电子行业周报：高通骁龙8 Gen 3与小米14齐发，全球智能手机出货量跌幅收窄

电子行业周报：高通骁龙8Gen3与小米 14齐发，全球智能手机出货量跌幅收窄 电子 评级：看好 日期：2023.10.30 证券研究报告|行业周报 报告要点 本周板块走势回顾：本周（10月23日-10月27日）上证综指上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创业板指上涨1.74%，沪深300上涨1.48%。截至 2023年10月27日，申万电子指数为3626.51，较上周末上涨2.11%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序15/31。本周申万电子各子行业中，电子化学品板块上涨3.33%，元件板块上涨3.21%，消费电子板块上涨2.66%，其他电子板块上涨2.55%，光学光电子板块上涨1.72%，半导体板块上涨1.64%。本周申万电子行业343支个股上涨，光弘科技（60.20%）、昀冢科技（29.57%）、利通电子（27.60%）涨幅居前；有129支个股下跌，寒武纪-U（-19.47%）、工业富联（-12.99%）、美芯晟（-12.42%）跌幅居前。 美国政府通知英伟达，针对适用于总处理性能大于等于4800，并为数据中心设计或销售的产品的相关出口管制立即生效。10月25日，英伟达向美国SEC 递交的一份监管文件披露，美国政府通知公司，针对适用于总处理性能大于 分析师王少南 登记编码：S0950521040001：0755-23375522 ：wangshaonan@wkzq.com.cn 联系人金凯笛：021-61102509 ：jinkaidi@wkzq.com.cn 行业表现2023/10/30 22% 15% 9% 3% -3% -9% 2022/112023/22023/52023/8 电子上证综指 深证成指沪深300 等于4800，并为数据中心设计或销售的产品的相关出口管制立即生效，影响 公司A100、A800、H100、H800和L40S产品。这意味着，美国撤回了对英伟达向中国大陆的芯片出口30天豁免期，新规提前24天生效。 高通骁龙8Gen3与小米14齐发，AI有望成为拉动消费电子需求的新动力。 10月25日，高通在骁龙峰会上正式发布了骁龙8Gen3处理器。骁龙8Gen 3在整个系统中注入了高性能AI，是高通首款以生成式AI为设计理念的移动平台。10月26日晚，小米董事长兼CEO雷军在新品发布会上正式公布了首次搭载高通骁龙8Gen3处理器、小米全新操作系统澎湃OS的小米14系列智能手机。小米澎湃OS国内版首批设备在2023年12月开始推送正式版;国际版首批设备在2024Q1开始推送正式版。根据小米2023新品发布会，小米澎湃OS的AI子系统支持最新的大模型NPU部署技术，且很快就能在手机端直接运行。除了在手机端，10月24日，联想以“AIforAll”为主题，举办第九届联想创新科技大会。会上，联想集团展示了革命性产品AIPC。 根据Canalys统计数据显示，2023年全球智能手机市场出货量同比降幅有所缩减。从全球市场来看，2023Q3全球智能手机出货量为2.934亿部，同 比减少1.48%，环比增长13.63%。Canalys认为，由于厂商在二季度库存状况得到改善，并在三季度推出新品，在一定程度上缓解了市场低迷的状况。从全球智能手机市场竞争格局来看，三星位居榜首，出货量达5740万部，市场份额达19.56%，Canalys认为，这得益于三星在折叠屏领域的先发优势叠加新品迭代稳固了市场地位；苹果三季度出货量达5000万部，市场份额达17.04%。从中国大陆市场来看，据Canalys统计，中国大陆智能手机出货量连续第二个季度小幅下滑，同比下降4.71%至6670万部，环比增长3.73%。从中国大陆智能手机市场竞争格局来看，荣耀在产品和渠道竞争力的推动下，以17.69%的市场份额和1180万台的出货量重回榜首。 资料来源：Wind，聚源相关研究 《电子行业周报：美国商务部扩大出口禁令， AI产业链国产替代势在必行》(2023/10/24) 《华为发布会点评：Mate60系列引领创新，全场景新品技术升级》(2023/9/28) 《苹果发布会点评：iPhone15系列创新不断， AppleWatch系列持续升级》(2023/9/13) 《元宇宙行业深度：元宇宙关键入口，VR/AR光学+显示方案带来新机遇》(2023/3/27) 《2023年电子行业投资策略：半导体国产替 代持续加速，汽车电子迎来新机遇》 (2023/1/6) 《半导体材料行业深度：晶圆厂迎扩产潮，大国利剑国产替代前景可期》(2022/9/9) 《汽车智能化+网联化深度：自动驾驶逐步升 级，摄像头+激光雷达星辰大海》(2022/6/29) 《汽车电动化深度：新能源车销量+渗透率双升，IGBT与SiC大放异彩》(2022/5/13) 《2022年电子行业投资策略：5G渗透率持续提升，半导体供应链安全大势所趋》(2021/12/9) 《PCB行业深度：通讯/消费电子/汽车齐发力，FPC替代传统线束前景可期》(2021/12/7) 风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、中美贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。 内容目录 1、本周观点：高通骁龙8Gen3与小米14齐发，全球智能手机出货量跌幅收窄3 2、行业新闻4 3、公司动态6 4、市场动态10 5、风险提示12 图表目录 图表1：高通骁龙8Gen3示意图3 图表2：小米14示意图3 图表3：2020Q1-2023Q3中国大陆智能手机出货量（百万部）4 图表4：2020Q1-2023Q3全球智能手机出货量（百万部）4 图表5：申万一级行业周涨跌幅（10月23-27日）11 图表6：申万一级行业年初至今涨跌幅（截止10月27日）11 图表7：申万电子细分行业周涨跌幅（10月23-27日）11 图表8：电子行业本周股价涨跌幅前十标的（10月23-27日）12 图表9：电子行业2023Q3机构持股比例前十标的（截至10月29日）12 1、本周观点：高通骁龙8Gen3与小米14齐发，全球智能手机出货量跌幅收窄 10月25日，高通在骁龙峰会上正式发布了骁龙8Gen3处理器。骁龙8Gen3在整个系统中注入了高性能AI，是高通首款以生成式AI为设计理念的移动平台。骁龙8Gen3采用4nm工艺。在CPU方面，其规格基于Qualcomm®Kryo™64位架构，“1+5+2”的设计（包括1个3.3GHzCortex-X4主核心，5个3.2GHz的性能核心，2个2.3GHz的效率核心）。高通表示，它的性能比前代产品提高了30%，能效提高了20%。在GPU方面，骁龙8Gen3处理器升级为全新的Adreno™，在性能提升25%之余，能效提升25%。图像运动引擎也来到2.0版本，理论上可以体验240FPS游戏，叠加游戏超分技术优势，手游分辨率可以做到最高8K。 10月26日晚，小米董事长兼CEO雷军在2023年小米新品发布会上正式公布了首次搭载高通骁龙8Gen3处理器、小米全新操作系统澎湃OS的小米14系列智能手机。小米澎湃OS国内版首批设备在2023年12月开始推送正式版;国际版首批设备在2024Q1开始推送正式版。小米14系列共推出四个版本，8GB+256GB售价3999元、12GB+256GB售价4299 元、16GB+512GB售价4599元、16GB+1TB售价4999元，有黑色、白色、岩石青、雪山 粉四款配色。屏幕方面，小米14采用一块6.36英寸OLED柔性屏，分辨率为1200×2670 像素，支持1-120HzLTPO无级可变刷新率、全程DC调光，色深达12bit，峰值亮度达3000nit。 小米澎湃OS（XiaomiHyperOS）的推出，标志着小米集团战略将从“手机×AIoT”，升级“人车家全生态”。小米澎湃OS核心系统有三大特性：1）拥有强大的异构硬件兼容性，支持200+处理器平台，20+文件系统，200+硬件品类；2）灵活性极高，运行空间支持从64KB到24GB；3）能基于不同硬件为其配置必需资源，加上底层IO技术栈的文件去重和压缩，极大幅度精简固件。 小米AI子系统有望在手机端快速推进运行。在主动智能方面，小米推出了“XiaomiHyperMind”，它是跨越多端的智能思考中枢，可以感知用户的日常习惯，为用户提供自动化建议。大模型对算力和技术架构都有着极高的要求，一般都是在云端使用的，而小米澎湃OS的AI子系统支持最新的大模型NPU部署技术，很快就能在手机端直接运行。 图表1：高通骁龙8Gen3示意图图表2：小米14示意图 资料来源：公司官网，五矿证券研究所资料来源：公司官网，五矿证券研究所 根据Canalys统计数据显示，2023年全球智能手机市场出货量同比降幅有所缩减。从全球市场来看，2023Q3全球智能手机出货量为2.934亿部，同比减少1.48%，环比增长13.63%。 Canalys认为，由于厂商在二季度库存状况得到改善，并在三季度推出新品，在一定程度上 缓解了市场低迷的状况。从全球智能手机市场竞争格局来看，三星位居榜首，出货量达5740万部，市场份额达19.56%，Canalys认为，这得益于更早的折叠屏新品迭代稳固了市场地位；苹果三季度出货量达5000万部，市场份额达17.04%。从中国大陆市场来看，据Canalys统计，中国大陆智能手机出货量连续第二个季度小幅下滑，同比下降4.71%至6670万部，环比增长3.73%。从中国大陆智能手机市场竞争格局来看，荣耀在产品和渠道竞争力的推动下，以17.69%的市场份额和1180万台的出货量重回榜首。OPPO（包括一加）紧随其后，出货量为1090万部，位居第二。苹果凭借新产品的推出，以1060万台的出货量排名第三。 图表3：2020Q1-2023Q3中国大陆智能手机出货量（百万部）图表4：2020Q1-2023Q3全球智能手机出货量（百万部） 资料来源：Canalys，五矿证券研究所资料来源：Canalys，五矿证券研究所 2、行业新闻 【算力】10月24日，昇腾人工智能高峰论坛暨华为中国行2023（无锡）峰会在锡召开。本次论坛由江苏省工业和信息化厅、无锡市人民政府指导，无锡市工业和信息化局、无锡市梁 溪区人民政府、无锡梁溪科技城管理局、无锡物联网创新促进中心、无锡市梁溪科技城发展集团有限公司及华为技术有限公司共同主办。会上，与会嘉宾共同见证无锡人工智能协同创新基地正式启动。无锡人工智能协同创新基地作为科技城2023年的“一号工程”，聚焦人工智能算力、算法及应用等核心赛道领域，围绕“一基地、两中心、四平台”的创新模式，为智慧无锡建设提供坚实的算力底座，为数字经济加速发展提供澎湃动力。无锡梁溪科技城签约16家企业，并与深海科学技术太湖实验室就船海智能应用大模型达成合作。与此同时，向10家企业颁发昇腾人工智能证书，共促人工智能产业繁荣。（资料来源：新华网） 【算力】《江西省算力白皮书（2022年）》发布。10月20日，2023世界VR产业大会算力新生态主题论坛在南昌举行。论坛上，江西省科技基础条件平台中心（江西省计算中心）联 合江西省智能计算产业技术创新战略联盟成员单位发布《江西省算力白皮书（2022年）》。白皮书展示了算力发展态势和江西算力发展特征，评估了全省算力发展指数。我省算力规模约为3600PFlops，全国占比约为2.57%，算力规模全国排名第12位。全省基础算力规模占比约为78%，智能算力规模占比约为21%，超算算力占比约1%，智能算力规模提升迅速。在全省推进以南昌为核心，九江、上饶、赣州、宜春为补充，抚州、鹰潭为备份的“一核四副两备”数据中心空间布局规划的背景下，2022年全省数字经济核心产业实现增加值2678.7亿元、增长16.8%，占GDP比重达8.4%。（资料来源：江西省人民政府） 【算力】