氢能&燃料电池行业研究氢能行业2024年度策略：绿氢项目爆发在即，重点看好制储环节

概要与重点

一、市场背景与发展趋势

• 核心逻辑转变：2023年氢能市场的核心逻辑从下游燃料电池的推广转移至上游绿氢的生产，特别是在电解槽的放量。市场焦点从绿氢的热潮转向其项目的落地速度和企业订单的获取与执行。

• 降本与政策支持：新能源设备成本的降低和绿色能源政策的激励共同推动了绿氢的大规模发展。政策的放宽和经济性的提升成为绿氢应用的关键驱动力。

二、市场潜力与规模

• 需求启动：2023年国内绿氢项目电解槽招标量接近2GW，同比增长显著，符合乐观预期。潜在的氢气消纳空间预计可达亿吨级别，市场前景广阔。

• 国际需求增长：中东地区绿氢产能规划超过3000万吨，国内与国际市场需求同步增长，预计未来将受国内外双重拉动。

三、行业细分领域关注点

• 制氢设备：绿氢生产依赖于项目持续落地，招标的持续性和绝对量成为关键指标。预计2024年国内电解槽招标量将翻倍至4GW。

• 加氢站与燃料电池：随着氢气供应增加，储运和加氢站成为成本关键点，氢能高速建设和加氢站配套将加速发展。

四、投资策略

• 节奏把握：关注绿氢项目的招标落地和出海情况，同时考虑政策持续加码的影响。

• 方向选择：重点布局制储相关设备企业，特别是与绿氢相关的设备制造商。

五、风险提示

• 成本与技术挑战：成本降低速度、技术研发进度、下游氢能推广速度以及政策和项目落地情况都可能影响市场表现。

结论

2023年以来，氢能市场经历了从下游燃料电池到上游绿氢的转型，这标志着行业正进入一个以绿色能源为基础的新发展阶段。随着成本降低、政策支持和市场需求的增长，绿氢项目开始进入批量开工阶段，预计未来1-3年将保持高增长态势。投资应聚焦于制氢设备、加氢站建设、燃料电池及其核心零部件领域，同时关注政策导向和市场动态，以应对可能的风险和挑战。