苹果、红枣期货周报

苹果&红枣期货周报 作者：刘珂 联系人：王泽辉 联系方式：020-88818064 刘珂 从业资格：F3084699 投资咨询资格：Z0016336 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2023-11-12 苹果周度观点 主要观点 未来展望 本周晚富士库外交易进入收尾阶段，尾货质量较差，差货价格继续下行，客商多以高捡、三级果等低标货源进行交易。本产季入库工作陆续收尾，山西地面货交易进入中后期，山东、陕西个别果农货开始出库。周内产销区成交氛围一般，外贸果走货尚可。 本周山东威海、沂源产区晚富士入库基本结束。烟台产区地面交易陆续收尾，蓬莱、栖霞西部乡镇果农陆续自行入库中。地面交易主要集中在招远、栖霞东部乡镇为主，目前大多交易通货 苹果及高次，上市尾期质量继续下滑，客商高价不愿出，价格逐渐走弱。山东栖霞80#通货2.0-3.0元/斤，按质论价；三级果1.3-1.5元/斤。毕郭市场80#通货1.8-2.5元/斤，2.5-3 元/斤以上货源较少。次果价格1-1.3元/斤，看货给价。预计7-10天地面交易结束。陕西产区晚富士库外交易进入尾期，交易多围绕陕北产区进行，洛川产区晚富士余货价格略显混乱山西产区交易进入中后期，上货量增加，但客商订货积极性不高，价格暂稳运行 下周需持续关注入库量及入库结构、天气转冷后终端消费情况、客商及果农心态变化以及柑橘类水果陆续上市对苹果的替代。 2 红枣周度观点 主要观点 未来展望 新疆主产区灰枣进入集中下树收购期，产量、质量逐渐明朗，从当前已下树装车样本情况看，亩产情况低于预期，多数企业及客商积极订园，收购价格反应前期减产预判，本周末主流成交 未来产区收购氛围渐浓，预计内地销区价格将有上涨趋势，后续 价格在8.00-9.50元/公斤，高于21产季主流价格，产区通货价格维持高位运行。销区市场需关注实际成交情况，现货价格 新货少量上市，成本支撑下价格上涨0.40-0.60元/公斤，参考新货特级13.00-13.50元/公或将稳中有升。 斤，一级11.50-12.50元/公斤。 本周新疆主产区灰枣进入集中采购阶段，多数企业及客商积极签订合同，价格呈上涨趋势，当 红枣 前主流订园价格在7.80-9.50元/公斤，阿克苏主流区间在7.40-8.20元/公斤，高价在 8.50元/公斤，阿拉尔地区8.50-9.00元/公斤，喀什团场参考8.80-9.50元/公斤，麦盖提地区指导价格8.50-8.80元/公斤,实际市场定树价格在9.50-10.00元/公斤，高价在 10.50-12.00元/公斤，高价多为土枣原料，主产区价格较上周上涨0.80-1.00元/公斤。从下树情况看，果个小，分量低产量低于预期，产区采购氛围仍强，存在大量盲签现象，随着价格偏强，买卖双方均有毁约情况，目前多数报价为定园价格，下树后真实成交需根据市场行情 波动调整。 3 目录 01 苹果：关注柑橘类水果上市的替代效应 02 红枣：产区收购氛围渐浓，需关 注实际成交情况 苹果：关注柑橘类水果上市的替代效应 周度行情回顾：主力合约较上周上涨6.73% 苹果各合约价格走势 主力合约理论基差 9700 9500 9300 9100 8900 8700 8500 8300 8100 7900 7700 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 AP310.CZCAP401.CZCAP405.CZC 苹果：主力合约：基差（日）苹果：交割理论价格（日） CZCE：苹果：主力合约：结算价（日） 历年01合约走势 历年05合约走势 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2001210122012301240120052105220523052405 数据来源：Wind、钢联、广发期货发展研究中心 5 4 3 2 1 0 6 5 4 3 2 1 0 12-31 12-19 12-07 11-25 11-13 11-01 10-20 10-08 09-26 09-14 09-02 08-21 08-09 07-28 07-16 07-04 06-22 06-10 05-29 05-17 05-05 04-23 04-11 03-30 03-18 03-06 02-22 02-10 01-29 01-17 沂源：纸袋70#市场价格 01-05 12-31 洛川：半商品：纸袋70#市场价格走势 蓬莱：一二级：纸袋80#市场价格 现货价格：苹果现货价格较上周无变化 12-20 12-09 11-28 11-17 11-06 10-26 2023年度 10-15 09-28 09-15 09-04 08-24 08-13 2022年度 08-02 07-22 07-11 06-30 06-19 2021年度 06-08 05-28 05-17 05-06 04-25 2020年度 04-14 04-02 03-22 03-11 02-28 02-17 02-05 01-25 01-13 7 6 5 4 3 2 1 0 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 01-01 01-13 01-25 02-06 02-18 03-02 03-14 03-26 04-07 04-19 05-01 05-13 05-25 06-06 06-18 06-30 07-12 07-24 08-05 08-17 08-29 09-10 09-22 10-04 10-16 10-28 11-09 11-21 12-03 12-15 12-27 12-31 栖霞：一二级：纸袋80#市场价格 12-20 12-09 11-28 11-15 11-03 10-23 2023年度 10-12 09-25 09-14 09-03 08-23 2022年度 08-12 08-01 07-21 07-10 06-29 06-18 2021年度 06-07 05-27 05-16 05-05 04-24 2020年度 04-13 04-01 03-21 03-10 02-27 02-16 02-04 01-24 01-12 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 数据来源：Wind、钢联、广发期货发展研究中心 菠萝：批发价格 西瓜：批发价格 10 8 6 4 2 0 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周第49周第51周第53周 第53周第51周第49周第47周第45周第43周第41周第39周第37周第35周第33周第31周第29周第27周第25周第23周第21周第19周第17周第15周第13周第11周第9周第7周第5周第3周第1周 富士苹果：批发价格 巨峰葡萄：批发价格 8 7 6 5 4 3 2 1 0 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周第49周第51周第53周 第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周第49周第51周第53周 批发价与重点水果监控价 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 数据来源：Wind、钢联、广发期货发展研究中心 出货量与库存 冷库：出货量 冷库：库存 701200 601000 50800 40 600 30 20400 10200 第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周第49周第51周第53周 第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周第49周第51周第53周 00 2023年度2022年度2021年度2020年度2023年度2022年度2021年度2020年度 库存方面，2023/24年度目前入库水平已达到950.37万吨，较上周增加126.31万吨，环比增加15.34%，较去年同期增加 129.2万吨，同比增加15.73%。 2023/24产季目前已步入入库阶段，新入库库存量陆续将会更新。 数据来源：Wind、钢联、广发期货发展研究中心 01-03 01-15 01-28 02-09 02-22 03-06 03-18 03-30 04-12 04-24 05-09 05-21 06-02 06-14 06-26 07-08 07-20 08-01 08-13 08-25 09-06 09-18 09-30 10-19 10-31 11-12 11-24 12-06 12-18 12-30 01-03 01-15 01-28 02-09 02-22 03-06 03-18 03-30 04-12 04-24 05-09 05-21 06-02 06-14 06-26 07-08 07-20 08-01 08-13 08-25 09-06 09-18 09-30 10-19 10-31 11-12 11-24 12-06 12-18 12-30 01-03 01-15 01-28 02-09 02-22 03-06 03-18 03-30 04-12 04-24 05-09 05-21 06-02 06-14 06-26 07-08 07-20 08-01 08-13 08-25 09-06 09-18 09-30 10-19 10-31 11-12 11-24 12-06 12-18 12-30 5-10价差 1-5价差 10-01价差 月间价差 3000 4000 2000 3000 1000 2000 0 1000 -1000 0 -2000 -1000 -3000 -2000 -4000 -3000 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 数据来源：Wind、钢联、广发期货发展研究中心 红枣：产区收购氛围渐浓，需关注实际成交情况 周度行情回顾：主力合约较上周上涨1.97% 红枣2401与2405价格走势 红枣成交与持仓 15000 14500 14000 13500 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 红枣2401红枣2405成交量持仓量(右) 红枣基差 20,000.00 18,00