机械行业周报：12月制造业PMI继续回落，优必选在港交所挂牌上市

机械行业周报概览

行业与公司观点

行业概述:

• PMI数据: 2023年12月制造业采购经理指数（PMI）为49%，较上月下降0.4个百分点，显示制造业景气水平有所回落。
• 政策导向:
  • 工信部等八部门联合发布《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，目标至2027年关键工序数控化率超过70%。
• 公司动态:
  • 优必选成功在港交所主板上市，成为“人形机器人第一股”，其创始人周剑、CTO熊友军、天使投资人夏佐全作为一致行动人共同持股51.17%，腾讯持股6.15%为最大机构股东，启明创投持股5.67%位列第二大机构股东。

市场表现回顾

• 本周市场表现: 创业板指涨幅3.51%，沪深300涨幅3.09%，机械设备（申万）板块涨幅4.31%，领先沪深300指数1.22个百分点，在申万所有一级行业中排名第四。
• 估值情况: 截至2023年12月22日，机械设备板块市盈率为25.66倍。

本周观点

聚焦科技智造与新技术

• 人形机器人：产业化加速，重点关注产业链投资机会，特别是谐波减速器、滚柱丝杠、伺服电机、传感器等部件的国产替代空间。
• 复合集流体：设备端有望率先受益，关注东威科技、骄成超声、道森股份等企业的设备研发与生产效率提升。
• 光伏激光设备：市场需求随着N型电池技术的应用而扩大，帝尔激光、杰普特、联赢激光、海目星等公司受益于技术迭代带来的设备需求增长。

风险提示

• 宏观经济下行风险、原材料价格波动、下游需求低迷、国际地缘政治冲突、贸易争端持续以及产业政策调整。

投资策略与评级

策略建议：机械设备行业2024年度策略聚焦科技智造和新技术领域，强调投资机会与风险平衡。

评级：强于大市（维持评级）

关键数据跟踪

宏观数据

• 制造业PMI指数
• 固定资产投资完成额及同比增速
• PPI当月同比
• 规模以上工业企业产成品存货同比
• OPEC原油产量
• WTI及Brent原油现货价
• 美国原油库存
• 美国钻机数量
• 挖掘机月产量及同比增速
• 小松开工小时数及同比增速
• 工业机器人月产量
• 叉车月度销量
• 金属切削机床产量及同比增速
• 新能源汽车产量
• 动力电池装车量
• 光伏月度新增装机容量
• 风电月度新增装机容量

结论与展望

本周报告围绕机械行业的主要动态、市场表现、公司亮点以及风险提示进行了详细分析，特别聚焦于人形机器人、复合集流体、光伏激光设备等领域的技术创新与市场机遇。通过深度解读行业政策、公司事件与市场数据，为投资者提供了前瞻性的投资策略与风险提示，旨在助力决策者把握机械行业的发展趋势与投资机会。