芯片巨头角逐端侧AI，英伟达深耕GPU显卡，英特尔、AMD和高通的AI PC处理器算力有望持续升级 此次CES 2024，芯片巨头英特尔、英伟达、AMD和高通竞相发布新品，聚焦PC芯片领域，除了传统PC芯片的性能迭代外，也公布其AIPC处理器新品和未来产品路线图，以AIPC处理器为代表的端侧芯片成为芯片厂商的角逐热点。 PC端侧的算力仍具较大提升空间，搭载算力更强的NPU的PC处理器蓄势待发、预计24年内落地。比较CES2024上AIPC处理器新品的性能，NPU算力仍偏低；综合考虑各厂商的后续待出产品，除英伟达深耕GPU显卡以支持AI任务外，英特尔、AMD和高通均将在24年内推出搭载更高算力NPU的PC处理器，未来AIPC将支持复杂度更高的AI应用和AI大模型。 图1：各芯片巨头AIPC处理器的产品迭代汇总图 2.1、英伟达：RTX 40系列迎来“SUPER”升级，围绕GPU算力生态积极布局PC端侧 在CES 2024大会上，英伟达作为PC独显的龙头厂商，继续增强其独显GPU的性能表现，并依托GPU布局AI PC生态：1）发布GeForce RTX 40系列“SUPER”版本的三款芯片；2）宣布与OEM厂商合作推出RTX系列笔记本电脑，未来多款PC均为“开箱即用”的AIPC产品；3）开发和更新了一系列AI开发套件和多种应用场景的AI赋能实例，强化AI生态布局。 2.1.1、RTX 40 SUPER系列GPU推出，“加量降价”为AI PC注入更强算力 RTX 40 SUPER系列包括GeForce RTX 4080 SUPER、GeForce RTX 4070 Ti SUPER和GeForce RTX 4070 SUPER显卡三款产品，对比前代产品在AI性能和光追性能方面都有所提升。其中旗舰产品RTX 4080 SUPER在DLSS模式下对比RTX3080 Ti有两倍的速度提升，游戏性能表现仅次于GeForce RTX 4090。 SUPER系列为PC带来强大AI算力，可支持生成式AI应用。一方面，GeForce RTX 4070 SUPER和GeForce RTX 4070 Ti SUPER在常规的游戏表现上，同时实现速度加速和功耗节省；另一方面，RTX 4080 SUPER则强调对生成式AI应用和程序的支持。相比RTX 4080，RTX 4080 SUPER具有更高的CUDA核心数，同时Tensor核心算力高达836 AI TOPS，算力相较RTX 3080 Ti有近3倍提升，在Stable Diffusion XL中的图片生成速度快1.7倍，StableVideo Diffusion中的视频生成速度快1.5倍，AI性能显著增强。 表1：RTX 40 SUPER系列与RTX 40系列对比，均实现“加量降价”或“加量不加价” SUPER系列将全面替代RTX 4070和4080系列产品，提升性价比。产品定位和售价方面，产业消息称英伟达已确认停产RTX 4080和4070 Ti显卡，因此RTX 4080 SUPER和RTX 4070 Ti SUPER将彻底取代RTX 4080和RTX 4070 Ti。价格上看，RTX 4080 SUPER售价999美元，对比RTX 4080下降200美元，其他SUPER系列显卡售价均保持与对标产品相同，实现性价比的提升。 2.1.2、合作PCOEM推出RTXAIPC，具备支撑AI应用的能力 英伟达将与OEM厂商合作推出RTX AI笔记本电脑。面对AI PC的火爆趋势，英伟达宣布将配备GeForce RTX 40系列显卡到一系列PC中，与OEM厂商打造RTX AI笔记本电脑。依托英伟达GPU显卡的大算力，RTX AI PC相比NPU可提升20到60倍AI性能，以及体验众多开箱即用的生成式AI功能和应用。英伟达合作OEM厂商包括宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、微星、雷蛇、三星等公司，预计将在24年1月开始陆续出货。 图2：英伟达合作OEM厂商，将推出一系列RTXAIPC产品 2.1.3、更新AI开发套件并推出多个应用场景的AI赋能实例，加强PC侧软件生态建设 1）英伟达更新多款RTXGPU加速的生成式AI开发套件，加速大模型端侧落地 为PC级设备提供端侧AI模型开发支持的工具包NVIDIA AI Workbench将于1月底推出测试版。NVIDIA AI Workbench（NAW）集成了GitHub、NVIDIA NGC和Hugging Face等开源服务，帮助用户实现流畅访问和轻松复制迁移。通过NAW，开发者可以在PC或工作站中快速创建、测试和微调生成式AI模型。开发好的模型可扩展到数据中心、公有云或NVIDIA DGX Cloud等任何地方，然后再回到PC或工作站上的本地RTX系统进行推理和轻量定制 。AI Workbench预计将于24年1月底推出测试版。 英伟达企业级预训练AI模型将集成至HP AI Studio中。NVIDIA AI Foundation Models为企业提供预训练的生成式AI模型，使企业能够以更快的速度创建自定义模型并进行训练和推理。在CES 2024上，英伟达宣布与惠普合作，将NVIDIA AI Foundation Models集成到数据科学集中平台HP AI Studio中，从而协助更多企业和团队简化AI模型开发流程。 图3：开发者可使用NAW加快端侧AI模型的开发定制 图4：TensorRT-LLM显著提升大模型在端侧的推理速度 TensorRT新增对LLM及文生图模型支持，将显著提升端侧推理性能。TensorRT是英伟达专为高性能深度学习推理任务设计的SDK，也是英伟达AI软件生态的核心之一 。 英伟达近期推出了专为Windows设计的TensorRT-LLM for Windows，让开发者可以充分利用RTX GPU的Tensor核心，实现端侧加速LLM推理和运行。在CES 2024上，英伟达宣布TensorRT-LLM新增对近期爆火的“小模型”Phi-2的支持；而针对文生图应用，英伟达为Stable Diffusion WebUI TensorRT扩展加入了对SDXL Turbo和LCM的支持，使他们文生图的性能提升60%以上。 Chat with RTX帮助本地部署大模型聊天机器人，可充当用户的个人助手。英伟达在CES上展示了Chat with RTX的Demo版本。该应用利用增强检索生成（RAG）技术、TensorRT-LLM和RTX加速，使用户可以在PC端与笔记、文档等个人数据库进行自然语言交互，快速获得上下文相关的答案。Chat with RTX完全在设备本地部署和运行，因此延迟很低且数据安全性能够得到保障。