船舶集装箱集运价格攀升景气度或将传导至箱船制造红海局势

2024年5月上海出口集装箱运价指数均值2644点，环比4月平均大幅上涨47%。 航运价格上涨，主要系：(1)红海危机影响延续，船司多选择绕行好望角，导致航运距离和成本增加 。 好望角航线相比于红海航线航程增加35%，航运时间增加33%，【船舶&集装箱】集运价格攀升，景气度或将传导至箱船制造红海局势延续、航运旺季前置，集运价格快速上行：全球集运价格4月以来持续攀升。 2024年5月上海出口集装箱运价指数均值2644点，环比4月平均大幅上涨47%。 航运价格上涨，主要系：(1)红海危机影响延续，船司多选择绕行好望角，导致航运距离和成本增加 。 好望角航线相比于红海航线航程增加35%，航运时间增加33%，运力短期供给不足，运价上涨。(2)旺季需求前置：船期不稳定、美国等地关税调涨预期导致抢运共同推升集运需求。 另2024年4月我国进出口总值5126亿美元，同比增长4.4%，出口、进口均实现同比转正，反映海内外去库存周期接近尾声。 短中期看，集运价格高位运转与船期不稳定局势将延续。出海型机械普遍受到运输周期拉长、运价上涨等影响。 但由于各企业运输结算方式各有不同、出口的目标市场不同，受到的影响会存在明显差异，例如以FOB模式为结算模式的企业受到的影响会显著小于以CFR模式来结算的企业，建议关注各企业结算方式集运行业景气度或将传导至集装箱和船舶制造：集运行业高景气已传导至集装箱制造端，2024年4月集装箱产量、出口均价已环比回升，5月该趋势有望延续。 同期钢价低位震荡，集装箱制造商年内有望量利齐升，船舶制造端利润有望增厚。 同时，本轮运价上涨之下，船东增收增利，新船下单动力或将增强，带动集装箱船订单增长，船舶产业链标的有望进一步受益。 投资建议：船舶链推荐【中集集团】、【纽威股份】、【亚星锚链】，建议关注【中国船舶】、【中远海发】。 风险提示：宏观经济波动、原材料价格上涨、地缘政治风险。