2023 年全球制药业展望

2023年6月 全球医药展望 CONTENTS 全球制药关键人物 2022 2023* 2024* 2025* 11.3 4.85.4 4.7 4.34.5 2.33.1 制药行业专家 -5.6 生产投资（实际，美元）总经营盈余-利润（名义） 同比，%变化。（*预测）来源：牛津经济学。 Contents 医药业绩：全球和区域展望医药生产商的资金实力如何？ 4 6 政府卫生政策和法规在多大程度上影响了该行业？9 制药企业是否有良好的外部访问权限融资? 9 ATRADIUS部门专家制药 人口老龄化将对医疗保健产生什么影响系统?10 将重新出售安全的国内药品规定? 11 下一个专利悬崖是否对工业? 12 制药给新兴市场带来了什么机会市场? 12 制药面临的环境问题是什么工业? 14 制药|未来五年的三大机遇和挑战年 15 我们的贸易部门专家 美洲:PatrickScardina，Atradius经理，美国加利福尼亚州欧文地区承销 Patrick的职业生涯始于马里兰州巴尔的摩Atradius的风险服务实习生， 在2008年成为准承销商、CTC承销商和行业承销商之前。2014年1月，他搬到加利福尼亚管理阿迪拉迪斯的西海岸区域承销。2022年4月，Patric晋升为区域承销经理，现在负责美国各地的区域承销团队。制药是他的行业专长领域之一，在那里他是一名战略思想家，以寻找创新解决方案为荣。 亚太地区:JudyJi，中国上海阿特拉迪乌斯高级承销商 Judy在普华永道担任审计师后，已经在Atradius工作了15年。她的工作一直是主流风险承销商 ，目前特别关注药品和金属。此外，她还与 过去的ICT、机器和食品行业。朱迪总部设在中国上海。她的优势之一是识别风险和完成稳健的财务分析。 Europe:RubéndelRíoHernández，西班牙马德里AtradiusCyC的团队负责人大型买方单位 Ruben自2005年以来一直与AtradiusCyC合作，目前是Atradius大型买方部门的团队负责人，此前他曾在该部门担任高级分析师。他总部位于西班牙马德里。大型买方部门团队结合了一系列专业知识，包括制药、化学、石油和天然气、塑料、化妆品、纺织品和酒店等领域 除了在这些领域开发的专业知识之外，他在评估公司的流动性和偿付能力方面经验丰富。 尽管全球经济疲软，但制药行业仍显示出持续强劲的迹象 除了Covid几年的高峰之外，制药业往往会沿着一条更稳定的经济道路然而，现在疫苗需求放缓，全球经济 面对创纪录的高通胀水平，药品的前景如何？我们问了三个我们的专业贸易行业专家分享他们对影响制药行业的关键问题的知识和专业知识 市场涵盖：美洲、亚太地区和欧洲。 制药行业的全球前景如何？ 制药行业的许多领域在2020年和2021年经历了快速增长，这在很大程度上要归功于Covid驱动的疫苗和个人防护设备需求。2021年，行业产出增长了惊人的14%。 尽管增长现在已经显着放缓，但对于该行业而言，这并不是繁荣而萧条的情况，因为我们仍然预计未来几年全球增长将保持在3％以上。然而，全球高通胀正在影响消费者支出，并可能造成最大的负面影响，例如个人卫生和非处方药。 2023年初中国零Covid政策的结束为全球制药提供了动力。中国经济的重新开放是帮助减少全球供应链的压力，特别是全球获取中国生产的活性药物成分（API）。 4.2 7.0 4.5 23 亚太地区推动增长势头美洲在未来两年将经历适度增长 JudyJi是中国上海的Atradius高级承销商。她的工作涉及对亚太地区的强烈看法， Atradius亚洲制药专家。她指出：“未来几年，全球制药行业的最高增长率将在亚太地区看到。” 药品生产和销售 2023年将同比增长5%以上，2024年将增长6%以上分别为2025年。 随着医疗保健系统的改善和家庭收入的增加，新兴经济体的需求将在很大程度上推动增长。仿制药和非处方药的生产商将首先受益，尤其是 PatrickScardina是美国Irvine的Atradius 区域承销经理，对美洲的制药业。 他解释说：“预计未来两年美洲的药品增长将处于低个位数。 在此之前，我们在2021年和2022年初看到了两位数的增长，这在很大程度上是由Covid的需求推动的，即疫苗、疗法、药品、检测和个人防护装备。这一细分市场现在从2020年的两位数下降到2022年初的高点 ，同时被用于对抗癌症、糖尿病和其他危及生命的疾病的药物的强劲表现所抵消。“ 他补充说：“放缓的销售增长预期可能是短期下降。长期前景更为乐观，这得益于人口老龄化推动的持续需求以及对Covid/季节性流感疫苗的希望，该疫苗已被FDA推迟到至少2024年。” 在中国、印度和东南亚。此外，亚太地区的 全球制药生产的份额将从2022年的36%增加到2030年的42% ，每中国个在地全区球的生药产品中产的量份增额长将从2022年的25%增加到2030年的30%。 到2030年超过40%。 JudiJi 4.8 同比，%变化。（*预测）来源：牛津经济学。 -9.1 -1.5 0.0 2.7 2.82.1 2.5 2.2 3.8 4.7 -0.3 4.2 3.1 6.9 6.2 5.55.1 4.8 2025* 2024* 2023* 15.4 2022 世界 亚太地区在全球制药生产中的份额将增加 美国 亚洲-太平洋 欧洲 中东和非洲 4 在能源价格高企的情况下，欧洲的增长降温 作为马德里AtradiusCyC的团队负责人，RubéndelRíoHernández对欧洲的制药业有着特殊的见解。他说：“尽管在很大程度上保持了坚实的基础 ，但在能源价格高企的不利因素下，欧洲的药品产量增长正在放缓。这些直接通过燃料成本和燃料成本影响该行业。 间接地通过生产原料和原料药的成本增加。”该地区的高通胀水平也影响了高街支出，预计年度产量增长将在2023年放缓至4％左右，2024年放缓至2％ ，去年增长了15％。 Thelong-termoutlookforthesectorinEuropeisgood.Pharmaceuticalscompanieswillbenefitfromtheregion’s老龄化populationandtheresulteddemandforpharmaceuticalproductstosupportbothchronicdiseasesandconditionsassociated 随着老龄化。最强劲的增长可能出现在世界主要经济体中欧盟。5 CONTENTS 制药行业专家 药品生产商的财务实力如何？ 亚太地区 中国作为世界主要药品生产中心的主导地位将有助于巩固亚太地区制药行业的财务实力。此外，日本和印度的大多数制药企业拥有强大的资产负债表和良好的银行融资渠道。 人口老龄化和不断扩大的中产阶级 该地区将支持该地区制药商的增长和财务实力。 JudyJi指出：“在中国，我们预计收入超过35,000美元的家庭数量将从2020年的6500万增加到2026年的1.52亿，这将有助于高附加值药品的支出。 与此同时，中国人口开始老龄化，这将增加对与糖尿病等慢性病相关的药品的需求。 6 由于需要大量的研发投资，欧洲一些较小的制药公司可能会面临融资挑战。 鲁本·德尔·里奥·埃尔南德斯 Europe RbédelRíoHerádez强调了欧洲不同规模的制药公司面临的不同挑战。他说：在欧洲，大型制药公司通常由于其全球业务，多样化的产品组合和广泛的营销网络而拥有大量的财务资源。这些公司在研发方面投入了大量资金，但也往往从专利药物和仿制药的销售中获得强劲的收入来源。." 他继续说：“另一方面，较小的制药公司和专业生物技术公司可能会有更集中的业务和更小的财务能力。他们通常依赖风险资本融资或合作伙伴关系 与更大的公司来支持他们的研发工作。这些公司可能更容易受到市场波动的影响，并可能遭受更高的融资成本的后果。” 他总结说：“因此，在大多数情况下，制药公司的财务指标很强劲，但由于所需的大量研发投资，印度和中国公司的竞争以及难以获得融资，一些中小型公司可能面临融资挑战。 美洲 美国制药行业仍然容易受到影响 通胀压力、劳动力短缺、产品责任负担和政府降低消费者药品成本的压力。然而，尽管如此，该行业仍极具弹性，人口老龄化推动了持续的需求，这将继续推动行业增长。 PatrickScardina说：“尽管美洲的制药公司往往由少数公司主导，但品牌制药的利润率强劲，从而带来了强劲的现金。 流量，卓越的信用配置文件“。7 新兴市场和人口老龄化是最大的增长机会新兴市场医疗保 健系统的改善为增长提供了越来越多的机会。 尽管新兴市场将在全球制药产量中占据越来越大的份额，但这不会使发达市场的需求黯然失色。在这里，人口老龄化正在推动增长，特别是慢性病治疗和增值特种产品。 全球制药产量：新兴市场份额上升 制药行业专家 2015 2023* 2030* 64.1 63.1 57.5 35.9 36.9 42.5 占全球产量的百分比。（*预测）。来源：牛津经济学。 制药行业专家 先进MARKETS 新兴市场 政府卫生政策和法规在多大程度上影响了该行业？ 政府法规和政策影响着世界各地的制药企业。 制药可以很好地从银行和投资者那里获得外部融资。 美洲 在美国，最近通过的《降低通货膨胀法》包括许多条款，这些条款将在短期和长期内改变制药业。其中包括医疗保险患者每月胰岛素费用的上限以及政府谈判药品价格的能力。 对于美国的变化，PatricScardia说：“这些规定需要一些时间才能逐步实施，并且不会对制药公司的盈利能力产生实质性影响。然而 ，医疗保健系统，特别是政府支付大量费用的医院和保险公司，可能会因为劳动力通胀的巨大压力而感到本已微薄的利润。." 亚太地区 亚洲也看到了监管格局的变化。通过基于数量的采购（VBP）政策和国家报销药物清单（NRDL），中国已经全面改革了其医疗保健系统。全球和国内药品生产商必须竞争以 大宗至公立医院。中国自2018年11月以来进行了七轮药品集中采购， 价格跌幅稳定在50%左右。 在印度，政府宣布了一项大规模的激励计划，以提高当地的原料药产量并与中国竞争。日本政府的医疗保健政策很复杂，药品定价系统很难预测（存在下行风险）。目前，仿制药的销量达到47％，但政府的目标是将这一比例提高到80％。 英国的企业还必须就英国脱欧后提出的额外的繁文tape节进行谈判。边境检查和监管负担提高了成本并延迟了货物交付。而一些企业已经搬迁 到欧洲，许多已经是在欧洲有业务的跨国公司。然而，英国的行业仍然存在大量的未知因素。 从更广泛的角度来看欧洲，鲁本·德尔·里奥·埃尔南德斯说：“欧盟的一些政策可能会对该行业的业绩和欧洲的增长产生积极影响。 例如，欧盟委员会正在提议修改欧盟的药品立法，其中包括在欧洲生产原料药的战略重要性。” 制药企业是否有良好的外部融资渠道？ 总体而言，该行业拥有强大的股本，偿付能力和流动性。世界各地的制药商和生物技术企业在很大程度上享有银行和投资者的外部融资，这有助于维持高额的研发支出。 Europe 欧洲的大多数国内市场都受到高度监管，一些功能限制可以 影响利润。例如，供应法国，西班牙，意大利和英国的企业面临着来自卫生当局的压力，要求降低药品和药品的价格。在意大利，这包括3％的处方药销售利润率上限。 8 一些市场的企业高度适应，但即使是这些市场，也能够创造健康的利润并吸引投资。例如，在中国，经常看到资产负债率在100%左右的公司。对于一些国家，如印度，资产负债率和对银行融资的依赖都很低。 我们还预计并购活动将在2023年回升 并“正常化”到大流行前的水平。这在一定程度上是由于许多制药公司似乎拥有财务实力或在金融市场上拥有充足的流动性来源。 9 制药行业专家制药行业专家 重新安置会