铁矿周报：乐观预期主导，铁矿震荡上行
研究咨询部 乐观预期主导，铁矿震荡上行 ----国信期货铁矿周报 2024年1月7日 目录 CONTENTS 1走势回顾 2基差价差 3供需分析 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 走势回顾 1.1铁矿主力合约走势 铁矿石本周走势偏强，主力合约震荡上行。政策面持续释放流动性，市场预期乐观。 1.2铁矿现货走势 品种 价格 仓单 PB粉 1055 1137 超特粉 935 1162 金布巴粉 1016 1188 巴混 1091 1138 麦克 1043 1134 纽曼 1064 1150 研究咨询部 Part2 第二部分 基差价差 2.1铁矿期现价差走势 品类 数值 主力基差 171 01-05 64 pb-超特 117 巴粗-pb -32 2.2螺纹与铁矿比价 螺纹与矿石主力合约比值为3.98，螺矿比继续走弱。 研究咨询部 Part3 第三部分 供需分析 3.1铁矿供应 本周主流矿山发运周度2005.6万吨，处于近几年平均水平。国内矿山产能利用率63.88%，环比出现小幅回落，国产矿山产量同比维持高位。 3.2国际海运费 铁矿石运价:黑德兰港-青岛9.83美金/吨，巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)30.5美金/吨。波罗的海干散货指数2086，高位继续回落。 3.3铁矿库存-进口矿库存 分类 数值 港口库存 12244.75 澳矿库存 5358.13 巴西矿库存 4735.04 铁矿到港量 2269.4 贸易矿库存 7073.55 3.4铁矿库存-钢厂库存 本周铁矿石港口库存12244万吨，环比增加253万吨；钢厂进口铁矿石库存9785.83万吨，环比增加258万吨，铁矿石可用天数为21天。钢厂库存增速缓慢，明显补库动力不足，市场在乐观情绪下，继续交易补库预期。 3.5铁矿需求 铁水产量218.17万吨，环比回落3.11万吨。季节性淡季，铁水产量下滑超预期。但市场对远月预期较强，同时唐山地区限产结束，废钢价格回升，年后铁水产量或止跌回升。 3.6房地产 房地产企业11月份新开工面积8279.4万平方米，月度同比转正。房地产销售面积7930.46万平方米，同比下滑20.5%。政策持续托底，虽然销售仍未起色，但房地产新开工面积、施工面积等同比转正，地产大幅下滑趋势或终止。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 4后市展望 铁矿石本周走势偏强，主力合约震荡上行。政策面持续释放流动性，市场预期乐观。本周主流矿山发运周度2005.6万吨，处于近几年平均水平。国内矿山产能利用率63.88%，环比出现小幅回落，国产矿山产量同比维持高位。本周铁矿石港口库存12244万吨，环比增加253万吨；钢厂进口铁矿石库存9785.83万吨，环比增加258万吨，铁矿石可用天数为21天。钢厂库存增速缓慢，明显补库动力不足，市场在乐观情绪下，继续交易补库预期。铁水产量218.17万吨，环比回落3.11万吨。季节性淡季，铁水产量下滑超预期。但市场对远月预期较强，同时唐山地区限产结束，废钢价格回升，年后铁水产量或止跌回升。市场忽略淡季减产，对钢联发布的铁水产量有质疑，直接交易远期乐观预期，短期盘面可能过于乐观，应注意高位风险。 操作策略：短线参与。 谢谢！ 研究咨询部 分析师助理：马钰 从业资格号：F03094736电话：021-55007766-6652 邮箱：15627@guosen.com.cn 分析师：邵荟憧 从业资格号：F3055550投资咨询号：Z0015224 电话：021-55007766-6623 邮箱：15219@guosen.com.cn 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。
