机械周报：Vision Pro发售在即，3C行业有望回暖
请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 机械设备 2023年12月24日 机械设备 优于大市（维持） 证券分析师 俞能飞 资格编号：S0120522120003 邮箱：yunf＠tebon.com.cn 卢大炜 资格编号：S0120523010002 邮箱：ludw＠tebon.com.cn 唐保威 资格编号：S0120523050003 邮箱：tangbw＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 1.《【机械周报】特斯拉人形机器人最新视频放出，关注硬件增量变化》，2023.12.18 2.《我国高温气冷堆核电站示范工程投入商运，四代堆天花板有望打开》，2023.12.10 3.《川仪股份：国内工业自动控制系统装置制造业龙头——公司首次覆盖报告》，2023.12.8 4.《银都股份：全球商用餐饮设备新星，步入发展快车道》，2023.12.5 5.《五洲新春（603667.SH）：技术创新助力全球竞争，拓展机器人和新能源市场》，2023.12.3 机械周报：Vision Pro发售在即，3C行业有望回暖 [Table_Summary] 投资要点： ①3C设备：Vision Pro发售在即，关注产业链相关公司。 在日前一篇新报道中，彭博社指出苹果已经加大了新款Vision Pro头显的生产力度，并计划于2月初发售。我们认为，苹果Vision Pro是近年最值得期待的消费电子产品。苹果在芯片等硬件以及操作系统方面均处于行业顶级，拥有丰富的产品矩阵、应用生态，为MR产品的成功提供土壤。除娱乐功能外，Vision Pro也有望成为生产力工具发挥价值，结合AI、数字孪生等底层技术打开新空间。产业原点，设备先行，建议关注苹果MR相关组装、检测设备板块。 终端需求边际向好，静待产业链复苏。从Q3的数据来看，消费电子产品的产销呈现明显的边际回暖趋势，行业复苏可期。体现到上游3C设备行业上，我们认为目前制造端更多的是产线稼动率的提升，短期来看3C设备需求整体仍处于底部位置，但头部设备企业的设备打样数量有明显提升，预计 2024年的新设备需求较为旺盛。此外，华为5G手机强势归来，我们认为华为重磅新产品的推出，一方面有望活跃目前的3C消费电子市场，激发消费者的换机热情，促进终端需求的回暖；另一方面，华为的“强势回归”也将促使各手机厂商在产品创新方面进一步发力，推出更有竞争力的新产品，以华为为代表的安卓阵营有望展现出更大的总量弹性。 相关标的：1. 总量方向：静待产业链复苏：博众精工（3C自动化组装设备龙头）；智立方、杰普特、科瑞技术、荣旗科技、博杰股份等；快克智能（苹果焊接设备）、凯格精机（锡膏印刷机）。2. 新应用方向：钛合金、折叠屏、AR/VR。①钛合金零部件：金太阳、宇环数控（研磨抛光）；②3D打印：铂力特、华曙高科（国内3D打印设备龙头）；③AR/VR链：博众精工（3C自动化组装设备龙头）；智立方、杰普特、荣旗科技（检测设备）；快克智能（焊接设备，纳米银烧结设备）。 ②人形机器人：优必选即将登陆港交所，人形机器人产业化有望持续加速。 深圳市优必选科技股份有限公司近日发布公告，启动公开招股，至12月22日结束，并预计于12月29日在港交所主板挂牌上市，股票代码“9880”。这意味着，“人形机器人第一股”即将落定，优必选或将坐稳国内人形机器人头把交椅。根据正式通告，优必选在本次IPO中发行1128.20万股，其中香港发售112.82万股，国际配售1015.38万股，发行区间为每股86港元至116港元，每手50股，即最多募资13.09亿港元（约合人民币12亿元）。 特斯拉人形机器人最新视频放出，关注硬件增量变化。12月13日，特斯拉Optimus官方发布Optimus-Gen2视频。根据视频中展示的内容，Optimus-Gen2与上一代相比外形出现较大改变，硬件方面新增脚部力&扭矩传感器和手部触觉传感器，脚部具有脚趾和鞋子，运动速度提升30%，灵巧手具有11自由度，所有手指均具备感知触觉。Optimus-Gen2采用了特斯拉自行设计的传感器与执行器，颈部具有两个自由度；减重10kg且不以牺牲性能为代价，平衡性&全身控制性能大幅提升，展示了深蹲，抓放鸡蛋，跳舞等动作。 工信部近日发布《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年，人形机器人创新体系初步建立，培育2至3家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业；到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。人形-17%-9%0%9%17%26%2022-122023-042023-08机械设备沪深300 行业周报 机械设备 2 / 5 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 机器人行业迎来政策利好。 相关标的： 重点传感器标的：柯力传感、汉威科技、华依科技、东华测试、八方股份、开特股份等 总成：三花、拓普、鸣志等； 电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等 丝杠：贝斯特、北特科技、鼎智科技、新剑传动等 减速器：双环、绿的、中大力德等 机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。 ③光伏设备：金石钙钛矿/混合型BC四端叠层太阳电池面世，电池效率达到33.94%。 近日，由福建金石能源有限公司高效太阳电池装备与技术国家工程研究中心、金阳新能源与华侨大学共同研发的首款钙钛矿/混合型BC（Hybrid BC）四端叠层太阳电池面世。经同一家第三方权威测试机构测试，该款叠层电池顶层钙钛矿电池（电池面积为0.1cm²）的转换效率为21.34%，底层混合型BC电池的转换效率为12.6%，叠加后转换效率达到33.94%。 近日，协鑫279mm×370mm钙钛矿叠层组件效率达到26.17%，创造新的世界纪录。该叠层电池是由74个串联钙钛矿子电池和6个串联晶硅182mm半片电池一起组成，其中顶电池的效率达到了20.1%，而底电池的效率为6.1%。由于钙钛矿和晶硅的面积不匹配，大约造成了0.2%的效率损失，但叠层电池的总效率仍然高达26.2%。未来将持续在面积和效率上双管齐下，力争突破26%@1000mm×2000mm这一商业化起点。 近期国内两篇钙钛矿论文登上《自然》，持续推动高效稳定的钙钛矿电池商业化。近日，武汉大学团队在全钙钛矿叠层电池领域创造性提出天冬氨酸盐酸盐一体化掺杂策略，有效提高了窄带隙钙钛矿子电池的效率和稳定性，实现了稳态效率27.62%（认证效率27.34%）的目前两端全钙钛矿叠层电池的世界最高效率之一，成果已发表在《自然》杂志上；无独有偶，中国科学院固体所、中国科学院光伏与节能材料重点实验室与韩国成均馆大学、华北电力大学合作，首次发现阳离子分布不均匀是影响钙钛矿太阳能电池性能的主要原因，并成功制备出“均匀化”的钙钛矿太阳能电池，获得26.1%的光电转换效率（认证效率25.8%），相关研究成果在线发表于《自然》。学术领域对钙钛矿研究成果持续涌现，为进一步提升高效、稳定的钙钛矿太阳能电池性能提供了明确的方向，对推动其走向商业化发展具有重要意义。 相关标的：捷佳伟创（全面布局TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术路线的光伏设备龙头）；京山轻机（业内较早完成钙钛矿设备开发且有实际产品销售的企业）；奥来德（基于OLED技术积累，切入钙铁矿材料及设备领域）；德龙激光（钙钛矿整段设备已交付，正与头部客户进行新工艺开发和商务沟通）；曼恩斯特（具有钙钛矿智能涂布设备，在钙钛矿领域已获得销售订单）；帝尔激光（应用于BC的激光微蚀刻设备技术领先，在2019年就取得BC电池激光设备订单）；海目星（对于BC的研发是在PERC时代就开始了，目前BC产品已经实现突破，且是和客户进行新产品的共同开发）；罗博特科（大力推进异质结铜电镀业务领域布局，金属化已出货GW级设备，图形化已开始研究和开发）；宝馨科技（重点布局高效异质结电池及组件项目，一期2GW预计年内投产；前瞻布局钙钛矿+异质结叠层电池技术，实验室自测效率超30%）；迈为股份（为数不多能够提供HJT整线生产设备的供应商）。 行业周报 机械设备 3 / 5 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 ④通用板块：板块配置价值高，期待春节前提前备货拉动市场需求。 工控行业：汇川技术20周年，举办企业家高峰论坛。12月23日，汇川技术20周年企业家高峰论坛，以“企业高质量发展的基因”为主题，行业领军人物参会，深入解读高质量发展的精髓，共同探讨新形势下企业进化逻辑和突围之道。12月22日，由中国传动网主办的“2023中国运动控制/直驱技术产业发展高峰论坛暨颁奖典礼”在深圳召开。汇川技术荣获“CMCD2023年度运动控制领域最具影响力品牌”奖，并凭借SV680旗舰型高性能伺服驱动器荣获“CMCD2023年度运动控制领域创新产品”奖，充分证明了汇川技术在工业自动化控制与驱动技术的领先地位。建议关注工控行业高端产品国产替代与出海进程。 压铸机行业：一体化压铸技术逐步推广，超大型压铸机接受度提升。12月15日，力劲集团&哪吒汽车超大一体化压铸战略合作签约仪式在上海哪吒汽车总部举行。双方就多台超大型压铸单元批量采购、20000吨以上超大压铸设备的联合研发、建立压铸示范基地、组建压铸研究院等多项业务进行全方位的深度战略合作。12月15日，力劲集团与德力新能源、淮南市政府在上海就联合成立自动化设备公司签署全面战略合作协议。该自动化公司主要为一体化智能压铸岛提供全套自动化解决方案。同时双方还将成立联合研发团队，就商用车一体化压铸的应用进行联合开发，针对商用车车身底盘领域的一体化压铸应用进行前沿探索。建议关注一体化压铸产业化进程。 ⑤船舶行业：红海航线运输大规模
