机械行业周报：三花和拓普拟投建机器人部件生产基地，红海局势发酵或提升船舶集装箱需求

三花和拓普拟投建机器人部件生产基地，红海局势发酵或提升船舶集装箱需求 ——机械行业周报（2024.1.1-2024.1.5） 增持（维持）  行情回顾 过去一周（2024.1.1-2024.1.5），中信机械行业下跌3.48%，表现处 行业: 机械 于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第23。细分板块涨跌幅：工 日期: 2024年01月10日 程机械下跌0.56%，通用设备下跌4.72%，专用设备下跌4.20%，仪器仪表下跌4.13%，金属制品下跌3.82%，运输设备下跌0.72%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:王亚琪 Tel:021-53686472 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 主要观点 三花和拓普拟投建机器人相关部件的生产基地，人形机器人量产预期逐步兑现。1月3日，三花智控发布公告，公司及控股子公司先涂电子与杭州钱塘新区管理委员会签订《三花智控未来产业中心项目投资协议书》，计划总投资不低于50亿元，用于建设先途智能变频控制器 生产基地项目（计划总投资不低于12亿元）和机器人机电执行器和域 控制器研发及生产基地项目（计划总投资不低于38亿元）。1月4 日，拓普集团发布公告，与宁波经济技术开发区管理委员会签署了 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 12% 9% 6% 3% 1% -2%11/22 -5% 01/23 03/2306/2308/2310/23 -7% -10% 《机器人电驱系统研发生产基地项目投资协议书》，拟投资50亿元人民币建设机器人核心部件生产基地。我们认为，三花和拓普两大总成厂商先后公布机器人相关核心部件产品的产能投建计划，彰显公司对人形机器人未来产业发展的信心，积极推进机器人相关产品的规模化生产和商业化落地项目以开辟发展新空间。此外，北京国资近期成立机器人产投资金，目标规模为100亿元，北京引导基金认缴出资不超 相关报告： 《上海市机器人产业政策落地，持续关注人形机器人产业链机会》 ——2023年11月01日 《9月叉车销量持续增长，海风利好释放带动需求边际改善》 ——2023年10月25日 《9月挖机销量环比增长，持续关注顺周期板块投资机会》 ——2023年10月19日 过35亿元。基金围绕国家及北京市机器人产业相关领域进行战略性布局，开展直接股权投资，重点投向机器人本体、产业链零部件、产业链创新应用等领域。我们认为，机器人产投基金的设立有望引导资金注入机器人产业自有，有助于相关产业实现较快速发展。我们认为，随着机器人关键技术突破和应用场景拓展，人形机器人商业化落地可期，建议关注在人形机器人赛道持续布局的核心零部件厂商和配套高端装备生产企业。建议关注：1）总成：拓普集团、三花智控；2）传感器：柯力传感、东华测试、汉威科技等。3）减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；4）丝杠：恒立液压、贝斯特等；5）电机：鸣志电器、步科股份、雷赛智能等；5）装备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。 红海航运受阻，船舶和集装箱需求有望提升。近期巴以冲突外溢风险加剧，红海航运危机持续升级，全球行业巨头马士基、赫伯罗德等避开红海航线而选择绕行好望角，导致航距拉长以及运输时间延长，集装箱船运力周转效率下降，市场运力供应紧张或将提升集装箱和船舶需求。同时，23Q3以来，集装箱制造行业呈现逐步回暖趋势，我们认为，新增需求叠加存量替换需求有望带动集装箱产业周期向上。建议关注：中集集团、中国船舶等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾4 1.1板块行情4 1.2个股行情5 2行业高频数据跟踪5 2.1工程机械设备5 2.2自动化设备7 2.3锂电设备8 2.4半导体设备8 2.5光伏设备9 3原材料价格及汇率走势10 4行业要闻及公告11 4.1行业重点新闻11 4.2重点公司公告12 5风险提示14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）4 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比4 图3：沪深300和机械子板块指数近两年走势对比4 图4：制造业PMI数据跟踪（%）6 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）6 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）6 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）6 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）6 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）6 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）7 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）7 图12：11月M1、M2分别同比+1.3%、+10.0%（%）7 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）7 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）8 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）8 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）8 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）8 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）9 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）9 图20：致密料均价（元/kg）9 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）9 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）10 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）10 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）10 图25：中国塑料城价格指数10 图26：钢材价格指数数11 图27：美元对人民币汇率变动11 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）11 图29：动力煤期货结算价（元/吨）11 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）11 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）11 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名5 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.1.1-2024.1.5），中信机械行业下跌3.48%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第23。本周沪深300指数下跌2.97%，中小板指数下跌4.68%，创业板指数下跌 6.12%，机械行业下跌3.48%，表现较差。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2024.1.1-2024.1.5），工程机械跌幅最小，通用设备跌幅最大。具体来看，工程机械下跌0.56%，通用设备下跌4.72%，专用设备下跌4.20%，仪器仪表下跌4.13%，金属制品下跌3.82%，运输设备下跌0.72%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近两年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 上周（2024.1.1-2024.1.5），中信机械个股中，涨幅排名前 10的个股分别是：东方中科+30.85%、利柏特+25.82%、宝塔实业 +23.55%、思进智能+18.36%、常辅股份+18.17%、万通液压 +12.54%、五新隧装+11.64%、宝色股份+11.44%、信隆健康+8.95%、七丰精工+8.48%；跌幅排名前10的个股分别是：*ST中捷-18.42%、茂莱光学-17.41%、罗博特科-16.77%、东威科技-15.52%、荣旗科技-15.18%、天奇股份-14.18%、天龙股份-14.13%、宇邦新材-14.07%、兆威机电-13.95%、锋龙股份-13.83%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 东方中科 30.85% 19.09% 1 *ST中捷 -18.42% 3.02% 2 利柏特 25.82% 101.84% 2 茂莱光学 -17.41% 23.31% 3 宝塔实业 23.55% 36.77% 3 罗博特科 -16.77% 10.42% 4 思进智能 18.36% 51.83% 4 东威科技 -15.52% 6.92% 5 常辅股份 18.17% 69.51% 5 荣旗科技 -15.18% 45.13% 6 万通液压 12.54% 21.27% 6 天奇股份 -14.18% 20.89% 7 五新隧装 11.64% 32.85% 7 天龙股份 -14.13% 29.03% 8 宝色股份 11.44% 28.37% 8 宇邦新材 -14.07% 76.73% 9 信隆健康 8.95% 23.31% 9 兆威机电 -13.95% 23.48% 10 七丰精工 8.48% 103.89% 10 锋龙股份 -13.83% 28.01% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2023年12月PMI为49.0%，环比上月-0.4pct； 2）2023年11月制造业固定资产投资额累计同比+6.3%，增速较上月+0.1pct； 3）2023年11月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.4%，增速较上月-0.1pct； 4）2023年11月叉车销量为10.0万台，同比+20.8%，环比上月+1.8%； 5）2023年11月挖掘机销量为1.5万台，同比-37.0%，环比上月+2.3%； 6）2023年11月小松挖掘机开工小时为101.2小时，同比 +4.1%，环比上月+0.2%； 7）2023年11月汽车起重机销量同比-9.2%，增速较上月 +1.7pct； 8）2023年11月装载机销量为8873.0台，同比-34.7%，环比上月+18.0%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）图11：装载机销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.2自动化设备 1）2023年11月M1、M2分别同比+1.3%、+10.0%，增速分别较上月-0.6、-0.3pct； 2）2023年11月工业机器人产量为3.6万台，同比-9.4%，环比上月+9.9%，同比增速较上月+5.9pct； 3）2023年11月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.4万台，同比+0.8%，环比上月+15.5%，同比增速较上月+2.4pct； 4）2023年11月金属切削机床产量当月值为5.7万台，同比 +23.9%，环比上月+7.5%。 图12：11月M1、M2分别同比+1.3%、+10.0% （%） 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%） 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.3锂电设备 1）2023年11月新能源汽车销量为102.6万辆，同比 +30.5%，环比上月+7.3%； 2）2023年11月动力电池装车量为4.5万兆瓦时，同比 +31.0%，环比上月+14.5%。 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦 时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.4半导体设备 1）2023年10全球半导体销售额为466.2亿