电力设备与新能源行业：高压已至，4C加持，快充元年启幕

电气设备 2023-12-19 阮巧燕,曾朵红东吴证券 EMJENNNY

2023年800V新车大量推出，价格带下探至20万区间，相关订单表现亮眼。高压快充大势所趋，预计率先匹配20万元以上纯电车型+车企自建大功率快充桩，后续下探至15-20万元纯电车型+第三方放量超充桩。
2024年全球快充渗透率预计达到5%，纯电渗透率达到8%；2025年全球快充渗透率预计达到8%，纯电渗透率突破12%。
800V高压架构对耐高压和转换效率要求提升，价值量弹性SiC（+192%）>熔断器（+73%）>继电器（+33%）>车载电源（+27%）。
4C电池核心在于负极和导电剂，负极造粒包覆材料用量翻倍，导电剂添加比例提升。
快充电池目前以三元体系为主，随着龙头电池厂突破铁锂4C体系，后者凭借性价比优势，未来份额有望快速提升。
液冷成为快充桩的重要趋势，单模块向40kW+迭代，枪线向轻量化发展，主控板或通过智能分配功率（充电桩→充电堆）等技术升级，提升充电桩的利用率和盈利水平。