【德邦电子】年底终端新品接连上市,看好AI终端以及芯片国产化机会 1、半导体:持续关注算力以及设备国产化机会 □上周电子指数下跌2%,其中半导体设备板块跌幅较小(-1.1%),而IC和半导体材料板块跌幅较大。 上周回顾: 1)算力芯片标的上周企稳(海光和寒武纪周涨幅2%),后续持续看好算力国产化。设备龙头北方华创周涨3%,当前对应24年一致预期PE24倍。 【德邦电子】年底终端新品接连上市,看好AI终端以及芯片国产化机会 1、半导体:持续关注算力以及设备国产化机会 □上周电子指数下跌2%,其中半导体设备板块跌幅较小(-1.1%),而IC和半导体材料板块跌幅较大。 上周回顾: 1)算力芯片标的上周企稳(海光和寒武纪周涨幅2%),后续持续看好算力国产化。设备龙头北方华创周涨3%,当前对应24年一致预期PE24倍。 东芯股份上周调整幅度较大,但从存储价格来看,我们认为存储需求持续改善中。 1)事件上,12/21日,美国商务部表示将对美国半导体供应链和国防工业基础展开调查(24年1月开始),以解决来自中国芯片的国家安全担忧。 我们认为,目前大部分国产芯片公司的美国收入占比很低,预计影响有限,但进一步加强对产业链国产化的必要性。 □下周前瞻:12/26日,华为将召开冬季全场景发布会,有望发布新款nova手机。建议关注国产手机IC链机会。 □建议关注组合:海光信息、寒武纪、北方华创、拓荆科技、韦尔股份、新洁能等。 2、汽车电子:下周年末科技盛宴,关注问界M9及小米汽车进展 □上周回顾:新热点特斯拉无线充电技术引关注,相关个股安洁科技、思泉新材等有所反弹。 后续事件关注12/20日小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,小米最新产品与技术有望集中亮相。华为终端官方微博官宣问界M9及华为全场景冬季发布会将于2023年12月26日14:30举行。 问界M9搭载华为途灵智能底盘,以及玄武车身。 华为终端微博还显示,nova12系列等多款新品发布。 □下周前瞻:关注12.26日华为全场景冬季发布会,12.24-12.29小米年度科技盛宴,相关汽车电子标的如瑞可达已跌至接近前低位置可关注。 □建议关注小米汽车相关:永新光学、无锡振华、瑞可达、经纬恒润。3、消费电子:预计AI站上CES展览C位,关注AI终端机会 □上周回顾:1)上周消费电子指数下跌1.2%,相对电子指数跌幅较小。 其中MR板块表现逆势走强,立讯精密/杰普特/兆威机电周涨幅分别1.95%/2.10%/1.70%,我们认为随着苹果对MR投入逐渐加大,板块行情将持续。 2)事件上,苹果在AI布局上本周新进展较多:1、开发生成式AI技术-HUGS,通过分析短视频,30分钟创建“数字人”,进而映射创建新的动作和角度;2、通过将LLM模型的数据存储在闪存中,绕开RAM容量限制,从而有望在iPhone上运行大模型;3、苹果公司已经和多家主要出版商达成协议,通过采集其相关新闻内容,以训练生成式AI系统,金额至少5000万美元。 我们认为MR作为AI重要终端,有望受益苹果在AI上的积极布局。 □下周前瞻: 1)2024年1月9日-12日,CES展将于美国拉斯维加斯举办,同时英伟达黄仁勋将在开幕前夕带来CES特别演讲,公布最新的生成式AI突破。三星CEO也将主持《AIforAll:AI时代的连接》的新闻发布会。 我们认为AI将成为此次CES的核心主体,进一步推进AI终端的发展。 □建议关注: 1)XR设备:杰普特/智立方/荣旗科技/深科达份等;2)部件:兆威机电/长盈精密/领益智造/高伟电子等;3)整机代工:立讯精密/歌尔股份等。