碳酸锂期货期权日报：现货暂稳 多空双方波动寻找共识

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 现货暂稳多空双方波动寻找共识 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月20日星期三 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 周三碳酸锂期货震荡偏弱，主力合约2407跌1.47%，收于100800元。 【重要资讯】 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月20日富宝碳酸锂指数报96333元/ 吨，持平，电池级碳酸锂报100500元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报92000 元/吨，持平。氢氧化锂指数报96666元/吨，下跌1000元/吨。锂辉石（非洲SC 5%）报800美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1370美元/吨，下跌20美 元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报8525元/吨，下跌200元/吨；锂云母 指数（2％≤Li2O＜4％）报2550元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％） 报10550元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2600元/吨，持平。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-1000元/吨，较昨日扩大500元/吨。 【市场逻辑】 碳酸锂期现货价格经历近五个月的下跌，于12月初企稳。短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。目前正处于产业链需求淡季，下游按需采购，正极材料等下游企业短期或难有恐慌性补库。多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。期现货价格短暂跌破国内边际成本，接下来两三个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 从套期保值的角度考虑，前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向5 （一）重要资讯5 （二）供需情况6 （三）库存情况9 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/20 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 结算价(元/吨) 持仓量(手) 基差(元/吨) 碳酸锂2401 97500 -2450 -2.45 8123 99250 26757.00 4500 碳酸锂2402 97550 -1900 -1.91 3174 98900 15620.00 4450 碳酸锂2403 98000 -1550 -1.56 5141 99100 18476.00 4000 碳酸锂2404 101150 -1500 -1.46 4123 102250 24470.00 850 碳酸锂2405 101300 -1250 -1.22 4121 102250 11307.00 700 碳酸锂2406 101100 -1300 -1.27 796 101950 5488.00 900 碳酸锂2407 100800 -1500 -1.47 166175 101900 162654.00 1200 碳酸锂2408 102850 -550 -0.53 1143 103200 7841.00 -850 碳酸锂2409 102350 -500 -0.49 2404 102750 10089.00 -350 碳酸锂2410 102150 50 0.05 285 102100 4214.00 -150 碳酸锂2411 101700 100 0.10 1090 101650 7043 300 碳酸锂期货合约走势 1月合约 5月合约 9月合约 2月合约 6月合约 10月合约 3月合约 7月合约 11月合约 4月合约 8月合约 250000 230000 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 50000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 2023-12-18 2023-12-11 2023-12-04 2023-11-27 2023-11-20 2023-11-13 2023-11-06 2023-10-30 2023-10-23 2023-10-16 2023-10-09 2023-10-02 2023-09-25 2023-09-18 2023-09-11 2023-09-04 2023-08-28 2023-08-21 2023-08-14 2023-08-07 2023-07-31 2023-07-24 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 碳酸锂期货合约基差 01合约基差 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 (10000) 2023-07-21 2023-07-28 2023-08-04 2023-08-11 2023-08-18 2023-08-25 2023-09-01 2023-09-08 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-06 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 2023-12-15 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 周三碳酸锂期货震荡偏弱，主力合约2407跌1.47%，收于100800元。 电池级碳酸锂-平均价元/吨 电池级碳酸锂-涨跌元/吨 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 （二）碳酸锂现货行情走势 2007-12-10 2008-12-10 2009-12-10 2010-12-10 2011-12-10 2012-12-10 2013-12-10 2014-12-10 2015-12-10 2016-12-10 2017-12-10 2018-12-10 2019-12-10 2020-12-10 2021-12-10 2022-12-10 2023-12-10 图1-3：电碳价格走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2020-11-14 2021-01-14 2021-03-14 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 2023-11-14 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月20日富宝碳酸锂指数报96333元/吨，持平，电池级碳 酸锂报100500元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报92000元/吨，持平。氢氧化锂指数报96666元/吨，下跌1000元/吨。锂辉石（非洲SC5%）报800美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1370美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报8525元/吨，下跌200元/吨；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2550元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报10550元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2600元/吨，持平。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-1000元/吨，较昨日扩大500元/吨。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/12/19 本周价格 2023/12/12 上周价格 涨跌值 涨跌幅 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 1440 1535 -95 -6.19% 金属锂 金属锂(≥99%工、电/国产） 万元/吨 #N/A #N/A #N/A #N/A 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 10.20 11.20 -1.00 -8.93% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 9.28 9.85 -0.57 -5.84% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 9.18 10.35 -1.18 -11.35% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 9.98 11.15 -1.18 -10.54% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 16.00 16.65 -0.65 -3.90% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 8.40 9.55 -1.15 -12.04% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 17.85 18.60 -0.75 -4.03% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 4.05 4.45 -0.40 -8.99% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 3.60 3.85 -0.25 -6.49% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 11.65 12.30 -0.65 -5.28% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 13.55 14.40 -0.85 -5.90% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 16.85 17.40 -0.55 -3.16% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.04 7.10 -0.06 -0.85% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 6.84 6.90 -0.06 -0.87% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 7.74 7.85 -0.11 -1.40% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 8.30 8.40 -0.11 -1.25% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 4.05 4.10 -0.05 -1.22% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 4.28 4.45 -0.18 -3.93% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 4.55 4.80 -0.25 -5.21% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 7.45 7.70 -0.25 -3.25% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 产量方面： 11月，我国动力和储能电池合计产量为87.7GWh,环比增长13.4%，同比增长40.7%。 1-11月，我国动力和储能电池合计累计产量为698.7GWh，累计同比增长41.6%。销量方面： 11月，我国动力和储能电池合计销量为84.2GWh，环比增长12.3%。其中,动力电池销量为68.1GWh，占比80.9%，环比增长11.6%，同比增长22.6%；储能