神州泰岳（股票代码：300002.SZ）在2024年1月9日发布的2023年度业绩预告显示，公司预计全年实现归母净利润8.3至9.3亿元，同比增长53.17%至71.62%，扣非净利润7.7至8.7亿元，同比增长73.03%至95.51%。其中，第四季度单季归母净利润预计为2.67至3.67亿元，同比增长68.50%至131.55%，扣非净利润2.33至3.33亿元，同比增长107.83%至196.89%。
神州泰岳的游戏业务在海外市场占据近九成的收入比例，老产品的流水表现强劲，新产品也颇受期待。在2023年下半年，公司对热门游戏《旭日之城》进行了改版和加大推广力度，导致第四季度游戏流水显著提升，尤其是在10月份达到月度流水的新高，11月和12月继续呈现环比增长趋势。预计随着公司在《旭日之城》内容更新、投放策略上的新部署，以及投放策略的ROI优化，这款游戏在2024年第一季度的流水将进一步攀升。另一款长线运营的游戏《战火与秩序》在前三个季度的流水保持上升态势，并在12月份达到流水峰值。此外，公司计划在2024年发布两款新产品，《DL》是一款科幻题材的SLG+模拟经营游戏，《LOA》则聚焦于文明题材，这两款产品将在调优测试和数据积累后进行大规模投放。
除了游戏业务外，神州泰岳的计算机业务也保持稳健增长，特别是第四季度作为确认收入的关键时期。公司致力于提供“数智化”服务，通过提升服务质量和产品效率，在ICT运维、云计算、信息安全、智能催收等领域实现了稳定的增长。在人工智能领域，公司以鼎富智能为主体，构建了“认知+”产业生态，运用NLP自然语言处理技术，推动AI技术在公安、政务、催收、电销等垂直领域实现商业化应用，如“泰岳小催”等产品已经实现收入。
对于未来，分析师认为，神州泰岳的游戏业务基本面稳步提升，老游戏投放效果在第四季度开始显现，预计2024年第一季度流水将再创新高。两款新产品储备为公司提供了持续的增长动力，特别是在海外市场的核心地位。根据Wind一致预期，预计公司2023年至2025年的营业收入分别为58.43亿元、68.50亿元和77.63亿元，归母净利润分别为7.85亿元、9.43亿元和11.04亿元，对应的市盈率分别为22倍、18倍和16倍。分析师建议持续关注该公司。
然而，投资仍面临风险，包括产品表现低于预期、游戏海外拓展受阻以及宏观经济波动等不确定因素。
