国元点睛
国元点睛 2023年12月18日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 -6.00% -8.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 集运指数(欧线)低硫燃料油 苯乙烯 PTA 乙二醇对二甲苯 国内商品期货收盘走势分化，集运欧线涨停，低硫燃油涨逾2%，纸浆、原油涨逾1%；玻璃跌近4%，纯碱、 鸡蛋跌近3%，焦煤、铁矿石、焦炭、生猪、豆粕、尿素、沥青跌逾1%。 原油沪铅沪铝棕榈油 线材20号胶 纸浆丁二烯橡胶 短纤橡胶沪镍氧化铝不锈钢工业硅 沪锌红枣豆油TL 锰硅硅铁国际铜 甲醇沪金烧碱白糖聚丙烯 花生沪银菜油豆一 热轧卷板 沪锡棉纱PVCLPG 郑棉沥青豆二尿素豆粕玉米生猪焦炭铁矿石 焦煤菜粕碳酸锂纤维板 纯碱玻璃鸡蛋 沪铜2401合约 压力位：70000 支撑位：63500 沪铜2401合约今日震荡微涨。市场整体情 绪逐步归于平静，铜价短期将震荡运行。 沪铝2401合约 压力位：19450 沪铝2401合约今日震荡收涨。目前市场整体归于平静，铝价将高位震荡运行。 支撑位：17000 天胶2405合约 RU2405合约日内震荡收阳，盘中上破13500一线，市场略有修复，但是幅度有限，短期围绕13500左右震荡。 压力线 PTA2405合约 PTA2405合约日内在成本端的带动下价格重心略有修复，短期在供给持续上涨需求不佳的背景 下，价格跟随成本波动。 压力位:5900附近 支撑位：5380附近 乙二醇2405合约日内在成本上涨的带动下，价格重心持续走高，尾盘收在上方压力线之上，短期继续关注是否有效上破，若有效上破下一目标4400。 压力线 EG2405合约 支撑线 塑料2405合约 压力线 支撑线 塑料2405合约日内在上方压力线处承压震荡收阴，短期市场走势符合预期，有进一步试探上方压力线压力的预期，若不能有效上破，承压震荡概率偏大。 PP2405合约 PP2405合约日内维持横盘震荡，短期市场缺乏利好支撑，跟随成本波动为主，继续关注下方7250区支撑，若能有效站稳，之上震荡。 压力位：7540附近 支撑位：7250附近 纯碱2405合约 压力线 SA主力合约日内下跌。纯碱价格在高位，恶劣天气加剧，价格重心持续下移，目前靠近阻力线，暂未形成有效下破，有企稳态势。短期基本面偏强，上周纯碱产量环比下降0.8%，产销环比上升1.92%，库存环比下降7.08%，库存处于历史偏低位水平。 支撑线 玻璃2405合约 FG2405合约下跌，寒潮加剧，市场情绪有所回落，关注整数关口支撑。截至12月14日，玻璃产量略有下滑；库存天数较上期下滑0.5天，降速放缓；日度加权平均产销率较上期下滑12.7个百分点。近期下游加工企业补库需求受天气影响有所抑制。 支撑线 UR2405合约日内下跌，价格中心下移。12月份尿素检修计划较多，每日供应损失较大，本月后续供应可能下降，但近期尿素库存仍在积累，预计后市尿素价格震荡偏弱。 压力位:2300 尿素2405合约 支撑位:2100 豆粕2405合约 压力位：3500 支撑位：3350 巴西降雨天气仍依然打压美豆期价偏弱，内盘两粕也承压下挫，连续四日走低，连粕主力跌穿3400关口，跌逾1%，近月市场观望气氛浓厚，资金布局远月9月合约。 菜粕2403合约 压力位：3000 受豆粕回落带动，菜粕主力承压收长阴。12月菜籽到港仍表现强劲，菜粕 供应宽松现状短期难变，盘面将持续承压运行。支撑位：2700 豆油2405合约 压力位：MA20 支撑位：7500 原油回暖与美豆走低，豆油日内震荡剧烈，早盘大幅下挫，午后回暖再回7600关口之上。高库存下豆油供应压力不减，大豆和菜籽继续到港，终端需求有限，价格易跌难涨。 压力位：MA20 棕榈2405合约 原油反弹给予油脂市场一定支撑，早盘油脂延续夜盘弱势，集体跌超1%，午后油脂受空头减仓助推，叠加马棕止跌反弹提振，临近尾盘连棕回暖，领涨油脂市场。 支撑位：6900 菜油2401合约 压力位：9000 周一菜油在油脂板块中表现最弱，日内跌穿8000后反弹。国内 四季度菜籽大量到港预期仍存，后续菜油供应宽松看待，价格缺 乏支撑。支撑位：8000 生猪2403合约 压力位：16000 大范围降温来临，消费有所增量，随着气温逐步降低，冬季消费旺季对价格起到一定支撑。但年底供给压力偏大，供需双增背景下，价格回暖预期存在，上涨动力不足。 支撑位：14000 苹果2405合约 圣诞、元旦双节备货情况不及预期，果农出库意愿增强，但客商仍多以自存货发市场为主，果农货成交平淡。近期节日备货期较为集中，旺季预期仍在，价格预计偏强震荡。 压力位：9100 支撑位：8000 棉花2405合约 压力位15600 支撑位15000 CF2405合约下跌0.95%，中期来看，国内棉花价格运行逻辑在于需求端，包括消费预期、库存去化进程等因素，下游需求弱现实和棉纱高库存是制约棉价反弹空间的核心压力。由于2024年过年较晚，下游原料补库时间发生在2023年12月和2024年1月，季节性原料补库带来的棉花需求边际好转的持续性不强，下游开机率的小幅回暖也只是近一年来开机下行趋势过程中的昙花一现。供给方面，皮棉加工迎来高峰期，短期供应充足，棉价反弹高位后面临的是轧花厂套保盘入场， 压制反弹空间，15600元是春节前反弹的重要平台。 白糖2405合约 SR2405合约下跌0.34%，前期内外糖联动大幅急剧下跌在于巴西大幅上调增产预期以及印度糖醇政策变化，当前国内糖正值陆续增加生产阶段，阶段性供给压力逐步增大，叠加国际糖价下行的拖累，内糖承压，配额外进口利润亏损程度大幅收敛或引发进口增加补充库存，但进口利润仍旧倒挂，叠加春节备货预期，内糖抗跌运行。 压力位6400 支撑位6200 铁矿2405合约 压力位：1200 铁矿主连震荡下跌。供需紧平衡，高炉集中性检修，铁水产量维持降势，短期震荡偏弱。 支撑位：900 焦煤2405合约 焦煤主连震荡下跌。据Mysteel，吕梁市中阳县煤矿近期已经陆续复产，供应紧张格局有所缓解，但是产量恢复常态仍需一段时间。 压力位：2200 支撑位：1800 焦炭2405合约 压力位：2700 焦炭主连震荡下跌，12月14日，焦企针对焦炭价格提出了第四轮涨价，干熄幅度110元/吨，湿熄幅度100元/吨。 支撑位：2450 螺纹2405合约 压力位：4200 螺纹合约震荡下跌，会议靴子落地，短期震荡运行。 支撑位：3900 沪镍2401合约 压力位：145000 沪镍主连今日震荡上涨。目前产业利润集中于印尼矿端，而国内工厂因竞争力不佳整体被动调整，故对原料镍矿采购也更为谨慎。 支撑位：120000 不锈钢2402合约 压力位：15000 不锈钢主连震荡上涨。11月不锈钢300系排产显著下降，价格企稳回升。 支撑位：13000 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
