北交所周报：新年伊始热度不减，上市新股表现亮眼

北交所周报●北交所 2024年01月06日 新年伊始热度不减，上市新股表现亮眼北证A股 ——北交所周报 核心观点（1.2-1.5）： 北交所整体交易活跃度仍保持在较高水平，最高单日成交总额超两百亿。本周，北交所市场整体成交额达770亿元，较上周的865亿元收缩10%左右，每日成交总额稳定在150亿以上；周度总成交量为58.2亿股，较上周收缩13.6%。对比其他板块，北交所仍保持较高市场热度，本周换手率远高于其他上市板块。受“深改19条”政策、做市商扩容、北交所启用新交易代码、完善权益分派以及股权回购等因素的持续影响，其板块交易活跃度持续保持在较高水平。 新股捷众科技表现亮眼，北交所持续高质量扩容。240家上市公司中，本周有98家涨幅为正，涨幅最大的是新上市的捷众科技（+124.95%），其次是倍益康 （+53.57%），跌幅最大的是迪尔化工（-15.69%）。行业来看属于家用电器、食品饮料以及国防军工行业的标的涨幅相对较好，沪深与北证表现均较好的行业有家电，公用事业，环保，轻工制造等行业。截至2024年1月4日，已有千禧龙纤、大鹏工业、九州风神、潜阳科技、公元新能、聚星科技、天威新材、丹娜生物等企业预计将在北交所排队上市。近年来，不断推出的新举措助力北交所高质量扩容。除“新三板—北交所”这一传统上市路径以外，“免挂牌”直接IPO预计成为企业在北交所上市的新路径。 2024年第一周，北交所关联的主题基金与指数基金均小幅下跌。本周北证50涨跌幅为-3.05%，上周为+9.05%。主题基金中，万家北交所慧选两年定期开放混合跌幅最小（-0.60%），好于北证50整体表现，2023年排名第一的华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合本周涨跌幅为-2.07%。本周北交所指数基金产品整体表现较强。创金合信北证50成份指数增强A跌幅最小，仅为0.01%。 北交所整体市盈率水平维持至26倍左右。本周北交所上市公司标的综合估值平稳波动，与科创板、创业板估值差距逐渐缩窄。截至2024年1月5日收盘，北证A股的市盈率为26倍，较上周27倍市盈率略有下降，科创板和创业板市盈率分别为35倍和30倍。分行业看北交所上市公司的市盈率，农林牧渔行业平均市盈率最高，交通运输与传媒行业其次；而市盈率相对较低的行业是环保、建筑装饰和电子行业。 投资建议：展望北交所后市，在北交所交易热度持续的状态下，我们认为板块整体或将持续震荡行情。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，在募投项目顺利推进中具备高成长性的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。下周发行情况：康农种业（1月8日申购，1月11日公布发行结果）；云星宇（1月8日公布发行结果）。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，技术迭代较快的风险，市场竞争加剧的风险。 分析师 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 北交所重要数据（2024.01.05） 上市公司家数 240 本周新增家数 1 总股本（亿股） 318.69 流通股本（亿股） 169.53 总市值（亿元） 4,439.53 流通市值（亿元） 2,234.63 成交金额（万元） 1,852,852.13 成交数量（万股） 135,059.46 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾及后市展望2 （二）北交所公司重要公告7 （三）北交所相关基金与指数表现9 二、新股概览及项目动态10 （一）北交所本周新上10 （二）下周新股申购情况11 （三）北交所项目动态11 三、北交所要闻12 四、风险提示13 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾及后市展望 2024年开年第一周，北交所整体交易活跃度仍保持在较高水平，最高单日成交总额超两百亿。本周，北交 所市场整体成交额达770亿元，较上周的865亿元收缩10%左右，每日成交总额稳定在150亿以上；成交量为 58.2亿股，较上周收缩13.6%。 对比其他板块，北交所仍保持较高市场热度，本周换手率远高于其他上市板块。受“深改19条”政策、做市商扩容、北交所启用新交易代码、完善权益分派以及股权回购等因素的持续影响，其板块交易活跃度大幅提升。本周北交所换手率达到52.77%，远高于其他板块，但北交所的本周成交额770亿元仍远低于科创板水平，有较大提升空间。 表1：北交所本周情况概览（2024.01.02-2024.01.05） 日期 成交总金额 （亿元） 总成交量（亿股） 换手率 （%） 总市值 （亿元） 上市公司家数 当日涨幅第一标的 当日跌幅第一标的 当日涨幅第一行业 当日跌幅第一行业 新股 星期一 -- -- -- -- 239 -- -- -- -- -- 星期二 224.96 17.36 10.24 4,663.78 239 天润科技 智新电子 有色金属 美容护理 -- 星期三 192.19 14.91 8.79 4,647.88 239 生物谷 新威凌 环保 有色金属 -- 星期四 168.06 12.46 7.35 4,645.14 239 倍益康 艾能聚 家用电器 社会服务 -- 星期五 185.18 13.50 7.95 4,441.44 240 捷众科技 常辅股份 食品饮料 有色金属 1 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.01.05） 上市公司家数 市值(算术平均)亿元 本周成交额(合 计)亿元 本周换手率(算术平均)% 本周涨跌幅(流通 市值加权平均)% PE(TTM/整体法/剔除负值) 静态PB 北证A股 240 18.51 770.40 52.77 -0.81 26.18 3.06 科创板 567 107.35 1,897.89 7.55 -5.87 34.58 3.19 创业板 1,333 81.42 6,563.22 12.94 -4.75 30.32 3.03 沪深主板A股 3,197 201.86 20,880.84 9.73 -1.33 11.05 1.19 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年1月5日，北交所上市公司总数为240家，总股本为318.69亿股，其 中流通股本为169.53亿股，流通股本较上周增加约0.14亿股；总市值为4,439.53亿元，其中流通市值为2,234.63 亿元；当日成交金额为185.29亿元，当日成交数量为13.50亿股。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.01.05） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 成交金额（合计）[单位]亿元 换手率（总市值加权平均） [单位]%14 12 10 8 6 4 2 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 0 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。根据Choice统计口径，自2023年11月起， 北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。截至2023年12月 29日，北交所实现2023年全年成交金额7,272.23亿元，成交量达到615.42亿股。图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.01.05） 北交所算数平均涨跌幅A股算数平均涨跌幅 6.3 5.2 4.74.6 3.93.93.93.7 3.4 2.3 2.12.0 1.3 -0.5-0.6-0.9-0.9-1.2 -2.2-2.6 -5.1 -6.3 -7.7 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 240家上市公司中，本周有98家涨幅为正，涨幅最大的是新股捷众科技（+124.95%），其次是倍益康（+53.57%），跌幅最大的是迪尔化工（-15.69%）。本周涨幅靠前的几只标的有捷众科技、倍益康、生物谷、力王股份等，行业来看属于家用电器、食品饮料以及国防军工行业的标的涨幅相对较好。综合相对较好的行业分别为公共事业、 环保、纺织服饰、汽车、轻工制造、生物医药等行业，跌幅较大的是美容护理、电子、通信行业。 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.01.05）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.01.05） 124.9 53.6 39.0 36.6 27.7 24.8 22.021.319.6 18.2 140 120 100 80 60 40 20 0 0 -13.0-12.9 -12.1-12.1-11.9-11.5-11.3 -15.7-15.5-15.4 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14 -16 -18 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.01.05）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.01.05） 77.0 46.6 40.840.139.938.9 37.5 36.536.035.5 3.2 3.1 3.0 2.92.8 2.5 2.3 2.0 1.9 1.8 90 3.5 80 3 70 602.5 502 401.5 301 20 0.5 10 00 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 4 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.01.02-2024.01.05，财务数据为2023Q3） 序号 代码 简称 所属行业 本周涨跌幅（%） 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润 （亿元） 市盈率（PE-TTM） 1 873690.BJ 捷众科技 汽车 124.95 13.55 1.63 0.28 32.74 2 870199.BJ 倍益康 家用电器 53.57 17.57 2.47 0.32 36.61 3 833266.BJ 生物谷 医药生物 39.04 16.64 4.69 0.06 -29.01 涨幅前十 4 831627.BJ 力王股份 电力设备 36.57 15.80 4.39 0.26 40.74 5 833427.BJ 华维设计 建筑装饰 27.69 10.89 0.86 0.26 31.55 6 832171.BJ 志晟信息 计算机 24.78 13.98 0.94 -0.23 -159.52 7 873132.BJ 泰鹏智能 轻工制造 21.99 13.49 0.00 0.00 27.67 8 831726.BJ 朱老六 食品饮料 21.35 13.21 1.86 0.26 32.94 9 834058.BJ 华洋赛车 汽车 19.62 14.78 3.00 0.35 30.96 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 序号 代码 简称 所属行业 本周涨跌幅（%） 市值