金融工程报告：股票调研跟踪分析

金融工程报告●跟踪研究 2024年1月8日 股票调研跟踪分析 核心观点： 调研活动有所减少。整体来看，本周调研公司数量为171家，与上周相比减少94家，与上月相比减少251家。本周调研整体机构家次为3925家次，与上周相比减少1750家次，与上月相比减少2680家次。本周主板公司被机构调研家数为76家，与上周相比减少32家，与上月相比减少121家。本周科创板公司被机构调研家数为32家，与上周相比减少53家，与上月相比减少89家。本周北证板块公司被机构调研家数为18家，与上周相比减少3家，与上月相比减少1家。电子、机械、医药和基础化工等行业调研公司数较多。分行业来看，本周调研最多公司的四个行业为电子、机械、医药和基础化工，电子行业与上周相比减少23家，与上月相比减少40家；本周调研最多机构家次的四个行业为电子、基础化工、机械和轻工制造。机构调研情况。本周买方类型机构调研公司数量为153家，与上周相比减少64家，与上月相比减少125家。本周卖方类型机构调研公司数量为150家，与上周相比减少79家，与上月相比减少170家。本周基金公司类型机构调研公司数量为134家，与上周相比减少68家，与上月相比减少104家。本周外资机构类型机构调研公司数量为26家，与上周相比减少8家，与上月相比减少24家。本周证券公司类型机构调研公司数量为150家，与上周相比减少79家，与上月相比减少170家。本周私募机构类型机构调研公司数量为102家，与上周相比减少42家，与上月相比减少75家。调研组合整体表现走弱。本周调研组合收益为-2.4%，组合在调研发生周的表现为3.0%，调研之后股票走势变弱；调研组合上周收益为2.5%，调研组合近四周平均收益为-0.4%，调研组合整体表现走弱。煤炭、银行、纺织服装和轻工制造等行业调研组合表现较好。分行业本周调研组合表现最好的四个行业为：煤炭、银行、纺织服装和轻工制造，涨跌幅分别为：8.8%、4.5%、2.7%和1.8%；本周调研组合表现最差的四个行业为：国防军工、钢铁、电子和综合，涨跌幅分别为：-4.9%、-7.1%、-7.2%和-10.1%。扣除对应基准行业指数,超额收益表现最好的四个行业为：煤炭、银行、纺织服装和计算机。本周表现最好的机构组合是证券公司，外资机构组合表现较差。本周基金调研公司组合数市场表现为-2.1%，相比近期组合表现走弱；本周外资机构调研公司组合数市场表现为-2.5%，相比近期组合表现走弱；本周证券公司调研公司组合数市场表现为-1.9%，相比近期组合表现走弱；本周私募机构调研公司组合数市场表现为-2.3%，相比近期组合表现走弱。风险提示：报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策影响易出现统计规律之外的走势，且调研数据信息从发布到获取存在 滞后，第三方数据供应商对调研信息分类统计中可能存在一定出入，所以报告结论有可能无法正确预测市场发展，报告阅读者需审慎参考报告结论。 吴俊鹏：010-80927631：wujunpeng@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130517090001 分析师 相关研究 《基于机构调研的选股策略》 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、调研概况3 （一）分行业调研情况3 （二）分机构调研情况4 （三）分板块调研情况5 二、调研组合表现5 （一）调研组合整体表现6 （二）调研组合分行业表现6 （三）调研组合分机构表现7 三、风险提示8 一、调研概况 调研活动有所减少。整体来看，本周（2024-01-07）调研公司数量为171家，与上周相比减少94家，与上月相比减少251家。本周调研整体机构家次为3925家次，与上周相比减少1750家次，与上月相比减少2680家次。 图1：整体调研情况资料来源：wind，中国银河证券研究院 （一）分行业调研情况 图2：调研股票数量-行业 一月前上周本周 120 100 调研股票个数 80 60 40 20 '石油石化' '煤炭' '有色金属' 及公用事业' '钢铁' '基础化工' '建筑' '建材' '轻工制造' '机械' 备及新能源' '国防军工' '汽车' '商贸零售' 消费者服务' '家电' '纺织服装' '医药' '食品饮料' '农林牧渔' '银行' 非银行金融' '房地产' '交通运输' '电子' '通信' '计算机' '传媒' '综合' '综合金融' 0 资料来源：wind，中国银河证券研究院 电子、机械、医药和基础化工等行业调研公司数较多。分行业来看，本周调研最多公司的四个行业为：电子、机械、医药和基础化工，调研公司家数分别为：29、24、18和16。调研公司家数最多的电子行业与上周相比减少23家，与上月相比减少40家。机械行业与上周相比减少23家，与上月相比减少45家。医药行业与上周相比减少18家，与上月相比减少12家。基础化工行业与上周相比减少1家，与上月相比减少13家。分行业来看，本周调研最多机构家次的四个行业为：电子、基础化工、机械和 轻工制造，调研机构家次分别为：687、409、377和368。调研机构家次最多的电子行业与上周相比减 少583家次，与上月相比减少851家次。基础化工行业与上周相比增加198家次，与上月相比增加131家次。机械行业与上周相比减少340家次，与上月相比减少788家次。轻工制造行业与上周相比增加309家次，与上月相比增加272家次。 图3：调研股票次数-行业资料来源：wind，中国银河证券研究院 （二）分机构调研情况 按不同调研类型机构来看，本周买方类型机构调研公司数量为153家，与上周相比减少64家，与上月相比减少125家。本周卖方类型机构调研公司数量为150家，与上周相比减少79家，与上月相比减少170家。本周银行资产管理类型机构调研公司数量为24家，与上周相比减少3家，与上月相比减少18家。本周保险资产管理类型机构调研公司数量为52家，与上周相比减少7家，与上月相比减少37家。本周期货公司类型机构调研公司数量为6家，与上周相比增加4家，与上月相比持平。本周信托公司类型机构调研公司数量为11家，与上周相比减少7家，与上月相比减少13家。本周银行类型机构调研公司数量为6家，与上周相比减少3家，与上月相比减少4家。本周私募公司类型机构调研公司数量为102家，与上周相比减少42家，与上月相比减少75家。本周其它类型机构调研公司数量为165家，与上周相比减少97家，与上月相比减少253家。 图4：调研股票个数-机构图5：调研次数-机构 一月前不同类型机构调研股票个数上周 本周 一月前不同类型机构调研次数上周 本周 70012000 600 10000 500 8000 400 6000 300 4000 200 100 2000 '买方' '卖方' '银行资产管理' '保险资产管理' '期货公司' '信托公司' '银行' '私募公司' '其它' '基金公司' '外资机构' '证券公司' '私募机构' '买方' '卖方' '银行资产管理' '保险资产管理' '期货公司' '信托公司' '银行' '私募公司' '其它' '基金公司' '外资机构' '证券公司' '私募机构' 00 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：wind，中国银河证券研究院 特别的此处筛选出4种类型机构：基金公司、外资机构、证券公司和私募机构进行统计。本周基金公司类型机构调研公司数量为134家，与上周相比减少68家，与上月相比减少104家。本周外资机构类型机构调研公司数量为26家，与上周相比减少8家，与上月相比减少24家。本周证券公司类型机构调研公司数量为150家，与上周相比减少79家，与上月相比减少170家。本周私募机构类型机构调研公司数量为102家，与上周相比减少42家，与上月相比减少75家。 按不同调研机构调研次数看，本周买方类型机构调研次数为2020家次，与上周相比减少636家次，与上月相比减少968家次。本周卖方类型机构调研次数为743家次，与上周相比减少449家次，与上月相比减少627家次。本周银行资产管理类型机构调研次数为34家次，与上周相比减少11家次，与上月相比减少36家次。本周保险资产管理类型机构调研次数为121家次，与上周相比减少24家次，与上月相比减少53家次。本周期货公司类型机构调研次数为7家次，与上周相比增加5家次，与上月相比持平。本周信托公司类型机构调研次数为18家次，与上周相比减少7家次，与上月相比减少15家次。本周银行类型机构调研次数为9家次，与上周相比减少3家次，与上月相比减少6家次。本周私募公司类型机构调研次数为749家次，与上周相比减少457家次，与上月相比减少612家次。本周其它类型机构调研次数为224家次，与上周相比减少168家次，与上月相比减少363家次。 特别的此处筛选出4种类型机构：基金公司、外资机构、证券公司和私募机构进行统计。本周基金公司类型机构调研次数为1253家次，与上周相比减少411家次，与上月相比减少536家次。本周外资机构类型机构调研次数为108家次，与上周相比减少159家次，与上月相比减少163家次。本周证券公司类型机构调研次数为743家次，与上周相比减少449家次，与上月相比减少627家次。本周私募机构类型机构调研次数为749家次，与上周相比减少457家次，与上月相比减少612家次。 （三）分板块调研情况 按公司所属不同板块来划分，本周所属创业板板块公司被机构调研家数为45家，与上周相比减少6家，与上月相比减少40家。本周所属主板板块公司被机构调研家数为76家，与上周相比减少32家，与上月相比减少121家。本周所属科创板板块公司被机构调研家数为32家，与上周相比减少53家，与上月相比减少89家。本周所属北证板块公司被机构调研家数为18家，与上周相比减少3家，与上月相比减少1家。 按公司所属不同板块来划分统计调研次数，本周所属创业板板块公司被机构调研次数为1254家，与上周相比减少491家次，与上月相比减少47家次。本周所属主板板块公司被机构调研次数为1841家，与上周相比增加275家次，与上月相比减少1080家次。本周所属科创板板块公司被机构调研次数为568家，与上周相比减少1400家次，与上月相比减少1618家次。本周所属北证板块公司被机构调研次数为262家，与上周相比减少134家次，与上月相比增加65家次。 表1：调研股票数量-板块 板块 调研股票个数 调研次数 一月前 上周 本周 一月前 上周 本周 '创业板'85 51 45 1301 1745 1254 '主板'197 108 76 2921 1566 1841 '科创板'121 85 32 2186 1968 568 '北证'19 21 18 197 396 262 资料来源：wind，中国银河证券研究院 二、调研组合表现 （一）调研组合整体表现 调研组合整体表现走弱。本周调研组合收益为-2.4%，组合在调研发生周的表现为3.0%，调研之后股票走势变弱；调研组合上周收益为2.5%，调研组合近四周平均收益为-0.4%，调研组合整体表现走弱。 图6：调研股票组合周度收益及净值走势资料来源：wind，中国银河证券研究院 6 下周(%) 取所有被调研主板和创业板股票等权构建组合。柱状图（左轴）代表周度收益，折现图表示组合净值走势（右轴）。 图7：调研股票发生周与下周收益对比 6 2023-09-01 4 2023-10-27 2023-06-16 2023-05-192023-11-17 2023-12-29 22023-04-07 2023-06-302023-02-242023-03-242023-11-10 2023-06-022023-03-312023-02-10 2023-12-152023-09-292023-08-042023-11-03 2023