金融期权日报

金融期权每日数据 评：上一个交易日，金融期权隐含波动率上升，期权定价公允。期限结构整体上移，近月期权隐含波动率波动率低于远月期权，期权市场参与者预期未来市场走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是17.22，南华沪深300期权波动率指数是17.44，南华中证1000期权波动率指数是18.85，南华期权波动率指数上涨，股指下跌，建议双卖策略。 标的市场每日观察 品种收盘价涨跌成交量 （亿手） 成交变化 （亿手） 当月合成期货 当月基差次月合成期货 次月基差 50ETF 2.30 -0.0090 10.01 1. 76 2.30 -0.0003 2.31 -0.0090 上证50 2262.21 -10.7483 19.90 0. 46 2271.90 -9.6857 2279.91 -17.7049 深100ETF 2.35 -0.0210 0.42 0. 13 2.34 0.0019 2.34 0.0088 沪深300 3324.79 -22.6606 74.73 0. 19 3336.48 -11.6887 3344.08 -19.2924 上交所300ETF 3.40 -0.0200 7.77 -2 .27 3.39 0.0008 3.41 -0.0108 深交所300ETF 3.46 -0.0250 3.65 0. 03 3.46 -0.0004 3.47 -0.0110 上交所500ETF 5.36 -0.0470 2.54 -0 .60 5.36 0.0004 5.36 -0.0036 深交所500ETF 5.47 -0.0490 1.12 -0 .02 5.47 -0.0015 5.48 -0.0032 中证1000 5651.59 -84.1373 104.06 -5 .58 5645.51 6.0734 5617.56 34.0305 创业板ETF 1.76 -0.0220 8.19 2. 48 1.76 0.0003 1.76 -0.0006 华夏科创50ETF 0.87 -0.0150 29.26 6. 72 0.87 -0.0004 0.87 -0.0005 易方达科创50ETF 0.84 -0.0140 5.96 -0 .17 0.85 -0.0013 0.85 -0.0016 期权市场每日观察 品种成交量变化持仓量 变化VL-PCROI-PCRC最大持仓 50ETF 上证50 深100ETF 沪深300 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF中证1000 创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 289783 4254 16474 11517 1634 37650 2209 2474 3533 4363 45 28 14034 24826 12 13287 2.35 2300 2.50 3400 3.60 3.50 5.75 5.75 6000 1.90 0.95 0.90 2.25 2250 2.30 3350 3.30 3.40 5.25 5.50 5600 1.75 0.85 0.85 37.14% 76.21% 3402 - 579145 191040 34.90% 73.02% 4762 - 1266771 61667 419675 42.15% 79.56% 7921 1336811 2302 788589 49.42% 77.28% 63 66 145438 87996 76.03% 140.55% 1917 255085 193340 69.39% 114.67% 01 1 824057 60097 547956 58.82% 80.77% 62 326903 189465 53.91% 95.43% 3 1906686 51 1215634 45.82% 59.41% 197535 65897 48.97% 91.89% 38 71 220462 90023 46.01% 59.95% 89861 29463 53.03% 87.76% -2 2836202 1562212 （近月） P最大持仓 （近月） 期权波动率每日观察（近月） 品种ATM-IVIV变动20日HV HV变动 SkewSkew变动 50ETF 上证50 深100ETF 沪深300 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF中证1000 创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF -0.20% 1.14% 1.22% 1.10% 23% 51% 58% 22% 86% 18% 0.18% 79% 57% 7% 2.0 06% -2. 9.09% 0.74% 16.50% 0.34% 21.06% 3% 13.52% 0.78% 16.40% % 0.68 21.26% 3.3 7.20% -0.01% 16.95% % 0.75 21.05% -1. -4.83% 0.21% 14.00% 17.99% . -0 -9.62% -0.03% 11.11% 0.93% 15.54% -10.49% -0.10% 10.26% 16.13% -0. -1.54% 0.03% 11.63% % 0.77 16.22% -2. -3.79% -0.01% 11.11% 16.10% -3. 3.22% -0.02% 11.62% 8% 0.4 16.15% -0. 0.23% -0.10% 14.70% 17.12% -1. 1.98% 0.00% 12.45% 0.00% 16.68% -2. -1.46% 0.00% 12.27% 0.04% 15.74% 期权波动率每日观察（远月） 品种ATM-IVIV变动SkewSkew变动 50ETF 上证50 深100ETF 沪深300 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF中证1000 创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 0.87% 0.86% % % % -4.05% % % % -1.40% % -0.49% % .76 -1 11.11% 0.17% 21.35% 13.30% 0.20% 21.26% % 2.01 6.94% 0% 0.5 20.97% .81 -1 -5.21% 18.28% -11.05% 0.92% 15.47% -0.03 -10.54% 0.92% 15.94% -0.70 0.06% % 0.62 16.38% .56 -1 -0.92% 16.34% 3.24% 0.12% 16.96% -1.15 0.40% 0.08% 17.58% -0.47 3.42% 0.12% 17.87% .81 -1 0.37% 0.21% 16.29% 50ETF期权 50ETF期权主力合约波动率走势图 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 隐含波动率历史波动率 50ETF期权全合约PCR 50ETF期权偏度 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2020/7/162021/7/162022/7/162023/7/16 上证50ETF成交PCR（右轴）持仓PCR（右轴） 50ETF期权波动率锥 4.50000 4.00000 3.50000 3.00000 2.50000 2.00000 1.50000 1.00000 0.50000 0.00000 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2023-12-252023-12-26 50ETF期权波动率期限结构 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 10203040506090100120 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 17.0% 16.8% 16.6% 16.4% 16.2% 16.0% 15.8% 15.6% 15.4% 15.2% 15.0% 1M2M3M6M9M1Y 2023-12-252023-12-26 华泰柏瑞300ETF期权 华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 2021/5/17 2021/6/17 2021/7/17 2021/8/17 2021/9/17 2021/10/17 2021/11/17 2021/12/17 2022/1/17 2022/2/17 2022/3/17 2022/4/17 2022/5/17 2022/6/17 2022/7/17 2022/8/17 2022/9/17 2022/10/17 2022/11/17 2022/12/17 2023/1/17 2023/2/17 2023/3/17 2023/4/17 2023/5/17 2023/6/17 2023/7/17 2023/8/17 2023/9/17 2023/10/17 2023/11/17 2023/12/17 0.00% 隐含波动率历史波动率 华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 华泰柏瑞300ETF期权偏度结构 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2020/7/162021/7/162022/7/162023/7/16 沪深300ETF成交PCR(右轴）持仓PCR（右轴） 华泰柏瑞300ETF期权波动率锥 7.00000 6.00000 5.00000 4.00000 3.00000 2.00000 1.00000 0.00000 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 2023-12-252023-12-26 华泰柏瑞300ETF期权波动率期限结构 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 10203040506090100120 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 17.0% 16.5% 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 1M2M3M6M9M1Y 2023-12-252023-12-26 南方中证500ETF期权 南方中证500ETF期权主力合约波动率走势图 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 隐含波动率历史波动率 南方中证500ETF期权全合约PCR 南方中证500ETF期权偏度结构 2 1.8 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 2022/9/19 2022/10/19 2022/11/19 2022/12/19 2023/1/19 2023/2/19 2023/3/19 2023/4/19 2023/5/19 2023/6/19 2023/7/19 2023/8/19 2023/9/19 2023/10/19 2023/11/19 2023/12/19 0 7.00000 6.00000 5.00000 4.00000 3.00000 2.00000 1.00000 0.00000 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 中证500ETF成交PCR(右轴）持仓PCR（右轴） 南方中证500ETF期权波动率锥 10203040506090100120 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 16.5% 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 13.5% 2023-12-252023-12-26 南方中证500ET