国元点睛

国元点睛 2023年12月25日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 6.00% 5.00% 国内商品期货收盘走势分化，尿素跌4%，纯碱跌逾3%，线材跌逾2%，集运欧线、焦炭、焦煤、玻璃、甲醇跌逾1%；丁二烯橡胶涨逾4%，碳酸锂、氧化铝涨逾2%，不锈钢、鸡蛋、棕榈油涨逾1%。 国内主要期货品种日度涨跌幅 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 丁二烯橡胶 碳酸锂氧化铝 豆二20号胶不锈钢 菜油鸡蛋棕榈油 玉米LPGTL 塑料生猪郑棉豆油豆一白糖沪铅沪锌沪金橡胶豆粕 低硫燃料油 IF 苯乙烯 菜粕热轧卷板 T PVC 聚丙烯 花生TF 苹果粳米沪锡沪银铁矿石 沪镍PTA 燃油 对二甲苯 硅铁纸浆棉纱乙二醇 原油烧碱甲醇玻璃 集运指数(欧线) 焦煤焦炭线材纤维板 纯碱尿素 -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% 沪铜2402合约 压力位：70000 沪铜2402合约今日震荡微涨。市场整体情绪逐步归于平静，铜价短期将震荡运行。 支撑位：63800 沪铝2402合约 沪铝2402合约今日震荡回落。目前市场整体归于平静，铝价将高位震荡运行。 压力位：19400 支撑位：16900 铁矿2405合约 铁矿主连震荡下跌。短期供应强于需求，年末高炉检修增加，铁水产量维持降势，短期震荡运行。 压力位：1100 支撑位：900 焦煤2405合约 焦煤主连震荡下跌。12月16日吕梁柳林地区某主流煤矿恢复生产，供应紧张格局有所缓解，但是产量恢复常态仍需一段时间。 压力位：2200 支撑位：1800 焦炭2405合约 压力位：2700 焦炭主连震荡下跌，随着3轮提涨落地，焦企 利润基本修复，开工保持平稳状态。 支撑位：2450 螺纹2405合约 压力位：4200 螺纹合约震荡下跌，会议靴子落地，环保检查趋严，短期震荡运行。 支撑位：3900 沪镍2401合约 压力位：140000 沪镍主连今日震荡下跌。国内精炼镍产量维持高位，下游需求未见改善，供应过剩格局不改，预计震荡运行。 支撑位：125000 不锈钢2402合约 压力位：14500 不锈钢主连震荡上涨。钢厂到货较少，社库仍在下降，目前社会库存已经处于相对低位，价格企稳回升。 支撑位：13500 天胶2405合约 RU2405合约日内在合成橡胶上涨的带动下，价格高开震荡收星，短期市场持续上涨动能有限，13500之上偏强为主。 压力线 PTA2405合约 压力位:6190附近 支撑位：5590附近 PTA2405合约日内震荡收阴，短期市场走势符合预期，有进一步上探5920区压力的预期，若能有效上破，上方仍有空间。 EG2405合约 支撑线 乙二醇2405合约日内波动较大，震荡收长上下影线阴线，短期市 场持续上涨动能有限，高位震荡为主。 塑料2405合约 支撑线 塑料2405合约日内持续上涨震荡收阳，短期在下游需求不佳，而供给端略有扰 动下，价格略有上涨，但是后续的持续性有待观察。 PP2405合约 PP2405合约日内震荡收星，短期市场缺乏利好支撑，高位震荡为主。 压力位：7800附近 支撑位：7250附近 纯碱2405合约 压力线 SA主力合约日内下跌。纯碱价格在高位，目前靠近阻力线，暂未形成有效下破，有企稳态势。短期基本面偏空，截至12月21日，纯碱产量环比下降1.51%， 产销环比下降5.95%，库存环比增加3.78%，但库存处于近三年同期偏低位水平。远兴三线达产时间和四线投料时间暂无法准确预计；本月变数在下游，玻璃春节前或存补库行为。 支撑线 玻璃2405合约 FG2405合约下跌，主要是多头获利了结，回吐部分涨幅。基本面上玻璃略有偏弱。截至12月21日，玻璃产量环比增加0.35%；库存环比增加2.15%；近期天气好转，今年春节偏晚，地产利好下，节前下游存补库需求。 支撑线 UR2405合约日内下跌，跌破60日均线。12月份尿素检修计划较多，每日供应损失较大，截至12月21日，尿素产量下降6.43%，但近期尿素库存仍在积累，环比上涨6.5%，下游复合肥需求环比弱化。尿素价格靠近整数关口、支撑位，预计后市尿素价格在2100附近延续偏弱震荡。 压力位:2300 尿素2405合约 支撑位:2000 豆粕2405合约 压力位：3500 支撑位：3300 因圣诞假期美国市场休市，交易商在年底假期前调整仓位，期市交投趋于平静，中国买家也放慢采购。连豆粕企稳反弹，主力短线继续测试3300一线支撑作用。 菜粕2403合约 压力位：3000 菜粕供需面多空交织，12月菜籽到港仍表现强劲，不过近期受到代需求支 撑盘面获支撑，整体仍在宽幅区间内震荡。支撑位：2700 豆油2405合约 压力位：MA20 支撑位：7500 早盘油脂市场情绪转弱，再度出现恐慌性抛压，拖累三大油脂纷纷逼近前期低点，随后在多头增仓推动下，豆油期价震荡上行，自盘中低点回升但未能收复7600关口，盘面收长下影线。 压力位：MA20 棕榈2405合约 外围市场指引有限，内盘油脂早盘集体下行，午后棕榈油多头有所增仓，盘面触底反弹收涨行下影线。本月棕榈油产地出口表现较为低迷，国内去库进度缓慢，棕榈以弱势运行为主。 支撑位：6900 菜油2401合约 压力位：9000 周五内盘油脂分化，菜油受需求强劲支撑韧性较强，盘面日内偏强震荡，盘面仍在8000关口上方运行。 支撑位：观望 生猪2403合约 压力位：16000 降温后，南方腌腊逐步进入高峰，冬季白条走货好转，消费增量明显。但年底规模场出栏规模较大，因上周雨雪天气受阻的物流，也逐步恢复，短期供给紧张的情况得到缓解，整体供给依然偏大。供需双增格局下，价格下方存在支撑，上涨动力不足。 支撑位：13500 苹果2405合约 临近元旦，出库、到货均有所增长，但终端消费依然偏弱，好货价格稳定，一般货销售压力较大。果农顺价销售意愿升温，目前客商调货较少，仍以自存货发市场为主，果农出库缓慢。近期重要节日集中，水果市场有一定回暖，但柑橘类依然处于历史相对低位，量大价低，抑制苹果上涨空间。 压力位：9100 支撑位：8000 棉花2405合约 CF2405合约上涨0.62%，国内棉花短期供应充裕，需求不振仍旧困扰棉纱去库，棉价反弹承压。当前国内棉花市场核心因素在于纺织环节修复，如果下游订单持续，纺企去库顺畅，棉价将迎来回暖；但如果棉纱价格涨势不能持续，纺企开工延续下行趋势的话，棉价还有可能会出现负向强化。短期看，下游有春节前的刚需补库需求，棉价存在一定底部支撑。 压力位15600 支撑位15000 白糖2405合约 SR2405合约下跌上涨0.56%，郑糖主力已经跌至了2023年3月份的调整平台，6000关口支撑性再次受到考验，期价已经跌至新榨季食糖成本区间，并且已经低于广西新糖报价，05合约在6100-6000区间可能短期内会受到黄金分割线支撑。 压力位6200 支撑位6000 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com