国元点睛
国元点睛 2024.07.16 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 -2.00% 数据来源：wind，国元期货 -3.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% INE集运指数(欧线) 国内期货主力合约涨跌互现。集运欧线涨超4%，棕榈油、菜粕、沪金涨超1%；跌幅方面，低硫燃料油、乙 二醇、豆粕、SC原油、尿素、豆一、燃料油、纯碱跌超1%。 CZCE菜籽DCE棕榈油CZCE菜粕SHFE黄金CZCE棉花CZCE苹果沪深300期货 SHFE铅 DCE焦炭CZCE棉纱SHFE氧化铝DCE胶合板SHFE不锈钢中证500期货上证50期货CZCE花生INE20号胶DCELPG 中证1000期货 SHFE白银CZCE白糖SHFE橡胶DCE粳米CZCE烧碱CZCE甲醇SHFE纸浆SHFE锡SHFE镍 DCE苯乙烯CZCE锰硅SHFE铜DCEPVC CZCE短纤INE国际铜DCE焦煤DCE玉米SHFE沥青 CZCE对二甲苯 CZCE红枣SHFE铝 DCE玉米淀粉 线材连九 CZCEPTA GFEX碳酸锂CZCE硅铁DCE豆二DCE铁矿石DCE鸡蛋 SHFE丁二烯橡胶 SHFE燃油DCE豆一CZCE纯碱INE原油CZCE尿素DCE豆粕DCE乙二醇 INE低硫燃料油 沪铜2408合约 沪铜2408合约今日震荡收跌。目前铜价存在虚高成分，基本面平稳，金融属性增强，短期将在关键技术位附 近验证。 阻力位：75000 沪铝2409合约 支撑位：21800 沪铝2409合约今日震荡收跌。炼厂复产压力仍存，铝价在近期下跌后，将有调整，短期观望。 阻力位：19800 沪铅2408合约 支撑位：19800 沪铅2408合约今日震荡收涨。短期铅锭延续供需偏紧格局，但进口铅持续流入背景下，沪铅盘整后或下跌，短期观望。 阻力位：18500 碳酸锂2411合约 碳酸锂2411合约今日震荡收涨。碳酸锂产量维持高位，需求转弱背景下，碳酸锂价格短期或震荡偏弱。 支撑位：97000 阻力位：84000 铁矿2409合约 铁矿主连下跌，到港量高位，铁水产量走弱，终端需求淡季，短期震荡运行。 压力位：890 支撑位：800 焦煤2409合约 压力位：1650 焦煤主连震荡下跌，目前煤矿有所复产，蒙煤长协价格下跌，短期震荡运行。 支撑位：1500 焦炭2409合约 焦炭主连震荡上涨，焦化厂库存偏低， 受焦煤供应宽松影响，短期震荡运行。 压力位：2300 支撑位：2200 螺纹2410合约 螺纹合约震荡下跌，需求偏弱，但成本支撑下行，短期震荡运行。 压力位：3600 支撑位：3450 沪镍2409合约 沪镍主连今日震荡下跌。新能源汽车产量增速放缓，镍材料需求有所降低，震荡运行。 压力位：142000 支撑位：132000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡上涨，库存维持高位，家电排产下滑，短期震荡运行。 压力位：14200 支撑位：13800 天胶2409合约 RU2409合约日内低位震荡，尾盘收在14500一线之下，市场短期缺乏利好支撑，低位震荡为主。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约日内持续下滑，尾盘收在下方支撑线之下，继续关注是否能有效下破，否则围绕支撑线震荡概率偏大。 压力线 支撑线 EG2409合约 乙二醇2409合约日内在多头资金的大幅减仓下，盘面价格持续回落，短期临近下方20日均线支撑，若不能有效下破，20日均线之上震荡。 塑料2409合约 塑料2409合约日内低位震荡收阳，短期压力线之下偏弱运行。 压力线 PP2409合约 PP2409合约日内围绕60日均线震荡收星，尾盘收在压力线之下，短期继续关注是否能有效上破，否则压力线之下，围绕60日均线震荡概率偏大。 压力线 纯碱2409合约 纯碱主力合约收跌。本周销售好转带动库存大幅下滑，市场情绪略有回 暖，不过高供应压力仍在，预计周内行情震荡为主，不排除小幅修复可 能。压力线：2300 支撑线：1900 玻璃2409合约 玻璃主力合约微跌，仍在1500整数关口之下。现货价格持续下滑，供应窄幅回升，累库幅度放缓，基本面难形成向上驱动，整体趋势仍然看空，不过在整数关口附近或将存在反复。 压力线：MA20 支撑线：1400 尿素2409合约 压力位:2200 支撑位:2000 UR2409合约收跌。据农业农村部最新农情调度，全国夏播粮食已播83.1%，其中夏玉米、夏大豆基本播种结束，中稻栽插正在扫尾，双季晚稻7月中旬开始栽插，尿素仍有刚需，不过数量有限。本周尿素库存延续积累，不过2000整数关口存在一定支撑，多空交织下，预计短期震荡运行。 烧碱2409合约 SH2409合约震荡下跌。烧碱延续去库格局，叠加2500整数关口存在一定支撑，后期跌幅或将放缓，行情震荡为主。 压力位:2800 支撑位:2500 美国中西部大豆产量前景强劲，市场对美豆需求担忧打压期价再创新低，豆粕期价继续下探再创新低 消化美豆下跌带来的利空影响，下方重点关注3000关口支撑情况。 压力位：3400 豆粕2409合约 支撑位：观望 菜粕2409合约 压力位：MA20 支撑位：观望 国内两粕则罕见呈现两级分化走势，菜粕呈现大幅反弹走势，主力合约大幅增仓超过5万手，远月2501合约也继续增仓走高，由于气候升温，下游水产需求逐渐上量，上周菜粕库存小幅缩减支撑期价回升，不过随着豆菜粕价差大幅走缩，葵菜粕价差拉大，菜粕性价比优势将减弱。 豆油2409合约 压力位：8000 支撑位：7600 受助于马棕出口数据强劲以及NOPA豆油库存下滑，隔夜美豆油探底回升，周二国内油脂集体飘红，豆油主力止跌重回7600关口之上，不过国内供应宽松格局之下，豆油缺乏上行动能，豆棕价差下跌逼近前低。 受助于马棕出口数据强劲以及NOPA豆油库存下滑，隔夜美豆油探底回升，周二国内油脂集体飘红，棕榈油表现较为强势，多头主动增仓推涨，午前主力合约一度涨近2%，但随后盘面冲高回落，需求疲软以及累库压力令涨幅受限，主力合约终收涨1.45%。 压力位：8000 棕榈2409合约 支撑位：观望 受助于马棕出口数据强劲以及NOPA豆油库存下滑，隔夜美豆油探底回升，周二国内油脂集体飘 红，菜油表现相对平缓，价格窄幅震荡为主。油脂板块分化运行为主，关注价差交易机会。 压力位：9000 菜油2409合约 支撑位：观望 玉米2409合约 玉米期货连续十个交易日收阴，期价继续刷新逾2个月新低，跌破前低，不过长下影线看出空头开始平仓获利离场，短期有望出现反弹。粮源供应逐步充足，而玉米饲料需求仍较为疲软，市场价格底部支撑力量不足。 压力位：2550 支撑位：观望 花生2410合约 近期河南产区出现强降雨天气，局部地区有涝灾风险，市场对新作单产的忧虑给花生行情带来提振，周二花生期货延续涨势，主力合约小幅收涨0.3%，市场需求整体不佳仍使上涨空间受限。 压力位：9200 支撑位：观望 生猪2409合约 看涨预期下，养殖端压栏挺价，二育滚动补栏，加之产能逐步缩减，当前供给端相对偏紧。不过当前终端需求不佳，屠宰开工率维持低位，高价承接力不足。上方空间谨慎看待，短期以震荡向上为主，阶段性上涨还需等待需求回暖。 压力位：19000 支撑位：18000 苹果2410合约 压力位：7500 剩余货源不多，主要集中在山东产区，偏差货源较多，好货供应偏紧，价格两极分化，整体走货缓慢。新季果方面，前段时间西北高温少雨，近期的连续降雨已得到缓解，干旱对质量的影响，后续仍待观察。目前来看，基本面变动不大，整体偏空看待，但在前期利空因素释放后，暂时缺少新的驱动，价格小幅回暖。预计短期以震荡为主。 支撑位：6500 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，老鸡淘汰缓慢，延续供给宽松格局，中期基本面偏空。下游食品企业为中秋备货，逢低采买，库存天数维持低位，贸易商采购积极性上升，短期需求有所提振。不过季节性淡季叠加供给宽松，终端对高价接受度有限，多空交织下，近期行情谨慎观望。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 CF2409合约上涨0.86%，近期国内棉纺产业链的淡季特征仍要继续持续，金九银十之前预估纺企织厂开机率见不到明显改观，但目前盘面已经触及万四附近，继续大跌也难。美棉新年度的实际种植面积已经基本确定，产量上偏空，但生长期的干旱情况将给予美棉触及70美分一带时的上涨动能。后面有两大关注点，第一是国内外棉花主产区的天气，是否会再次出现高温而引起炒作；第二，滑准税何时下达，去年滑准税的下达时间在7月份，与抛储时间接近。 压力位14500 支撑位14000 白糖2409合约 SR2409合约上涨0.18%，国际市场，短期来看，巴西6月与7月第一周出口数据较好，对ICE盘面形成利空压制，未来几天巴西中南部地区的强降雨引起的天气升水暂未在盘面体现。中期来看，印度新榨季出口政策有待明朗，同时重点关注巴西下一个制糖比数据。国内市场，短期来看，国内最近一月销糖数据较好，且广西和云南库存压力有限，同时后面逐步进入销售旺季，白糖现货价格支撑性较强。中期来看，新榨季有增产预期，且三季度会有进口糖集中到港压力，郑糖盘面下行趋势不会改变。但短期内以区间思路对待。 压力位6300 支撑位6000 原油2408合约 SC2408合约下跌1.19%，国际原油现货市场上，中东原油结构维持月初以来的强势，北海月差维持高位，原油基本面预期并未发生明显变动。阿美石油公司将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价下调60美分，但是上调了阿拉伯轻质油对美国市场的官方销售价。后市短期油价震荡偏强，中期等待三季度去库预期兑现，同时关注3季度地缘和天气等不确定性因素对供给端的冲击。 压力位650 支撑位600 燃料油2409合约 FU2409合约下跌1.05%，6月俄罗斯高硫发货量已经回升至250万吨左右，预计7月维持高位，虽然目前仍然处于高硫的需求旺季，但出于对三季度油价的乐观判断以及低硫燃料油和原油更强的相关性，仍然可以持续关注高低硫价差企稳反弹的机会。 压力位3600 支撑位3400 集运欧线2408合约 7月16日，集运欧线2408合约收5793点，上涨4.62%。7月15日，上海出口集装箱结算运价指数大幅走高，欧洲航线结算运价指数上涨至6002.23点，环比增长10.5%;美西航线结算运价指数上行至4905.87点，涨幅为7.1%。现货价格涨幅超预期，市场情绪转暖。地缘方面，近期哈马斯宣布愿意在以色列不承诺“永久停火”的情况下执行第一阶段停火并继续谈判，该让步给哈以停火谈判取得进展带来了希望，但双方分歧仍较大，谈判何时取得进展存在极大不确定性。目前即期运价对于合约仍有较强支撑，但大部分利好已兑现。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
