基金市场周报：大盘宽基ETF百亿净流入，医药、电子获主动资金增配

2023年12月24日 总量研究 大盘宽基ETF百亿净流入，医药、电子获主动资金增配 ——基金市场周报20231224 要点 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.12.18-2023.12.22）原油价格大幅上涨，国内权益市场指数震荡下行。行业方面，本周煤炭、电力设备、家用电器行业涨幅居前，传媒、计算机、 社会服务行业跌幅居前。基金市场方面，本周中长期纯债型基金表现相对占优，主动偏股型基金明显下跌。 基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金28只，合计发行份额为 483.94亿份。其中债券型基金9只、混合型基金8只、股票型基金9只、 FOF基金2只。全市场新发行基金19只，从类型来看，股票型基金10只、 债券型基金3只、混合型基金3只、FOF基金2只、REITs1只。 基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周周期、新能源主题基金上涨，TMT主题基金大幅下跌。截至2023年12月22日，本周周期、新 能源、消费、金融地产、行业轮动、行业均衡、国防军工、医药、TMT行业主题基金指数涨跌幅分别为0.74%、0.55%、-1.14%、-1.81%、-1.85%、 -1.87%、-1.88%、-2.78%、-3.70%。 主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-1.62%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-1.0%。纯债型基金的净值涨跌幅中位数为0.1%。混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.05%。 截至2023年12月22日，本周REITs综合指数上涨4.30%。底层资产指数方面，产权类REITs指数上涨4.12%，特许经营权类REITs指数上涨4.44%。细分项目指数方面，生态环保REITs指数上涨11.16%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-1.17%，资金净流入388.76亿元。港股ETF本周收益中位数为-5.74%，资金净流入7.57亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.82%，资金净流入16.51亿元。商品型ETF本周收 益中位数为0.96%，资金净流入1.60亿元。 宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金净流入明显，合计流入242.14亿元。行业ETF方面，本周TMT主题ETF资金净流入明显，合计流入15.07亿元。 基金仓位高频监控：主动偏股基金仓位高频估测结果显示主动偏股基金仓位震荡下行，医药、电子、非银板块受资金青睐。本周主动偏股基金仓位震荡下行，较上周下滑0.75pcts，医药、电子、非银金融行业获资金增配，美容 护理、机械设备、家用电器板块遭减持。 从主动偏股基金近一年在部分热门行业仓位的百分位数变化来看，下半年TMT板块仓位降至低点后，四季度以来电子、通信行业受到资金青睐，仓位估测结果回升至较高水平；医药行业同样受主动偏股资金关注，仓位明显上升；非银板块今年以来持续受到主动资金增持，仓位震荡上行；电力设备行业仓位处历史低位且波动明显。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 重要指数走势图 沪深300 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2023年12月22日 相关研报科创板ETF获资金增配，北交所主题基金业绩领先——基金市场周报20231217 公募费率改革第二阶段启动，中证A50指数即将发布——基金市场周报20231210 TMT主题基金业绩领先，股票型ETF持续净流入——基金市场周报20231203 中证跨市场指数将纳入北交所证券，资金持续流入大盘宽基ETF——基金市场周报20231119 三季度基金代销规模环比下滑，券商渠道逆势大幅扩张——基金市场周报20231112 TMT主题基金领涨，大盘宽基ETF资金净流入——基金市场周报20231105 主动偏股仓位基本持平，顺周期板块颇受青睐——2023Q3基金季报分析暨基金市场周报20231029 行业主题基金持续走弱，红利ETF资金稳步流入——基金市场周报20231020 险资获批开展ABS及REITs业务，黄金产业股票ETF即将发行——基金市场周报20231013 资金加仓大盘宽基ETF，主动基金仓位持续下探——基金市场周报20231008 目录 1、市场表现综述5 1.1、大类资产表现5 1.2、行业指数表现5 1.3、基金市场表现6 2、基金产品发行情况6 2.1、新成立基金6 2.2、新发行基金7 2.3、待发行基金8 2.4、基金报会和审批8 3、基金产品表现跟踪10 3.1、主动权益型基金10 3.2、股票被动指数型基金11 3.3、纯债型基金12 3.4、混合债券型基金12 3.5、REITs基金13 4、ETF市场跟踪14 5、基金仓位高频监控16 6、风险提示18 图目录 图1：本周各大类资产表现（按收益率排序）5 图2：今年以来各大类资产表现（按收益率排序）5 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序）5 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序）6 图5：2012年以来各年度基金成立情况7 图6：2022年以来各月份基金成立情况7 图7：长期行业主题基金指数走势10 图8：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）10 图9：长期行业主题基金指数月度收益率10 图10：REITs底层资产指数表现13 图11：REITs细分项目指数表现13 图12：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）14 图13：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图14：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图15：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图16：近一年主动偏股基金高频仓位测算结果17 图17：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果17 图18：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度17 图19：主动偏股基金近一年在部分行业仓位的百分位数变化17 表目录 表1：本周各类型基金成立情况6 表2：本周新成立基金（按发行份额排序）7 表3：本周新发行基金（按基金发行日排序）8 表4：下周待发行基金（按基金发行日排序）8 表5：新增报会基金产品9 表6：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）11 表7：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）11 表8：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表9：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表10：REITs指数系列基日以来的业绩指标13 表11：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况15 表12：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）15 表13：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）16 1、市场表现综述 1.1、大类资产表现 大类资产方面，本周原油价格大幅上涨，国内权益市场指数震荡下行。具体来看，原油指数上涨2.88%、COMEX黄金上涨1.41%、标普500上涨0.75%、中证全债上涨0.33%、沪深300下跌0.13%、上证综指下跌0.94%、创业板指下跌1.23%、深证成指下跌1.75%、中证500下跌2.53%、恒生指数下跌2.69%。 图1：本周各大类资产表现（按收益率排序）图2：今年以来各大类资产表现（按收益率排序） 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 1.41% 0.75%0.33% -0.13% -0.94%-1.23% -1.75% 2.88% -2.53%-2.69% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 23.83% 13.05% 4.78% -5.65%-8.44% -9.43% -13.80%-16.29% -17.40% -22.20% 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年12月22日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年12月22日 1.2、行业指数表现 行业方面，本周煤炭、电力设备、家用电器行业涨幅居前，传媒、计算机、社会服务行业跌幅居前。本周煤炭、电力设备、家用电器行业涨幅居前，分别上 涨1.02%、0.75%、0.66%，传媒、计算机、社会服务行业跌幅居前，分别下跌11.12%、5.81%、5.39%。 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序） 本周收益率今年以来收益率 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年12月22日 1.3、基金市场表现 基金市场方面，本周中长期纯债型基金表现相对占优，主动偏股型基金明显下跌。从本周表现看，中长期纯债型基金、混合债券型一级基金、混合债券型二 级基金、偏债混合型基金、股票指数型基金、普通股票型基金、偏股混合型基金涨跌幅分别为0.12%、0.05%、-0.23%、-0.28%、-1.36%、-1.95%、 -1.98%。 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序） 本周收益率今年以来收益率 0.12% 0.05% -0.23% -0.28%-1.36% -1.95% -1.98% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年12月22日 2、基金产品发行情况 2.1、新成立基金 本周国内市场新成立基金28只，合计发行份额为483.94亿份。其中债券型基 金9只、混合型基金8只、股票型基金9只、FOF基金2只。本周新成立基金发行份额最大的是华安中债0-3年政策性金融债A(020207.OF)，发行份额为 80.0亿份，华安中债0-3年政策性金融债A为债券型基金。 表1：本周各类型基金成立情况 基金类型 本周新成立基金数量（只） 份额（亿份，本周） 份额占比（本周） 今年以来成立 基金数量 （只） 份额份额占比 （亿份，今年（今年以来） 以来） 债券型基金 9 429.17 88.68% 366 7818.57 70.88% 混合型基金 8 29.39 6.07% 354 1504.94 13.64% 股票型基金 9 20.75 4.29% 329 1343.64 12.18% FOF基金 2 4.62 0.96% 115 233.90 2.12% REITs 0 0.00 0.00% 5 26.00 0.24% 另类投资基金 0 0.00 0.00% 2 0.28 0.00% 国际(QDII)基金 0 0.00 0.00% 59 104.00 0.94% 全部基金 28 483.94 100.00% 1230 11031.32 100.00% 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年12月22日；注：部分基金产品暂时未披露发行份额 图5：2012年以来各年度基金成立情况图6：2022年以来各月份基金成立情况 2500 2000 1500 1000 500 0 新基金数量（只）发行份额(亿份，右轴） 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 180160 160 140 120 100 155160159 144137143 119 101103 145 129 1800 1600 1400 102108109 81 96 80 60 40 20 0 71 7375 60 1021200 1000 64800 600 400 200 0 200 182 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-