碳酸锂期货期权日报：现货暂稳，多空双方波动寻找共识

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 现货暂稳多空双方波动寻找共识 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月19日星期二 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 周二碳酸锂期货震荡回落，主力合约2407跌2.25%，收于101900元。 【重要资讯】 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月19日富宝碳酸锂指数报96333元/ 吨，下跌667元/吨，电池级碳酸锂报100500元/吨，下跌1000元/吨；工业级碳 酸锂（综合）报92000元/吨，持平。氢氧化锂指数报97666元/吨，下跌3000元/ 吨。锂辉石（非洲SC5%）报800美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1390 美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报8725元/吨，持 平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2550元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报10550元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2600元/吨，持平。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-1500元/吨，较昨日扩大500元/吨。 【市场逻辑】 碳酸锂期现货价格经历近五个月的下跌，于12月初企稳。短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。目前正处于产业链需求淡季，下游按需采购，正极材料等下游企业短期或难有恐慌性补库。多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。期现货价格短暂跌破国内边际成本，接下来两三个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 从套期保值的角度考虑，前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向5 （一）重要资讯5 （二）供需情况6 （三）库存情况9 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/19 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 结算价(元/吨) 持仓量(手) 基差(元/吨) 碳酸锂2401 99500 -2600 -2.55 10147 99950 30452.00 2500 碳酸锂2402 99000 -2150 -2.13 3158 99450 16308.00 3000 碳酸锂2403 99100 -2000 -1.98 7982 99550 18695.00 2900 碳酸锂2404 102500 -2100 -2.01 4778 102650 24580.00 -500 碳酸锂2405 102150 -2300 -2.20 4524 102550 11403.00 -150 碳酸锂2406 102000 -2600 -2.49 913 102400 5552.00 0 碳酸锂2407 101900 -2350 -2.25 261562 102300 159563.00 100 碳酸锂2408 103150 -2000 -1.90 1224 103400 7674.00 -1150 碳酸锂2409 102500 -1800 -1.73 2475 102850 10164.00 -500 碳酸锂2410 101950 -1400 -1.35 498 102100 4185.00 50 碳酸锂2411 101600 -1400 -1.36 915 101600 7171 400 碳酸锂期货合约走势 1月合约 5月合约 9月合约 2月合约 6月合约 10月合约 3月合约 7月合约 11月合约 4月合约 8月合约 250000 230000 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 50000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 2023-12-15 2023-12-08 2023-12-01 2023-11-24 2023-11-17 2023-11-10 2023-11-03 2023-10-27 2023-10-20 2023-10-13 2023-10-06 2023-09-29 2023-09-22 2023-09-15 2023-09-08 2023-09-01 2023-08-25 2023-08-18 2023-08-11 2023-08-04 2023-07-28 2023-07-21 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 碳酸锂期货合约基差 01合约基差 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2023-07-21 2023-07-28 2023-08-04 2023-08-11 2023-08-18 2023-08-25 2023-09-01 2023-09-08 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-06 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 2023-12-15 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 周二碳酸锂期货震荡回落，主力合约2407跌2.25%，收于101900元。 电池级碳酸锂-平均价元/吨 电池级碳酸锂-涨跌元/吨 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 （二）碳酸锂现货行情走势 2007-12-10 2008-12-10 2009-12-10 2010-12-10 2011-12-10 2012-12-10 2013-12-10 2014-12-10 2015-12-10 2016-12-10 2017-12-10 2018-12-10 2019-12-10 2020-12-10 2021-12-10 2022-12-10 2023-12-10 图1-3：电碳价格走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2020-11-14 2021-01-14 2021-03-14 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 2023-11-14 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月19日富宝碳酸锂指数报96333元/吨，下跌667元/ 吨，电池级碳酸锂报100500元/吨，下跌1000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报92000元/吨，持平。 氢氧化锂指数报97666元/吨，下跌3000元/吨。锂辉石（非洲SC5%）报800美元/吨，持平；锂辉石 （中国CIF6%）报1390美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报8725元/吨，持平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2550元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报10550元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2600元/吨，持平。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-1500元/吨，较昨日扩大500元/吨。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/12/19 本周价格 2023/12/12 上周价格 涨跌值 涨跌幅 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 1440 1535 -95 -6.19% 金属锂 金属锂(≥99%工、电/国产） 万元/吨 #N/A #N/A #N/A #N/A 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 10.20 11.20 -1.00 -8.93% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 9.28 9.85 -0.57 -5.84% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 9.18 10.35 -1.18 -11.35% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 9.98 11.15 -1.18 -10.54% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 16.00 16.65 -0.65 -3.90% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 8.40 9.55 -1.15 -12.04% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 17.85 18.60 -0.75 -4.03% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 4.05 4.45 -0.40 -8.99% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 3.60 3.85 -0.25 -6.49% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 11.65 12.30 -0.65 -5.28% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 13.55 14.40 -0.85 -5.90% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 16.85 17.40 -0.55 -3.16% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.04 7.10 -0.06 -0.85% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 6.84 6.90 -0.06 -0.87% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 7.74 7.85 -0.11 -1.40% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 8.30 8.40 -0.11 -1.25% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 4.05 4.10 -0.05 -1.22% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 4.28 4.45 -0.18 -3.93% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 4.55 4.80 -0.25 -5.21% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 7.45 7.70 -0.25 -3.25% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 产量方面： 11月，我国动力和储能电池合计产量为87.7GWh,环比增长13.4%，同比增长40.7%。 1-11月，我国动力和储能电池合计累计产量为698.7GWh，累计同比增长41.6%。销量方面： 11月，我国动力和储能电池合计销量为84.2GWh，环比增长12.3%。其中,动力电池销量为68.1GWh，占比80.9%，环比增长11.6%，同