获头部客户2.3亿合同，电池片系统+设备订单持续落地

事件概述： 旭睿科技，作为奥特维的控股子公司，近期与光伏行业龙头签订了一份价值约2.30亿元（含税）的采购合同，用于销售智能传输系统和电池端设备。

公司布局与增长策略

电池片设备领域：

• 旭睿科技：成立于2021年8月，专注于电池片设备的研发，包括丝网印刷机、烧结一体炉、光注入退火炉、测试分选机等。
• 普乐新能源收购：2023年8月，奥特维以2.7亿元现金收购普乐新能源100%股权，此举增强了公司在电池片设备领域的竞争力，特别是通过LPCVD等光伏电池真空镀膜设备的设计和工艺能力的整合，进一步丰富了产品结构。

智能传输系统：

• 奥特维凭借其底层自动化技术，致力于提供智能制造系统解决方案，旨在帮助客户降低运营与生产成本，提升生产效率，并推动数字化和智能化升级。

业务多元化进展

光伏领域：

• 硅片设备：松瓷机电的低氧单晶炉获得多个大单，总金额达31.8亿元。
• 电池片设备：旭睿科技负责丝印整线设备，而普乐新能源则专注于LPCVD镀膜设备，此外，激光LEM设备也在9月推出。
• 组件设备：2022年，串焊机为主要业务，市场占有率超过70%，预计能从0BB技术迭代中受益。

半导体领域：

• 封测端铝线键合机已获得中芯绍兴、通富微电的订单，同时，金铜线键合机、倒装封装等设备的研发正在进行中，并已与日本团队合作成立合资公司，布局化学机械平坦化（CMP）设备。

锂电领域：

• 主要产品为模组pack线，叠片机的研发工作正在进行中。

财务预测与评级

• 盈利预测：预计2023-2025年的归母净利润分别为12.1亿、17.1亿（原预测16.1亿，上调6%）、22.5亿（原预测22.1亿，上调2%）元。
• 估值：对应PE为16、11、9倍。
• 投资评级：基于组件设备持续的高景气度以及新业务领域的成功扩展，维持“买入”评级。

风险提示

• 新品拓展风险：新产品市场接受度存在不确定性。
• 下游扩产风险：下游客户的产能扩张计划可能低于预期。