机械设备行业周报：12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号

报告主题聚焦于机械设备行业，特别强调了12月挖掘机销量的预期改善和经销商的涨价行为，这些迹象被视为行业积极信号。以下是报告的关键要点：

主要发现

1. 12月挖掘机销量预期：CME预计12月挖掘机（含出口）销量16600台左右，同比减少约2%，但降幅较之前有所改善。国内市场预估销量同比增长约27%，主要受环保标准切换、疫情放开及年底冲量等因素影响；出口市场预估销量同比下降约18%，但总体上压力不大。

2. 出口市场亮点：尽管面临高基数和国产品牌海外渠道补库存结束的压力，但起重机械等细分领域的出口保持强劲增长。这反映了全球市场需求的持续增长和工程机械的竞争力提升。

3. 三一经销商涨价：三一挖机代理商合肥湘元宣布自2024年1月1日起对安徽区域产品涨价，其中小挖、中挖、大挖最低限价分别上调0.5万元、1万元和2万元。这一行为被视作行业底部信号，缓解了市场对价格战的担忧。

4. 2024年内需展望：随着地产政策优化、融资环境改善以及对2024年起工程机械更新需求的预期增加，预计2024年内需将出现边际改善。特别是，房地产市场的政策调整和基础设施建设的加速将对行业形成支撑。

行业策略与推荐

• 投资建议：重点关注三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、安徽合力、杭叉集团、浙江鼎力、诺力股份等公司的投资机会。
• 风险提示：宏观经济波动和外部需求变化是潜在的风险因素。

市场表现

• 板块行情回顾：机械板块本周下跌0.8%，在所有一级行业中排名第九。细分行业中，叉车涨幅最大，塑料加工机械跌幅最大。

其他行业动态

• 工程机械：安迈与上海佳砼新材料科技发展有限公司达成合作，三一商用车发布全新一代电动搅拌车。
• 工业自动化：介绍了一种基于DNA的工业纳米机器人，展示了其在制造和复制方面的潜力。
• 新能源车：越南Vingroup与国轩高科合作投资建设磷酸铁锂电池工厂。
• 半导体：翠展微三期项目封顶，规划年产量IGBT模块300万套。
• 光伏：大唐发电计划投资建设多个新能源项目。
• 其他：通用汽车预计到2025年北美电动汽车销售将实现稳定盈利，湖北鑫阳半导体中试线投产。

结论

报告认为，尽管面临多重挑战，机械设备行业展现出积极的复苏迹象，尤其是挖掘机销量的预期改善和出口市场的持续增长，以及经销商的涨价行为，均为行业注入了正面动力。随着内外部环境的优化，预计2024年行业将呈现更加稳健的增长态势。