行业周报：猪企下调月出栏计划不改过剩大势，1-2月或再迎布局良机

猪肉市场分析与策略建议

一、市场动态

1. 价格与供应：

   • 元旦后，猪价及屠宰量同步下滑，但出栏均重保持稳定，标肥价差继续缩小。
   • 截至1月5日，全国生猪销售均价为14.07元/公斤，环比下降0.09元/公斤。

2. 月度出栏计划：

   • 2024年1月，猪企月度出栏计划较去年12月环比下调8.3%，属于正常月度调整。
   • 虽然计划下调，但实际出栏量仍然高于计划，主要原因是对上半年压栏的消化，尤其是6月至12月期间。

3. 供给压力：

   • 预计2024年第一季度，生猪供给过剩压力持续，叠加猪肉冻品库存高、非瘟疫情和养户资金紧张等因素，能繁存栏量或将加速去化。

4. 价格预期：

   • 预计2024年1-2月，受需求支撑，猪价可能维持相对稳定，但2月下旬随着春节后的消费淡季，猪价可能加速下行。

策略建议

• 对于猪肉板块，预计2024年1-2月将出现回调企稳的机会，建议投资者在此时期考虑布局。

其他行业动态

• 白鸡市场：预计在需求旺季和供给收缩的双重作用下，白鸡价格有望迎来上涨趋势。推荐关注圣农发展、禾丰股份等一体化龙头及养殖屠宰龙头。

• 转基因审定：转基因玉米和大豆品种已通过应急评价，即将进入商业化流程，利好具备转基因技术优势的公司，如大北农、隆平高科等。

市场表现

• 本周市场表现：农业指数较上证指数跑输0.81个百分点，宠物板块领涨。

风险提示

• 经济环境恶化、消费持续低迷以及冬季动物疫病的风险需重点关注。