苹果、红枣期货周报

生鲜软商品研究中心 摘要 作者： 侯芝芳 苹果： 从业资格证号：投资咨询证号： F3042058Z0014216 【行情复盘】 联系方式： 010-68578922 作者：王一博从业资格证号：F3083334投资咨询证号：Z0018596 联系方式：010-68578169 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2024年01月01日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 期货价格：主力05合约上周呈现震荡整理走势，收于8163元/吨，周度跌幅为0.89%。 现货价格：上周山东地区纸袋富士80#以上一二级货源成交加权平均价为4.62元/斤，与前一周均价相比持平，同比涨0.92元/斤，涨幅27.98%；上周陕西地区纸袋富士70#以上半商品货源成交加权平均价格为3.84元/斤，与前一周均价相比下滑0.06元/斤，环比幅度下滑1.54%，同比涨0.49元/斤，同比涨幅14.53%。（卓创） 【重要资讯】 （1）入库量监测情况：截至2023年12月27日，全国主产区 苹果冷库库存量为931.17万吨，库存量较前一周减少10.24万吨。走货较前一周明显加快，但仍不及去年同期。（钢联农产品） （2）入库量监测：截至2023年12月28日，全国主产区冷库库存量为860.43万吨，同比增加8.41万吨，其中山东地区库存量为310.56万吨，陕西地区库存量为287.31万吨。（卓创） 【市场逻辑】 苹果市场来看，市场相对变化有限，期价震荡整理。高入库量的背后并没有改变低优果率的情况，也就是说期价相对的支撑仍在，不过集中供应季节性压力也比较明显，且当前库存结构可能会增加春节前的市场压力，增强市场前期压力，目前对于苹果期价整体维持高位区间预期。 【交易策略】 现货弱势情绪施压盘面，不过低优果率支撑仍在，收敛苹果的下行空间，苹果05合约短期预期震荡反复，操作方面建议回归观望。 红枣： 【行情复盘】 期货市场：红枣主力05合约上周大幅收跌，收于15145元/吨，周跌幅2.85%或445元/吨。 现货市场：现货市场价格小幅震荡运行，波动不大，参考特级价格参考14.50-15.00元/公斤，一级价格参考13.30-13.50元/公斤 【重要资讯】 据Mysteel农产品调研数据统计本周36家样本点物理库存在1 0734吨，较前一周减少9吨，环比减少0.08%，同比减少19. 30%。上周南北方批发市场走货一般，市场到量增加，到货质量参差不齐，下游采购积极性一般，去库缓慢。 新疆主产区灰枣收购基本结束，产区价格弱稳运行，均价参考10. 60元/公斤，河北销区市场新货一级灰枣主流价格参考13.30-13. 50元/公斤，新疆阿克苏到沧运费参考650-670元/吨，毛利润折合1.05元/公斤，较上周持平。 【市场逻辑】 红枣上周大幅收跌，一是终端对高价存在一定抵触心理，走货速度偏慢。二是仓单数量快速增加，处于历史同期高位。但年前备货逐步启动，市场走货季节性好转，短期继续回落幅度有限，年前预计高位震荡为主。 【交易策略】 春节前05合约红枣期价以14500-16200区间高抛低吸思路对待。 第一部分苹果市场分析1 一、期货市场情况1 二、现货市场情况1 三、产区库存情况2 四、其他影响因素3 （一)替代水果市场情况3 （二）苹果出口情况3 （三）产区天气监测3 五、苹果期权市场情况4 第二部分红枣市场分析5 一、红枣产区情况5 二、红枣销区情况5 三、红枣成本、存储商利润情况6 四、相关滋补品价格走势6 五、产区天气及产量预估6 六、红枣期货数据跟踪7 图1：苹果01合约1 图2：苹果05合约1 图3：苹果期货成交量1 图4：苹果期货持仓量1 图5：山东烟台80以上一二级报价2 图6：陕西洛川80以上报价2 图7：全国苹果库存情况2 图8：山东苹果库存情况2 图9：陕西苹果库存情况2 图10：6种重点监测水果平均价3 图11：红富士苹果零售价3 图12：苹果月度出口量3 图13：气温情况4 图14：降水量情况4 图15：苹果期权成交量4 图16：苹果期权持仓量4 图17：苹果成交以及持仓量认沽认购比4 图18：通货红枣价格走势5 图19：红枣消区价格5 图20：河北红枣周度成交量6 图21：河南红枣周度成交量6 图22：阿克苏最高气温7 图23：阿克苏最低气温7 图24：红枣期货价格走势7 图25：红枣仓单情况8 图26：红枣1/5价差8 表目录 表1：苹果期货周度价格表现1 第一部分苹果市场分析 一、期货市场情况 表1：苹果期货周度价格表现 开盘价 收盘价 结算价 涨跌幅（%） 成交量 成交额 持仓量 AP2401 9023 8700 8833 -3.84 14341 128251 594 AP2403 8269 8175 8239 -1.28 2533 20981 3834 AP2404 8270 8181 8202 -0.88 162 1338 1314 AP2405 8232 8163 8216 -0.98 393771 3249533 100653 AP2410 8330 8320 8345 -0.38 2265 18933 4049 AP2411 7987 7972 7988 -0.37 698 5589 2078 AP2412 8079 8025 8051 -0.31 55 444 46 资料来源：方正中期研究院 图1：苹果01合约图2：苹果05合约 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3：苹果期货成交量图4：苹果期货持仓量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、现货市场情况 图5：山东烟台80以上一二级报价图6：陕西洛川80以上报价 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、产区库存情况 图7：全国苹果库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8：山东苹果库存情况图9：陕西苹果库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、其他影响因素 （一)替代水果市场情况 图10：6种重点监测水果平均价图11：红富士苹果零售价 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 （二）苹果出口情况 图12：苹果月度出口量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 （三）产区天气监测 图13：气温情况图14：降水量情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：中央气象台,方正中期研究院 五、苹果期权市场情况 图15：苹果期权成交量图16：苹果期权持仓量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图17：苹果成交以及持仓量认沽认购比 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分红枣市场分析 一、红枣产区情况 产区原料枣收购早已步入尾声，剩余原料枣价格近期波动不大。据钢联资讯，23产季主产区通货平均成本在10.60元/公斤，收购末期阿克苏地区价格稳定在9.80-10.80元/公斤，阿拉尔地区稳定在10.50-11.00元/公斤，喀什地区参考11.00-11.50元/公斤，今年主力为新疆企业及期现公司为主，据内地客商反馈新季采购量明显低于同期，仅为去年的1/3-1/4左右。 图18：通货红枣价格走势 资料来源：钢联,方正中期研究院 二、红枣销区情况 终端对高价存在一定抵触心理，市场走货速度处于历史同期低位，且低价旧季红枣对高成本新季红枣市场份额形成抢占，红枣消费表现一般，对红枣价格产生一定压力。参考特级价格参考14.50-15.00元/公斤，一级价格参考13.30-13.50元/公斤，二级参考11.80-12.50元/公斤。春节备货将逐步启动，红枣步入季节性消费旺季 ，短期关注旧季红枣消费情况，如旧季红枣消化速度尚可，红枣现货价格或呈现阶段性偏强态势。 图19：红枣消区价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图20：河北红枣周度成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图21：河南红枣周度成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、红枣成本、存储商利润情况 新疆主产区灰枣收购基本结束，产区价格弱稳运行，均价参考10.60元/公斤，河北销区市场新货一级灰枣主流价格参考13.30-13.50元/公斤，新疆阿克苏到沧运费参考650-670元/吨，毛利润折合1.05元/公斤，较上周持平。 四、相关滋补品价格走势 部分滋补品价格大幅走强，相比去年同期，有超200个常规品种涨幅高于50%，25个常用大宗药材涨幅超200% ，个别品种甚至涨价4至9倍。一是减种叠加天气因素导致产区减产，二是下游消费复苏，中药材需求量持续增大 ，客观上推高价格，三是部分资金入场，部分经营者对中药材市场看涨，惜售心态增强，囤货待涨盈利。 五、产区天气及产量预估 2023/24年度红枣产量同比减幅在40%左右，产量低于2021/22年度。 图22：阿克苏最高气温图23：阿克苏最低气温 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、红枣期货数据跟踪 图24：红枣期货价格走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图25：红枣仓单情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图26：红枣1/5价差 资料来源：同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海）自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07，35层08，35层09 0