立中集团：免热材料合作深化，车轮国内新能源、海外加速放量

立中集团：免热材料合作深化，车轮国内新能源、海外加速放量 —————— 一、铸造铝合金：23年产能165万吨，在建/规划37万吨(含重庆、墨西哥各10万吨)，其中免热材料可与传统热处理材料共线生产，短期内会继续有新势力/传统车企新项目落地。 帅翼驰(美铝C611国内代理)合作情况&展望：一、前两周公告子公司/孙公司交叉持股; 二、立中可借助帅翼驰的客户先发优势;三、帅翼 立中集团：免热材料合作深化，车轮国内新能源、海外加速放量 —————— 一、铸造铝合金：23年产能165万吨，在建/规划37万吨(含重庆、墨西哥各10万吨)，其中免热材料可与传统热处理材料共线生产，短期内会继续有新势力/传统车企新项目落地。 帅翼驰(美铝C611国内代理)合作情况&展望：一、前两周公告子公司/孙公司交叉持股; 二、立中可借助帅翼驰的客户先发优势; 三、帅翼驰可利用立中全国布局的产能输送铝液;四、不排除业务、技术或股权合作。 二、车轮：23年产能2300万只，在建/规划480万只(含墨西哥300万只，今天0109第一批车轮下线)。美洲为未来量、价主要增量，当前占销量20%，未来2年规划年化30%增速，毛利率约为车轮全口径两倍。车轮行业国内4年前已经开始出清，现在基本结束，毛利率将进入向上渠道。 扩产会抢： 一、国内出清产能; 二、戴卡(国内第一大，客户希望摆脱单一供应商依赖);三、国内第三、四大(海外市场退出)。 预计公司23、24年净利6.1亿、7.8亿元，同比+24%、+27%，对应PE22倍、17倍，分部估值按20-25倍，对应空间20-50%，维持强推。