股指期货热点报告：中证500&中证1000场外产品敲入情况测算

热点报告-股指期货 中证500&中证1000场外产品敲入情况测算 报告日期：2024年1月9日 ★数据来源和估算方法 我们根据同余衍选提供的场外衍生品调研数据，对当前中证500、中证1000场外产品的敲入情况进行了估计。对2023年3月前的缺失数据，分别使用线性外推和随机抽样的方法对产品发行数量和产品结构进行了补全。 ★1月8日敲入情况估计 2024年1月8日市场跌幅较大，中证500指数从5281.87点 跌至5167.70点，中证1000指数从5675.81点跌至5543.57点，估 股算产品池中有49只中证500产品触发敲入线，94只中证1000产指品触发敲入线，占存续产品比例分别为8.9%、12.9%。中证500期中证1000所有已敲入场外产品分别占产品总量的23%、21%。货1月8日，IC和IM主力合约相比现货指数分别超跌0.71% 0.93%，日内基差不再与指数呈反向走势而是迅速走弱，体现了 敲入带来的平多压力对股指期货基差产生了显著影响。 ★剩余产品敲入分布情况和策略建议 剩余存续产品，中证500下一个敲入压力线5100点，敲入产品占存续产品的8%（图表11）；中证1000下一个敲入压力线5500点，敲入产品占存续产品的4%（图表15）；中证500场外 产品敲入速度峰值大约在4600-4700点，中证1000敲入峰值在 5000点左右。若市场继续下跌，预计基差也将继续同步走弱，贴水的扩大将提供做多安全垫；而对于中性策略而言可以考虑适当降低仓位，避免后期贴水收敛带来的亏损。 ★风险提示 本文对2023年3月前产品数据进行了大量假设，估算结果与实际情况可能存在出入。 常海晴金融工程分析师 从业资格号:F03087441投资咨询号:Z0019497 Tel：8621-63325888-4191 Email：haiqing.chang@orientfutures.com 扫描二维码，关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 股指期货-热点报告2024-01-09 目录 1、场外衍生品发行与产品参数估计方法介绍3 2、中证500&中证1000场外产品敲入情况测算结果4 3、风险提示8 2期货研究报告