2023中国游客和奢侈品消费者的新时代报告英文版

中国旅行者的新时代和奢侈的支出 奥利弗·怀曼的观点 2023年11月 MarshMcLennan的业务 关键主题 01 所有的中国游客什么时候回来？ 02 中国会再次成为全球奢侈品市场的增长引擎吗？ 03 在欧洲排长队的中国购物者会回来吗？ 04 海南会有多大？ 国内旅行仍在继续，但国际旅行要到2025年才会回来 尽管短期动荡，中国仍将推动全球奢侈品市场的增长 国内购物是新常态；新冠肺炎前的海外支出水平在可预见的未来不会恢复 海南有潜力占国内奢侈品市场的20%左右 我们调查了超过7K富裕的中国消费者16月和9月作为我们研究的投入 1.家庭最低收入为人民币3万元的富裕家庭18岁及以上 ©Oliver怀曼2 01 所有中国旅行者什么时候回来？ US$245BN 中国出境旅游 2019年支出 中国旅行者的旅行次数 MN,2017-2019 +4% +15% 5,001 131 5,539 150 6,006 155 201720182019 国内出境 4 资料来源：中国国家统计局，世界旅行和旅游理事会，OliverWyman分析 按目的地分列的旅行回收率 %，中国旅客人数与20191水平 1002019级 COVID-19相关边境管制政策 75 50 25 0 202020212022 H1 2022 七月 2023 Jan 2023 Jun 2023 Oct 10月与2019年同期1澳门特别行政区（83%）香 港特别行政区（58%）1 澳大利亚（57%）新加坡（47%）韩国（44%） 泰国（35%）日本（40%）2 台湾（10%）1 1.香港从7月到12月，由于2019H2社会动荡的影响，与2018年相比；台湾从9月到12月，由于2019年8月中国大陆个人旅行许可证暂停，与2018年相比；2.2023年9月数据来源：政府统计，奥利弗曼分析 当前的经济和政治局势如何影响您的旅行意愿？ 2023年富裕的国际旅行者中的%1 国际旅行国内旅行 +35% +19% 增加vs. 15% 7% 12% 2% 4% 23% 12% 大幅增加小幅增加小幅减少大幅减少 25% -32% -14% 减少vs. 1.对于剩余的%，它没有改变 来源：OliverWyman的中国旅行者调查（2023年9月），OliverWyman分析 中国10月1日黄金周1日国内旅游统计 +16% 753 2023 2018-2023 国内旅游收入 BNRMB 国内旅客人数 726782 +6% 618515 422 826 650 MN 599 20182019 2020 202120222023 2018 2019 454 2020 389 2021 287 +10% 825 831 912 735 755 681 2022 平均支出 2018 2019 2020 2021 2022 2023 RMB 1.2020年和2023年黄金周假期共8天，其他年份假期共7天资料来源：文化和旅游部数据中心，奥利弗·怀曼分析 出游计划 前COVID国际旅行者的预期国际旅行时间表 54% 62% %的受访者 6% 23% 9% Jun-23 22% 16% 9% Sep-23 1.出境游人数：700万（2019年）与590万（2023年） 问：您计划什么时候旅行？（包括2023年已经旅行的人） 资料来源：中国国家移民管理局，OliverWyman的中国旅行者调查（2023年6月和9月），OliverWyman分析 2023 2024 2025-26 2027+ 2023年10月黄金周国际旅行恢复率1 84% 主要受香港及到达的澳门 85%-90%预Covid级别 ©OliverWyman8 推迟旅行计划的原因 %的受访者 国内旅行 足够了 47% 国际旅行 太贵了 32% 53% 健康风险 22% 28% 无有效护照/签证 8% 35% 有限的航班时刻表 3% 8% 73% 前COVID 国际旅行者 新的国际旅行者 24%的前COVID旅 客是警惕 的飞行成本，而48%的非国际旅行者关注的是一般的负担能力 国际旅行 问：你为什么不打算在2023年旅行？ 资料来源：OliverWyman的中国旅行者调查（2023年6月），OliverWyman分析 ©Oliver怀曼9 2023年访问或计划访问的旅行目的地 %国际旅客 33% 28% 23% 21% 21% 17% 18% 19% 15% 16% 15% 17%16% 16% 16% 15% 13% 15% 12% 11% 12%11% 11% 10% 7% 49% Trips1的平均数量 1.9 六月 九月2.2 香港澳门新加坡韩国泰国台湾日本澳大利亚/ 英国西欧其他地 新西区 兰 马来西亚北美越南 问题：6月：到目前为止，您今年去过哪里？下一次旅行计划去哪里？您认为您什么时候会去以下目的地？9月：到目前为止，您今年去过哪里？今年剩余时间您打算去哪里旅行 ？ 1.您预计今年（2023年1月至12月）出国旅行多少次？ 资料来源：OliverWyman的中国旅行者调查（2023年6月和9月），OliverWyman分析 ©Oliver怀曼10 userid:529794,docid:149866,日期:2023-12-26,sgpjbg.com 国际预定航班 占2019年平均值的百分比 国内预定航班 占2019年平均值的百分比 2022 Dec 2023 JanFebMar 四月五月六月 7月8月9月 Oct 印度澳大利亚新加坡印度尼西亚韩国马来西亚菲律宾日本泰国香港特别行政区中国大陆 106% 90%88%87%84%83%82%77%72%63%53% 41% 49% 2022 Dec Jan 2月 Mar 四月 2023MayJun 7月8月 Sep Oct 中国大陆 105% 117% 107% Japan 102% 澳大利亚 101% 印度 103% 菲律宾 96% 泰国 78% 韩国 79% 马来西亚 71% 印度尼西亚 71% +43% 平均出境机票价格 vs.2019黄金周 国内机票平均价格 +15% vs.2019黄金周 高低 资料来源：奥利弗·怀曼的行星，DAST 出站航班恢复率 2023年8月-9月与2019年相比，复苏的百分比 完全恢复 快速提升 面临恢复的挑战 105% 101% 102%103% 91% 87% 83% 64% 62% 56% 9%10% 7% 9% 意大 UK 土耳其 西班 Germany 加拿大 US 法国 35%36% 8月23日9月23日 从法国航空公司恢复缓慢 来源：DAST 估计中国国际休闲旅行者复苏2023-2026 占2019年出境游水平的百分比 114% 99% 82% 48% 24% 130% 2019 Level 前COVID 国际旅行者 后COVID新国际旅行者 2023 2024 2025 2026 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4 资料来源：OliverWyman的中国旅行者调查（2023年6月），OliverWyman分析 02 中国会成为全球豪华市场的growth引擎吗？ 中国奢侈品消费者及其奢侈品消费总额 2023 99MN12MNUS$67BN渗透率 11% 15% 2% 36% 24% 12% 45% 17% 7% 48% 36% 8% 3% 8% 3% 1% 18% 5% (%) 平均花费 （人民币元） UHNW1 74% 876K HNW 64% 464K 入口HNW 51% 77K 上层富裕 30% 66K 富裕 28% 53K 新兴富裕 12% 12K 中产阶级 4% 8K 可寻址人口奢侈品购物者奢侈品消费总额 1.UHNW（金融财富>50MN美元），HNW（金融财富5-50MN美元），EntryHNW（金融财富0.5-5MN美元），上层富裕（年可支配收入75k-125k美元），富裕（年可支配收入50k-75k美元），新兴富裕（年可支配收入30k-50k美元），中产阶级（年可支配收入30k 美元） 来源：OliverWyman分析 相对于2022年，您计划在2023年在奢侈品上花费多少？ 2023年富裕的国际旅行者中的%1 增加vs. 核心奢侈品购物者 +24% 花费人民币40k+在奢侈品上 休闲奢侈品购物者 收入水平的提高是增加支出的关键原因 +15% 花40元人民币购买奢侈品 5% -27% 3% 22% 12% 10% 5% 21% 3% 两倍或更多之间等于两倍之间一半和等于小于一半 -15% “我更加谨慎，因为经济前景令人担忧”是支出减少的关键原因 减少与 1.对于剩余的％，他们计划花费相同的金额 来源：OliverWyman的中国旅行者调查（2023年9月），OliverWyman分析 可支配收入直接进入储蓄 消费者信心空前低迷 房地产市场疲软影响财富增长 股市疲软和通货紧缩 可支配收入 人民币K元/户 消费者信心 住房资产占 2020年家庭总资产 46% 37% 24% 20% 62% 沪深300指数 47 49 52 42 44 36 39 31 34 -31% 5,352 3,690 20152017201920212023F1 同比增长5.2% 126.4 121.5 86.5 86.7 2020年7月20日2021年7月21日2022年7月22日2023 年7月23日 中国UK Japan 美Germany 国 01/201901/202001/202101/202209/2023 家庭总储蓄净增长，TNRMB 18 零售销售 +18.4% 二手房价格， KRMB/Sqm，前100名城市 16.3 通货膨胀率(CPI) %yoy 5.4% 11 12 10 10 7 5 4 5 ~24TN包括H2 +5.5% +4.6% 15.8 -4% 20152017201920212023H1 -11.1% 04/2207/2210/2201/2304/2307/23 15.6 17192101/2308/23 01/201901/202101/2023 0.0% 资料来源：中国国家统计局、CEIC、OliverWyman分析 按财富划分的可寻址总人口1 138 +7% 4 11 +2% 95 99 5 +16% 60 2 4 27 23 36 35 54 45 48 7 3 8 3 4 64 6 4 MN,2023-2028F 复合年增长率 (’18-’21) 复合年增长率(’23-’28) UHNW1 6% 6% HNW 6% 6% 入口HNW 8% 5% 上层富裕 9% 4% 富裕 22% 6% 新兴富裕 18% 6% 中产阶级 15% 8% 201820212023E2028F 1.UHNW（金融财富>50MN美元），HNW（金融财富5-50MN美元），EntryHNW（金融财富0.5-5MN美元），上层富裕（年可支配收入75k-125k美元），富裕（年可支配收入50k-75k美元），新兴富裕（年可支配收入30k-50k美元），中产阶级（年可支配收入30k 美元） 来源：OliverWyman分析 更平衡几何分布 更多样化职业背景 更年轻 中国西部、之前欠发达地区和一线城市对周边省市的辐射效应显著增长 UHNWIs中的更多专业人士1企业家在过去几年中失去了份额 40岁以下的UHNWIs从2019年的 29%增加到2023年的49%，他们的投资策略更加激进 1.超高净值个人 高净价值1中国大陆182个城市的家庭规模和增长 1 旧钱 •一线城市 •HNWI数量稳定，但适度增长 2 RISINGSTAR •东海岸的1.5级城市 •来自新行业