环保与公用事业周报：苏粤2024年长协电价落地，江苏煤电综合电价突破20%上浮限制

行情回顾与市场动态

市场概览

本周各板块普遍下跌，其中申万(2021)公用事业行业指数下跌1.05%，环保行业指数下跌2.61%。具体来看，公用事业板块中，水电板块涨幅较大，上涨1.35%，而环保板块中，园林板块跌幅最大，达到了5.10%。

环保行业动态

• 政策与行动计划：国家发展改革委等部门发布了《锅炉绿色低碳高质量发展行动方案》，旨在推动锅炉的绿色低碳转型，通过全链条和各环节的措施，包括加快新建锅炉绿色低碳转型、存量锅炉更新改造、提高运行管理水平和支撑保障体系建设等方面。
• 公司推荐：
  • 西子洁能：作为余热锅炉领军者，推荐其在火电灵活性改造方面的表现。
  • 华光环能：建议关注其在锅炉行业的细分龙头地位，特别是其在碱性电解槽布局的潜力。
• 快递包装绿色转型：国家发展改革委等部门印发《深入推进快递包装绿色转型行动方案》，旨在推进快递包装的绿色化，提高回收利用效率。重点关注英科再生作为再生塑料龙头，以及荣晟环保在再生环保纸领域的表现。

公用行业动态

• 江苏与广东电力市场：江苏电力交易中心公布2024年电力市场年度交易结果，加权均价为452.94元/兆瓦时，较基准价上浮15.84%；绿电交易量同比增长78.8%，成交均价为464.44元/兆瓦时。广东电力市场2024年度交易总成交电量为2582.01亿千瓦时，成交均价为465.62元/兆瓦时，较2023年下降15.93%。
• 山西电力现货市场：成为首个正式运行的电力现货市场，这标志着我国电力市场化改革迈出了重要一步。重点推荐国能日新在功率预测和电力交易方面的优势，以及朗新科技和恒实科技在虚拟电厂布局上的进展。

市场专题

• 江苏电力市场年度交易：2024年江苏电力市场年度交易结果显示，与基准价相比，综合电价上浮至0.475元/千瓦时，绿电交易量创新高，且价格略高于燃煤发电基准价。
• 投资建议：考虑到“十四五”期间环境质量和工业绿色低碳发展的要求，建议积极关注节能环保和再生资源板块的机会。同时，风电、光伏、水电、核电及储能、氢能等清洁能源领域也呈现快速增长态势。

风险提示

• 项目推进不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际政治局势变化
• 政策推进不及预期
• 电价下调风险

投资建议

在当前市场环境下，建议投资者积极把握节能环保、再生资源、清洁能源（如风电、光伏、水电、核电、储能、氢能）等领域的投资机会。重点关注相关细分领域内的龙头公司，以及那些在绿色低碳转型、技术革新和市场适应能力方面表现出色的企业。同时，需警惕项目推进风险、市场竞争加剧、政策不确定性以及潜在的电价下调风险。