通信行业周报：新型工业化赋能ICT新空间，技术融合带动产业新机遇

新型工业化赋能ICT新空间，技术融合带动产业新机遇 核心观点（2023年12月18日-2023年12月24日）： 一周通信板块指数有所回调，运营商等子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为0.94%；深证成指跌幅为1.75%；创业板指数跌幅为1.23%；一级行业指数中，通信板块跌幅为3.86%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为7.63%、1.53%和90.84%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周运营商子板块相关标的表现较好，板块涨幅为0.28%。 通信业经济运行保持平稳增长，新型工业化加快部署，5G+应用持续赋能。根据工信部最新数据，截止11月末，电信业务收入累计完成15548亿元，同比增长6.9%，量收增速均与1－10月份持平，通信行业保持平稳运行。新基 通信行业 推荐(维持) 分析师 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 相对沪深300表现图2023-12-23 建方面，5G基站总数达328.2万个，占移动基站总数的28.5%，5G网络建设 通信沪深300 加快推进；全国互联网宽带接入端口数量达11.33亿个，其中光纤接入 （FTTH/O）端口达到10.92亿个，占互联网宽带接入端口的96.3%，千兆光纤宽带网络建设稳步推进。移动数据流量业务收入达5918亿元，同比增长0.7%，在电信业务收入中占比为38.1%，拉动电信业务收入增长0.3pct。新兴业务收入维持较高增势，运营商积极发展互联网数据中心、云计算、物联网等新兴业务，共完成业务收入3326亿元，同比增长20.1%，在电信业务收入中占比为21.4%，拉动电信业务收入增长3.8pct。中央经济工作会议和全国新型工业化推进大会要求大力推进新型工业化，工信部工作会议对全面贯彻落实推进新型工业化作出明确指示，指出大力推进新型工业化，实施制造业重点产业链高质量发展行动。全年中小企业专精特新发展步伐加快，累计培育“小巨人”企业1.2万家、专精特新中小企业10.3万家，遴选中小企业特色产业集群100个，累计建设数字化车间和智能工厂近万家，创建国家级绿色工厂5100家，工业资源综合利用效率进一步提高。总体来看，在AI大模型驱动下，以5.5G、智能算力基建设施为代表的网络技术有望不断融合创新，算力网络基础能力供给有望持续增强，推动ICT产业高质量发展。与此同时，数据要素乘数效应进一步发挥，新技术的变革有望持续赋能数字经济增长，为我国经济发展持续注入新动能。 投资建议：优选子行业景气度边际改善优质标的。数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向，建议关注： 数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），华工科技（000988）等；应用板块：卫星互联网华测导航（300627）、工业物联网映翰通（688080），物联网相关移为通信（300590）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）。 风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。 80% 60% 40% 20% 0% -20% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河通信】行业周报：数据要素市场不断拓展，运营商创新云业务发展边际改善 行业周报●通信行业 2023年12月24日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、周市场行情：一周通信板块指数回调3 （一）一周通信行业指数跌幅3.86%3 （二）一周视频会议，运营商等相关子板块表现相对较好4 二、行业发展向好及重要事件梳理7 （一）中国信通院发布2024年信息通信业十大趋势7 （二）电信业务总量1-11月平稳增长，运营商5G渗透率持续提升8 （三）工信部：加强6G预研，加快布局智能算力设施9 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态9 （一）中国移动启动光缆终端盒产品集采9 （二）中国电信启动小型机房空调集采10 （三）中国联通启动5G新通信建设及视频彩铃平台搬迁集采10 四、重点公司公告11 （一）一周重点公司公告11 （二）下周重点公司公告16 五、风险提示17 一、周市场行情：一周通信板块指数回调 （一）一周通信行业指数跌幅3.86% 周行情：一周（2023年12月18日-2023年12月24日）上证指数跌幅为0.94%；深证成指跌幅为1.75%；创业板指数跌幅为1.23%；一级行业指数中，通信板块跌幅为3.86%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周运营商等子板块相关标的表现较好，板块涨幅为0.28%。 运营商重点事件中，中国移动与中国科学院国家授时中心成功对接了地基授时系统与中国移动时间同步网，提高了网络可靠性。中国移动已建成全国覆盖的时间同步网络，通过与授时中心的对接，拓展了国家高精度地基授时系统的服务范围。国家授时中心的“高精度地基授时系统”项目利用中国移动通信光缆资源，建设了全国范围内的光纤授时网络，实现了高精度的时间同步。此合作对提升中国移动时间同步网可靠性和延伸服务范围具有重要意义，为未来技术与应用合作奠定了基础。中国联 通日前公示了2023年智网创新中心5G边缘计算产品软件研发项目的中标候选人，九州未来、浪潮、未来网络、亚信科技四家入围。在“2023通信产业大会暨第十八届通信技术年会”上，中国电信研究院院长张成良指出，随着AI大模型的发展，算力需求不断增加，客户对访问算力中心的需求也在增加。为满足这一需求，对传输网络提出了新的要求，包括大带宽、低时延、高可靠性。张成良表示，400G技术将成为未来光传送网的核心技术，预计在2023年至2024年骨干网将迎来规模商用周期。此外，低时延方面，中国电信正构建业界最优、效率最高的枢纽间DCI网络，以支持多层次时延圈。在高可靠性方面，智慧运营和机器学习等技术被引入光网络，提升了网络的可靠性。 主设备商方面，在华为OceanProtect数据保护发布会上，华为宣布开源备份软件，并将备份软件定义为存储技术生态。华为表示，独立的备份软件产业将不再存在，认为过去中国市场的独立数据备份软件产品发展道路不可行。为此，华为将重新选择技术生态合作伙伴，优先与存储厂商进行深度合作，而非备份软件厂商，以共享技术、共建备份存储生态，实现共同发展。中兴通讯与中国电信携手 产业伙伴在北京举办了“网融新篇，数智新程，5G-A创新成果发布会”，发布了十大5G-A创新场景。合作涵盖了万兆新网络、文旅、媒体、大上行、高可靠、低空、车联、孪生赋能、物联、海域监控等领域，实现了多项业界首创，包括5G-A万兆车地/船地通信、超高清浅压缩实时视频制播、25Gbps无缝万兆网络、动态帧共享应用、数字孪生智慧赛事应用、通感一体组网、城市级超稳态自动驾驶、海域场景5GNTN测试等。 基建及政策方面，全国工业和信息化工作会议在北京召开，强调贯彻新时代中国特色社会主义思想，深入学习总书记有关新型工业化的论述，总结2023年工作，部署2024年任务。会议指出，推进新型工业化是中央重大战略，要全面贯彻党的二十大和二中全会精神，加强党的建设，强化党的创新理论武装。2024年任务包括促进工业经济增长、实施制造业重点产业链高质量发展、提升产业科技创新能力、改造升级传统产业、巩固提升优势产业、培育新兴产业、推动信息通信业发展、促进绿色低碳发展、支持中小企业发展、优化国防科技工业体系、支持部属高校建设、“双一流”建设、提升行 业治理水平。要强调贯彻党的创新理论，深入学习新时代中国特色社会主义思想，全面加强党的建设，保障经济发展和安全稳定，同时注重落实各项任务，切实解决实际问题。 我们认为通信行业各个子领域呈现多点开花的局面，工业互联网、5G应用、物联网、车联网均处于快速发展期，数字流量经济发展有望超预期。通信行业不断拓展前沿应用并与汽车、航天、制造业等行业深度结合，迎来了广阔新天地。 图1：一周通信行业下跌3.86% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）一周视频会议，运营商等相关子板块表现相对较好 通信板块三级子行业为通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、其他通信设备、通信工程及服务、通信应用增值服务表现各异，进一步细分子板块方面，一周运营商子板块相关标的表现较好，板块涨幅为0.28%。 图2：一周通信细分子板块涨跌幅情况图3：今年以来（23.1.1-23.12.22）通信细分子板块涨跌幅情况 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 表1：一周（20231218-20231224）运营商子行业涨幅居前 细分板块板块涨跌幅相关标的 代码 涨跌幅 光环新网 300383.SZ -7.57% 数据港 603881.SH -5.71% 数据中心-3.15%奥飞数据 300738.SZ 6.55% 润泽科技 300442.SZ -8.05% 科华数据 002335.SZ -0.97% 佳力图 603912.SH -3.92% 同飞股份 300990.SZ -0.73% 温控-0.94% 申菱环境 301018.SZ 0.31% 英维克 002837.SZ 0.59% 菲凌科思 301191.SZ -9.00% 交换机代工-9.27% 共进股份 603118.SH -9.54% 中兴通讯 000063.SZ -5.66% 烽火通信 600498.SH -7.29% 主设备商-6.72%星网锐捷 002396.SZ -4.67% 锐捷网络 301165.SZ -8.46% 紫光股份 000938.SZ -7.54% 长飞光纤 601869.SH -6.36% 中天科技 600522.SH -4.81% 永鼎股份 600105.SH -5.57% 光纤光缆-5.38% 通鼎互联 002491.SZ -6.08% 特发信息 000070.SZ -8.78% 亨通光电 600487.SH -0.68% 长江通信 600345.SH -8.77% 北斗导航-5.83%中海达 300177.SZ -5.51% 华测导航 300627.SZ -3.19% 广和通 300638.SZ -4.99% 移远通信 603236.SH -2.19% 美格智能 002881.SZ -3.35% 有方科技 688159.SH -8.08% 车/物联网-4.06%永贵电器 300351.SZ -6.29% 鼎通科技 688668.SH 4.92% 鸿泉物联 688288.SH -6.62% 万马科技 300698.SZ -10.13% 移为通信 300590.SZ 0.17% 拓邦股份 002139.SZ -2.77% 贝仕达克 300822.SZ 2.40% 智能控制器-1.32%朗科智能 300543.SZ -1.25% 朗特智能 300916.SZ -1.99% 和而泰 002402.SZ -3.01% 三旺通信 688618.SH -6.96% 映翰通 688080.SH -4.80% 工业物联网-5.43% 北路智控 301195.SZ -2.75% 东土科技 300353.SZ -7.23% -3.63%鼎信通讯 603421.SH -3.48% 载波通信及电网视频会议 -10.54% 运营商 0.28% 光模块 -6.05% 光器件 -6.25% 通信网络技术服务 -2.47% 通信网络设备 -7.42% 行业应用 -4.24