2023年印度私募股权投资趋势报告英文版

2023 印度私募股权投资趋势：2023年 knightfrank.co.in/research 房地产投资 孟买HOKnightFrank(India)Pvt.Ltd.PavilleHouse,NearTwinTowers,Off. VeerSavarkarMarg,Prabhadevi,Mumbai400025,IndiaTel:0226745 0101/49280101 AhmedabadKnightFrank(India)Pvt.Ltd.UnitNo.407&408,Block'C',TheFirst, behindKeshavBaugh,PartyPlot,Vastrapur,Ahmedabad380015,IndiaTel:0794894 0259/40380259 班加罗尔KnightFrank(India)Pvt.Ltd.204&205,2楼,大使馆广场,#148步兵路,班加罗 尔560001,印度电话:08040732600/2238 5515 钦奈KnightFrank(India)Pvt.Ltd.1楼,SunnySide,8/17,ShafeeMohammedRoad, Nungambakkam,钦奈600006,印度电话:044 42969000 古尔冈KnightFrank(India)Pvt.Ltd.1505-1508,TowerB, SignatureTowersSouthCity1,Gurgaon122001,IndiaTel:0124 4782700 海得拉巴 KnightFrank(India)Pvt.Ltd.WesternDallasCentre,5thfloor,office#3,Hyderabad知识城,SurveyNo.83/1,Raidurg,SerilingampallyMandal,RangaReddyDistrict,Telangana,Hyderabad,500032,IndiaTel:04044554141 加尔各答KnightFrank(India)Pvt.Ltd.PSSrijanCorporateParkUnitNumber- 1202A,12楼,Block-EP&GP,PlotNumber-GP2, Sector-V,SaltLake,加尔各答700091,印度电话:03366521000 浦那 KnightFrank(India)Pvt.Ltd.UnitNo701, Level7,PentagonTowersP4,MagarpattaCity,Hadapsar,Pune411013,IndiaTel:0206749 1500/30188500 Contents 页 04 01前言第03 印度私人信贷简介第04页 03 印度房地产私人信贷 页码06 02 房地产领域的私募股权投资第13页 •私人信贷交易概述 •印度房地产私人信贷交易趋势 •Oce部门投资 •仓储部门投资 •住宅部门投资 •零售部门投资 05展望和结论第26页 前言 ShishirBaijal 董事长兼董事总经理 2023年的印度房地产投资格局导航明显，无法应对全球不确定性和不断变化的市场动态。由于地缘政治紧张局势，利率上升和经济不确定性，投资者谨慎行事。 尽管存在挑战，但在优质资产中出现了长期投资的机会。私人信贷的兴起使公司获得了灵活的融资机会，加速了项目的完成并促进了市场流动性。 2023年，oce、仓储、零售和住宅领域的私募股权投资总额达30亿美元，显示了投资者的谨慎态度。在有限但大量交易的推动下，oce行业成为表现最好的行业，而仓储行业保持着投资者新兴选择的地位。 随着强劲的国内经济，创纪录的基础设施投资以及全球货币政策的挑战，中期前景仍然乐观，这些政策将在资本流入印度房地产行业中发挥关键作用。 《莱坊印度资本市场报告》提供了对印度房地产行业机构私募股权投资的全面见解，涵盖了整体投资，关键统计数据，主要趋势以及在可预见的未来有望持续的持久主题。 此外，此版本中还包含了信贷空间，以便更好地了解该行业更广泛的资金准入。 我们希望该报告对您有价值，并有助于您对印度房地产投资格局的理解 。我们欢迎您的反馈，并祝愿您和您的亲人安全健康。 房地产投资 TRENDSINPRIVATEEQUITYINVESTMENTSININDIA：2023 房地产信贷激增推动住宅和商业部门增长 印度储备银行（RBI）的数据表明，近年来，印度房地产行业的信贷显着激增。具体而言，印度银行发放的住宅住房贷款占总信贷的比例从2013年的9.2%上升到2023年3月的14.2%。在此期间，对商业房地产（CRE）的贷款分配始终在所发放贷款总额的2.3％至2.9％之间。 银行体系对房地产行业的整体风险敞口从2013年的11.7%增长到2023年的16.5%。值得注意的是，这些贷款通常是有担保的，并且它们遵守贷款价值比(LTV)规定有助于在同一时间段内将贷款违约减少到不到2%。 4 房地产投资 TRENDSINPRIVATEEQUITYINVESTMENTSININDIA：2023 商业和住房部门住房和商业贷款份额的增长 占贷款总额的百分比 总信贷增长住房贷款增长 30% CRE贷款增长 16% CRE占贷款总额的份额住房占贷款总额的份额 26% 14% 13% 14% 14% 14%14% 25% 13% 21% 22% 12% 11% 12% 20% 18% 17% 18% 19% 17% 16% 10% 10% 9% 10% 15% 10% 13% 12% 14% 9% 8% 15% 9% 7% 13% 8% 12% 9% 14% 7% 15% 12% 13% 10% 15% 15% 8% 8% 14% 6% 4% 6% 5% 4%2% 3%3%3%3%3%2%3%2% 2%2%2% 0%2% 3月12 日3月 13日3 月14日 3月15 日3月 16日17 日3月 18日3 月19日 3月20 日3月 3月13 日3月 14日3 月15日 3月16 日3月 17日3 月18日 3月19 日3月 20日3 0%1%0% 来源：RBI统计数据来源：RBI统计数据 在2013年至2023年之间，印度银行提供的信贷总额激增175%，达到1367520亿卢比。值得注意的是，分配给住房（包括优先部门住房）的信贷增长了324%，达到193640亿卢比，而商业房地产支付的贷款增长了150%，达到3146亿卢比。 多种因素导致了信贷的激增。印度经济的增长，可支配收入的增加以及对商业和住宅房地产需求的增长是主要原因。 影响房地产信贷增长的另一个关键因素是政府对基础设施建设和智慧城市建设的重视。政府对公路、铁路和机场等基础设施项目的大量投资提振了对商业地产的需求。此外，政府促进住房政策促进了更容易获得住房所有权，从而推动了对住房贷款的需求。 5 房地产投资 TRENDSINPRIVATEEQUITYINVESTMENTSININDIA：2023 印度房地产私人信贷的兴起 ：推动增长和弥合差距 6 房地产投资 TRENDSINPRIVATEEQUITYINVESTMENTSININDIA：2023 大流行后的印度房地产行业表现出了显着的韧性，这得益于对住宅和商业房地产需求的增长，经济状况的改善以及政府的支持性改革 。这些因素吸引了投资者寻求有利可图的机会。 2016年实施的《房地产（监管和发展）法》（RERA）等改革显著提高了投资者的信心和透明度。 因此，私人投资者现在正在探索替代融资选择，如私人信贷，因为它在构建交易、定制融资解决方案以及与传统贷款人相比迅速为开发商提供资金方面的灵活性。此外，国际投资者的参与增加加强了印度房地产市场，增强了其增长前景。 TheriseofprivatecredithashadpositiveeffectsontheIndianrealestate.Itaccedicatesprojectcompletionbyenablingdevelopers’accesstofunds,ensuringtimelydelivery.Further, 它通过支持专业项目和新资产类别的投资来促进创新和多元化，从而促进市场多元化和创新。这种增强的投资活动增加了市场流动性，使其对所有利益相关者更具活力和吸引力。 尽管私人信贷市场仍处于早期阶段，但其在印度房地产行业的未来似乎很有希望。随着投资者信心的增长，预计交易规模将增加。专门针对印度房地产的债务基金准备显著调动资本并促进投资。 从本质上讲，私人信贷正在成为一个重要的资金来源，使印度房地产开发商能够满足市场需求并推动增长，从而塑造未来几年的行业格局 。 私人信贷的兴起：替代投资基金 印度的房地产行业目前为该国的GDP贡献了7.3%，预计到2047年将翻一番，从而创造了各种各样的资金需求来支持这一预期的增长。虽然来自银行和NBFC部门的信贷流量一直很强劲，但贷款条款对寻求增长机会的商业开发商来说是限制性的。 AlternativeInvestmentFunds(AIF)addressthisneedbyprovidingdeveloperswithalternativecapitalsources,enablingthemtofundprojectswithfluabletermsandachievetheirgrowthtargets.AIFpresentsdeveloperswithabroadspectrumoffinancingchoicescompared. 根据他们的特殊要求和风险承受能力。这些基金迎合了多样化的投资者群体，包括高净值个人（HNI）、机构投资者和非居民印度人（NRI ）。通过提供各种风险回报，AIF吸引了希望参与印度房地产市场增长的个人和机构的投资。 AIF由印度证券交易委员会（SEBI）监管，在确保透明度和投资者保护的监管框架内运作。这种监管监督促进了AIF市场的信任和信心，吸引了更多的投资者并促进了该行业的长期增长。 自介绍以来，AIF的总数增加了10倍 已发行的AIF数量 1,200 1,000 800 600 400 200 - 1,088 885 732 641 547 414 302 209 135 143 101 42 3月12日3月13日3月14日3月15日3月16日3月17日18日3月19日3月20日3月21日3月22日3月23日 来源：RBI统计数据 7 房地产投资 TRENDSINPRIVATEEQUITYINVESTMENTSININDIA：2023 自2012年成立以来，另类投资基金（AIF）的数量呈指数级增长。根据印度证券交易委员会（SEBI）的数据，到2023年6月，印度所有AIF的管理总资产（AUM）达到了8449亿卢比，比2018年的17.95亿卢比大幅增长了4.7倍。同时，这些基金的总投资激增4.6倍，达到3,5030亿卢比。 AIF的显着增长可以归功于几个因素，包括他们有效的投资经验，在受监管的平台中的运作，以及他们提供的各种投资结构和主题。这些因素的组合显著促进了它们的吸引力和多年来见证的实质性扩张。 注：第二类AIF包括私募股权基金和债务基金。 资料来源：SEBI第一类AIF包括基础设施基金、社会风险基金和风险投资基金。第三类AIF包括对冲基金 、房地产基金和其他专门基金。 替代投资基金(AIF)的活动 截至2023年6月底的累积净fi数字30 (INR.Bn中的所有fi数字)AIF类别 筹集的承诺 募集资金 投资 类别I基础设施基金 0.2 58.0 50.0 社会风险基金 15.0 6.9 4.5 风险投资基金 435.3 225.6 192.4 中小企业基金 11.4 3.4 2.9 I类总计 637.4 294.0 249.8 类别II 6,961.3 2,702.4 2,52