运输 / 物流行业趋势 2023

行业趋势运输和物流 低迷的全球经济放缓了行业增长前景 近期 全球概览 今年行业增长放缓影响该行业增长水平的主要因素是2023年下半年全球经济放缓。运输的供应链压力已经消退，几条主要路线上的国际航运价格已经恢复到大流行前的水平。 2022年，全球运输和物流产出增长了6.4%，今年放缓至5.2%。尽管强劲 2023年新兴市场的表现， 预计2024年全球运输和物流产出增长将放缓至3.8%。这是由于美国经济表现低迷，中国经济放缓，以及 全球货币政策紧缩的影响。 未来几个月，商品贸易和消费疲软将给货运部门带来压力。家庭不愿购买耐用品，将优先考虑服务支出，而企业在需求疲软的情况下推迟了库存补充。 预计2025年将加速增长展望未来，由于货币紧缩和能源价格冲击的影响应该消退，预计所有主要地区的增长将在2025年反弹（增长4.7％）。在 未来几年，电子商务、物流和仓储的扩张将带来额外的增长。亚太、非洲和南美的新兴市场 预计将推动部门扩张。 中国和印度尤其如此。两者都是世界上最 人口众多的国家，并大量投资于基础设施和运输网络。 行业业绩预测 欧洲亚洲和大洋洲 美洲 优秀该行业的信用风险状况强劲/ 与长期趋势相比，该行业的业务表现强劲。 不错该行业的信用风险状况是良性的/ 该行业的业务表现高于其长期趋势。 Fair该行业的信用风险情况是平均/ 该行业的业务表现稳定。 可怜的该行业的信用风险相对较高/ 该行业的业务表现低于其长期趋势。 Bleak该行业的信用风险较差/业务 与长期趋势相比，该行业的表现较弱。 奥地利 荷兰 澳大利亚 新西兰 巴西 比利时 波兰 中国 菲律宾 加拿大 捷克共和国 葡萄牙 香港 新加坡 墨西哥 丹麦 斯洛伐克 印度 韩国 美国 法国 西班牙 印度尼西亚 台湾 Germany 瑞典 Japan 泰国 匈牙利 瑞士 马来西亚 越南 爱尔兰 土耳其 意大利 UK 行业趋势运输和物流 交通运输and20222023*2024*2025年*物流产出每个地区 全球 6.4 5.2 3.8 4.7 美洲 4.8 3.3 1.3 4.2 10.1 5.7 6.2 亚太地区 8.5 Europeo 0.3 航空运输 仓储、支持、快递、 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 4.5 3.1 2.9 5.0 邮政服务 5.3 6.2 11.2 19.2 5.3 4.1 3.9 12.4 水路运输 4.7 3.7 4.4 陆路运输 5.7 2025* 2024* 2023* 2022 每个分部门的全球运输和物 流产出 同比，%变化/*预测-来源：牛津Ec nom ics 优势和增长驱动因素 全球贸易增长。尽管有所回落，但全球贸易预计将继续增长，支持中期和长期货运和客运需求。 供应链弹性。专注于即时生产的行业可能会保留更高水平的库存作为安全缓冲 。这将创造对仓库存储设施的需求。 新技术。增加对仓库数字化，机器人和数据的投资有望提高供应链效率并降低成本。对智能技术的投资将有助于运输业务提高透明度和灵活性。 电子商务和数字化的增长。这将支持对快递服务和仓储设施的需求。 制约因素和下行风险 油价波动。高油价对所有细分市场的运输和物流业务的利润率产生负面影响。 可持续性。绿色运输需求的增长将需要在中期和长期进行大量投资。这将创造机会，但也给无法或不愿适应的公司带来风险。如果转嫁给消费者，新法规或碳税形式的成本增加可能会对行业需求产生负面影响。 地缘政治风险。海上分部门严重依赖航行自由。紧张局势加剧或武装冲突（例如，在台湾海峡或南中国海）可能会造成中断。 员工短缺和劳资纠纷。在公路运输等某些领域，这可能会影响活动和增长，增加劳动力成本的压力。 2 美洲运输和物流展望 运输和物流输出 2022 2023* 2024* 2025* 巴西 8.4 1.7 1.0 2.0 加拿大 9.5 4.8 2.8 7.6 墨西哥 11.6 2.5 3.1 5.6 美国 2.3 3.7 0.7 3.8 行业业绩预测 巴西 加拿大墨西哥 美国 优秀与长期趋势相比，该行业的信用风险状况强劲/该行业的业务表现强劲。不错该行业的信用风险情况是良性的/该行业的业务表现高于其长期趋势。Fair该行业的信用风险情况是该行业的平均/业务表现是稳定的。可怜的该行业的信用风险相对较高/该行业的业务表现低于其长期趋势。Bleak与长期趋势相比，该行业的信用风险较差/该行业的业务表现较弱。 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 美国 经济疲软阻碍了运输增长 在运输和物流的当前整体产出增长趋势中可以看到放缓，2023年为3.7%，2024年为0.7%。 2023年陆运产量增长4.6%，预计2024年将放缓至0.1%。明年水运将小幅收缩0.3%，而空运将在2023年增长10.5%后增长1.3%。 到目前为止，商品支出仍然强劲，但其中大部分依赖耐用品，尤其是汽车。然而，由于限制性的货币和财政政策，美国经济将在2024年大幅放缓(预计GDP增长仅为1%)。 特别是卡车货运。消费者支出从商品到服务的转变增加了对旅行服务的需求，但对快递和仓库的短期需求造成了压力。 陆路运输和仓储的收入继续从最近的峰值下降，而水运和航空运输的收入则有所增长。随着价格增长放缓或逆转为收缩，大流行后收入的快速增长即将结束。虽然运输和物流业务受益于能源成本的下降，但劳动力成本却有所增加。 在中期，政府对基础设施改善的投资将通过提高供应链效率，降低成本并刺激对运输和物流服务的需求而使该部门受益。 澳大利亚中国 香港印度 印度尼西亚 Japan 亚洲和大洋洲运输和物流展望 运输和物流输出 2022 2023* 2024* 2025* 澳大利亚 12.2 4.3 0.9 2.6 中国 -0.8 7.9 5.8 7.0 印度 18.8 13.5 6.7 8.0 Japan 12.3 15.4 4.6 2.1 行业业绩预测 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 中国 需求降温，预计2024年增长放缓 在2022年收缩0.8％之后，我们预计中国运输和物流产出在2023年将增长7.9％，在2024年将增长 5.8％。然而，2023年的扩张激增主要是由于上半年的强劲表现，这是由零Covid政策的结束引发的。在过去的几个月中，对运输和物流的需求已经降温 ，因为封锁结束带来的消费和支出增长已经比预期更快地消失。同时海外对中国商品的需求有所减少 ，。 这对货运运输有很大的影响。 优秀与长期趋势相比，该行业的信用风险状况强劲/该行业的业务表现强劲。不错该行业的信用风险情况是良性的/该行业的业务表现高于其长期趋势。Fair该行业的信用风险情况是该行业的平均/业务表现是稳定的。可怜的该行业的信用风险相对较高/该行业的业务表现低于其长期趋势。Bleak与长期趋势相比，该行业的信用风险较差/该行业的业务表现较弱。 然而，我们预计未来几年该行业将受益于政府对企业的支持和基础设施投资。电子商务的持续扩张可能导致对快递和存储设施的需求增加。此外，中国经济从重工业转向更多私人消费的再平衡应该会增加对客运服务的需求。 Japan 马来西亚 由于2023年H2需求减弱，初始增长放缓 新西兰 菲律宾 新加坡韩国台湾 日本的运输和物流业蓬勃发展。与许多发达经济体不同，日本的工业生产和出口急剧增长 2023年初，在区域从封锁和边界重新开放中复苏的支持下，这增加了货运需求，预计今年的产量将增长15.4%。 然而，在外部环境疲软的情况下，需求在2023年H2开始减弱。我们预计2024年日本运输和物流产出将增长4.6％。 泰国 越南 欧洲运输和物流展望 运输和物流输出 2022 2023* 2024* 2025* 法国 4.9 -0.5 1.6 3.4 Germany 7.0 1.4 -0.1 1.8 意大利 13.0 -4.0 5.3 1.4 UnitedKingdom 12.2 -2.0 1.0 1.8 行业业绩预测 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 欧元区和英国 在更广泛的经济挑战中，增长预计不会超越第一档 预计2023年欧元区的运输和物流产出将收缩1.3％ ，英国将收缩2.0％。 由于能源成本上涨，某些国家持续的通货膨胀压力以及货币紧缩，家庭和企业的情绪仍然低迷。因此 ，对运输和物流的需求下降了。 专门从事货运和货物的细分市场，如陆路运输和仓储，表现最差，而 新冠肺炎后航空运输的持续复苏提供了一定的增长动力。 由于全球贸易量减少，企业在申根地区运输货物方面面临更大的竞争。 奥地利比利时 捷克共和国丹麦 法国 Germany Weexpectarecoveryoftheindustry’soutputgrowthinthecourseof2024,inaccordingwithaneconomicracking.Fortheelemoraland 爱尔兰 意大利 荷兰 波兰 匈牙利 我们预计英国将分别增长2.8％和1％。英国公司在欧盟内部进行内部旅行的欧盟cabotage权利的丧失可能会成为行业增长的障碍。 德国：2024年下半年之前不太可能反弹在德国，最大的欧元区市场，运输和物流预计在2024年将略微收缩0.1％。陆路运输部门在2023年下降了5.8 ％，明年预计将再下降2.2％，我们预计在2024 葡萄牙 斯洛伐克西班牙 年H2之前不会有真正的反弹。 除了国内经济困境之外，德国的运输和物流部门还面临着来自中欧和东欧的人员短缺和激烈竞争。 瑞典 瑞士 UK 土耳其 优秀 与长期趋势相比，该行业的信用风险 状况强劲/该行业的业务表现强劲。 不错 该行业的信用风险情况是良性的/ 该行业的业务表现高于其长期趋势。 Fair 该行业的信用风险情况是该行业的平均/业务表现 是稳定的。 可怜的 该行业的信用风险相对较高/ 该行业的业务表现低于其长期趋势。 Bleak 与长期趋势相比，该行业的信用风险较差/该行业的业务表现较弱 。 Atradius DavidRicardostraat1·1066JS阿姆斯特丹 版权所有©AtradiusN.V.2023 免责声明：本出版物仅供参考，不作为投资建议、法律建议或对特定交易的建议， 对任何读者的投资或策略。读者必须就所提供的信息做出自己的独立决定，无论是商业决定还是其他决定 。虽然我们已尽一切努力确保本出版物中包含的信息是从可靠来源获得的，但Atradis对任何错误或遗漏，或使用此信息所获得的结果概不负责。本出版物中的所有信息均按“原样”提供，不保证完整性，准确性，及时性或从其使用中获得的结果，也不保证任何形式的明示或暗示。在任何情况下，它的相关合作伙伴都不会。 或公司，或其合伙人、代理人或雇员，对您或其他任何人承担责任 对于依赖本出版物中的信息而做出的任何决定或采取的任何行动，或任何机会损失、利润损失、生产损失、业务损失或间接损失、任何形式的特殊或类似损害，即使被告知此类损失或损害的可能性。 6 P.O.box8982·1006JD阿姆斯特丹荷兰电话：+31(0)20-5539111 连接到 Atradius在社交媒体上youtube.com/ user/atradiusgrouplinkedin.com/ company/atradiustwitter.com/atradius