碳酸锂期货期权日报：现货稳中偏弱 多空双方波动寻找共识

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 现货稳中偏弱多空双方波动寻找共识 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月14日星期四 【行情复盘】 周三碳酸锂期货下探回升，主力合约2407涨9.98%，收于103550元。 【重要资讯】 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月13日富宝碳酸锂指数报95333元/ 吨，下跌1333元/吨，电池级碳酸锂报100000元/吨，下跌2000元/吨；工业级碳 酸锂（综合）报90000元/吨，持平。氢氧化锂指数报108000元/吨，下跌3000元 /吨。锂辉石（非洲SC5%）报840美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报 1520美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报8725元/ 吨，下跌400元/吨；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2550元/吨，下跌300 元/吨；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报10550元/吨，下跌450元/吨；富锂铝 电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2640元/吨，下跌280元/吨。主力基差为250， 较周二扩大500元/吨。 【市场逻辑】 市场企稳后，短期落袋为安情绪一度推升盘面，现货不为所动。需求淡季下游按需采购，短期或难有恐慌性补库。 【交易策略】 从套期保值的角度考虑，前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；中长期价格趋势未改，盘面二次探底风险增加；需求旺季有真实买盘支撑，关注二季度合约8万元以下逢低买入套保机会。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向5 （一）重要资讯5 （二）供需情况6 （三）库存情况9 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/13 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 结算价(元/吨) 持仓量(手) 基差(元/吨) 碳酸锂2401 108550 10700 10.94 95090 96050 46331.00 450 碳酸锂2402 106650 12250 12.98 18744 94050 19098.00 2350 碳酸锂2403 103100 9350 9.97 27387 92300 18067.00 5900 碳酸锂2404 108700 12500 12.99 20893 95850 21630.00 300 碳酸锂2405 105050 9550 10.00 24396 95250 11174.00 3950 碳酸锂2406 107500 12350 12.98 6199 95600 4975.00 1500 碳酸锂2407 103550 9400 9.98 741029 94450 172000.00 5450 碳酸锂2408 108300 12450 12.99 4906 96750 7368.00 700 碳酸锂2409 104750 9500 9.97 9914 95750 11183.00 4250 碳酸锂2410 103650 9400 9.97 1893 95150 4503.00 5350 碳酸锂2411 102700 9300 9.96 6097 94350 7285 6300 碳酸锂期货合约走势 1月合约 5月合约 9月合约 2月合约 6月合约 10月合约 3月合约 7月合约 11月合约 4月合约 8月合约 250000 230000 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 50000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 2023-12-08 2023-12-01 2023-11-24 2023-11-17 2023-11-10 2023-11-03 2023-10-27 2023-10-20 2023-10-13 2023-10-06 2023-09-29 2023-09-22 2023-09-15 2023-09-08 2023-09-01 2023-08-25 2023-08-18 2023-08-11 2023-08-04 2023-07-28 2023-07-21 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 碳酸锂期货合约基差 01合约基差 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2023-07-21 2023-07-28 2023-08-04 2023-08-11 2023-08-18 2023-08-25 2023-09-01 2023-09-08 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-06 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 周三碳酸锂期货下探回升，主力合约2407涨9.98%，收于103550元。 电池级碳酸锂-平均价元/吨 电池级碳酸锂-涨跌元/吨 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 （二）碳酸锂现货行情走势 2007-12-10 2008-12-10 2009-12-10 2010-12-10 2011-12-10 2012-12-10 2013-12-10 2014-12-10 2015-12-10 2016-12-10 2017-12-10 2018-12-10 2019-12-10 2020-12-10 2021-12-10 2022-12-10 2023-12-10 图1-3：电碳价格走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2020-11-14 2021-01-14 2021-03-14 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 2023-11-14 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月13日富宝碳酸锂指数报95333元/吨，下跌1333元/ 吨，电池级碳酸锂报100000元/吨，下跌2000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报90000元/吨，持平。 氢氧化锂指数报108000元/吨，下跌3000元/吨。锂辉石（非洲SC5%）报840美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1520美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报8725元/吨，下跌400元/吨；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2550元/吨，下跌300元/吨；磷锂铝石（7％ ≤Li2O＜8％）报10550元/吨，下跌450元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2640元/ 吨，下跌280元/吨。主力基差为250，较周二扩大500元/吨。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/12/13 本周价格 2023/12/6 上周价格 涨跌值 涨跌幅 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 1515 1655 -140 -8.46% 金属锂 金属锂(≥99%工、电/国产） 万元/吨 #N/A #N/A #N/A #N/A 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 10.90 12.25 -1.35 -11.02% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 9.60 10.95 -1.35 -12.33% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 10.05 11.25 -1.20 -10.67% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 10.85 12.10 -1.25 -10.33% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 16.50 17.50 -1.00 -5.71% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 9.25 10.40 -1.15 -11.06% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 18.40 19.50 -1.10 -5.64% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 4.45 4.80 -0.35 -7.29% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 3.85 4.15 -0.30 -7.23% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 12.10 13.15 -1.05 -7.98% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 14.10 15.50 -1.40 -9.03% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 17.30 17.95 -0.65 -3.62% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.10 7.25 -0.15 -2.07% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 6.90 7.05 -0.15 -2.13% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 7.85 8.10 -0.25 -3.09% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 8.40 8.70 -0.30 -3.45% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 4.10 4.25 -0.15 -3.53% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 4.40 4.68 -0.27 -5.88% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 4.73 5.03 -0.30 -5.97% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 7.65 8.15 -0.50 -6.13% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 产量方面： 11月，我国动力和储能电池合计产量为87.7GWh,环比增长13.4%，同比增长40.7%。 1-11月，我国动力和储能电池合计累计产量为698.7GWh，累计同比增长41.6%。销量方面： 11月，我国动力和储能电池合计销量为84.2GWh，环比增长12.3%。其中,动力电池销量为68.1GWh，占比80.9%，环比增长11.6%，同比增长22.6%；储能电池销量为16.0GWh,占比19.1%，环比增长15.1%。储能电池销量增速略快于动力。 1-11月，我国动力和储能电池合计累计销量为641.8GWh。其中，动力电池累计销量为 554.1GWh，