行业周报：2024H1猪肉供给或同比+3%，重视生猪板块回调后的布局良机

研报总结

猪肉与生猪板块展望

• 供给预测：预计2024年上半年（H1）猪肉供给将同比增长3%，生猪供给则可能增长5%。这一增长主要源于能繁母猪存栏量仍处高位以及母猪生产性能的提升，导致窝均健仔数同比增加3%。
• 供给压力：考虑到冻品库存高位及生猪供给可能的后移，实际的供给压力可能超过预期。
• 投资机会：鉴于当前猪价上涨导致板块调整，为生猪板块提供了绝佳的布局时机，建议关注华统股份、巨星农牧、温氏股份、牧原股份等优质标的。

白鸡板块展望

• 需求与供给：预计白鸡价格将在年底迎来景气抬升，主要得益于年末消费旺季与供给收缩的双重驱动。
• 投资推荐：重点推荐一体化龙头圣农发展及养殖屠宰龙头禾丰股份，关注种鸡龙头益生股份等。

生物科技与农业政策

• 转基因商业化：转基因玉米和大豆品种已获审定号，标志着商业化大幕开启，利好具备转基因技术优势的企业如大北农、隆平高科，以及玉米育种龙头登海种业。
• 农业政策：中央经济工作会议强调推进农业强国建设，加强科技和改革双轮驱动，关注农民增收与乡村全面振兴策略。

市场表现与价格追踪

• 市场表现：农业板块整体表现略逊于大盘，种植板块领涨，个别股票表现突出。
• 价格变动：本周，生猪、鲈鱼、对虾价格环比上涨，而黄羽肉鸡价格则有所下滑。

风险提示

• 经济下行风险、消费低迷、冬季动物疫病不确定性等都是未来可能面临的挑战。

结论

本报告通过对猪肉、生猪、白鸡、转基因技术、农业政策等多个领域的深入分析，为投资者提供了全面的市场洞察。重点关注了猪肉供给的预测、白鸡价格的前景、转基因技术的商业化进展以及农业政策的导向，同时指出了市场表现和潜在风险，为投资者提供了投资布局和风险防范的重要参考。