传媒：大模型重构云计算，赋能AI原生应用发展

2023年12月22日 行业研究●证券研究报告 传媒 行业快报 大模型重构云计算，赋能AI原生应用发展投资要点热点事件：12月20日，2023百度云智大会·智算大会在北京举办。大会以「大模型重构云计算，CloudforAI」为主题，深度聚焦大模型引发的云计算变革。为满足大模型落地需求，百度智能云正在基于「云智一体」战略重构云计算服务，目前已完成从底层基础设施—大模型开发与应用—AI原生应用开发的端到端升级重构。主要举措：全面升级百舸等20多个云计算基础设施、千帆大模型平台再升级、AI原生应用开发工作台“千帆AppBuilder”全面开放。12月21日， ♘仑万维宣布SkyAgents正式开启小范围内测。国内大模型相关技术的迭代升级或将赋能开拓国内“GPTs”生态，助力AI原生应用发展。 大模型驱动云计算产业，助力AI原生应用生态发展。大模型重构云计算主要体现在三个层面：AI原生云将改变云计算的格局，模型即服务（MaaS）会成为新的基础服务，AI原生应用催生新的研发范式。在模型层，大模型正成为通用的服务能力，即MaaS。MaaS将大幅降低AI落地的门槛，实现AI普惠。在应用层，应用开发的范式已经被彻底颠覆。大模型理解、生成、逻辑、记忆的独特能力会催生AI原生应用研发新范式，整个应用技术栈、数据流和业务流都将被改变。构建繁荣的AI原生应用生态，需要大模型、智能算力、AI原生应用研发新范式三要素相辅相成。大模型是AI原生应用的“大脑”，智能计算则为AI原生应用运行提供坚实支撑，新研发范式助力开发者高效基于大模型能力开发应用。AI原生应用蓬勃发展，赋能内容生成创作。大会期间，在智能计算、通用计算、分布式云、数据和知识的存储与分析等方面，百度智能云先后发布了百度百舸·AI异构计算平台3.0、智算网络平台、高性能计算平台CHPC（CloudHPC）、百度沧海·存储统一技术底座、云原生数据库GaiaDB4.0等全栈产品，以促进云计算全面升级，赋能AI原生应用创作和落地。SkyAgents开启内测，加速通用大模型走入千门万户。用户作为创作开发者，简单输入自然语言、拖拉拽，即可快速构建Agent。目前内侧平台上已有小红书协作、夸夸达人、演讲稿创作、PPT大纲助手、视频脚本生成等21个示例Agent。通用大模型落地，加速赋能内容和生态创作。投资建议：国内智算大模型技术迭代更新，利好垂类应用和模型相关产业，建议关注相关标的：中文在线（300364.SZ）、因赛集团（300781.SZ）、元隆雅图 （002878.SZ）等；通用大模型建议关注：♘仑万维（300418.SZ）等；AI原生应用平台赋能内容创作，建议关注：恺英网络（002517.SZ）、捷成股份（300182.SZ）、视觉中国（000681.SZ）等；硬件生态端建议关注：恒信东方（300081.SZ）、天娱数科（002354.SZ）、凡拓数创（301313.SZ）、风语筑（603466.SH）、电声股份（300805.SZ）等。 风险提示：技术发展不及预期、下游需求不及预期、版权授权潜在风险等。 投资评级领先大市-A维持首选股票评级一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益7.9320.0949.24绝对收益0.149.0835.36 分析师倪爽 SAC执业证书编号：S0910523020003nishuang@huajinsc.cn 相关报告传媒：高性能应用HAI发布；微短剧迎来行业合作-华金证券-传媒-行业快报2023.12.20传媒：头部联合赋能新闻出版，MR赋能UGC生态-华金证券-传媒-行业快报2023.12.18传媒小程序投放新举措；长短视频平台迎来微短剧合作-华金证券-传媒-行业快报2023.12.18传媒：头部厂商高调入局，派对游戏再添新作-华金证券-传媒-行业快报2023.12.17传媒：数据要素新政频出，持续推进数字生态建设-华金证券-传媒-行业快报2023.12.17传媒：头部短剧投放平台再出新规-华金证券-传媒-行业快报2023.12.14传媒：游戏产业年会召开，“魔兽”或将卷土重来-华金证券-传媒-行业快报2023.12.14传媒：贺岁档过半票房表现持续回暖-华金证券-传媒-行业快报2023.12.13传媒：AI技术产品迭代加速相关法律法规出台-华金证券-传媒-行业快报2023.12.11 行业评级体系 收益评级： 领先大市—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上； 同步大市—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%； 落后大市—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上；风险评级： A—正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动； B—较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 倪爽声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 华金证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 免责声明： 本报告仅供华金证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发、篡改或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华金证券股份有限公司研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 华金证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。风险提示： 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。投资者对其投资行为负完全责任，我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 华金证券股份有限公司办公地址： 上海市浦东新区杨高南路759号陆家嘴世纪金融广场30层 北京市朝阳区建国路108号横琴人寿大厦17层 深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦10楼05单元电话：021-20655588 网址：www.huajinsc.cn