华和控股2023/24年中期报告

2023/24 中期报告 (于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号:9938 目录 公司资料2 管理层讨论与分析4 简明综合损益及其他全面收益表12 简明综合财务状况表13 简明综合权益变动表15 简明综合现金流量表16 未经审核简明综合中期财务报表附注18 企业管治及其他资料37 公司资料 董事会 执行董事 陈越华先生（主席兼行政总裁）陈辉先生 独立非执行董事 周志辉先生陈汉淇先生于志荣先生 审核委员会 周志辉先生（主席）陈汉淇先生 于志荣先生 薪酬委员会 陈汉淇先生（主席）陈越华先生 周志辉先生 提名委员会 陈越华先生（主席）于志荣先生 陈汉淇先生 公司秘书 李启明先生(HKICPA) 授权代表 陈越华先生 李启明先生(HKICPA) 核数师 罗申美会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师香港 铜锣湾恩平道28号利园二期29楼 开曼群岛注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港 新界葵涌 大连排道36–40号贵盛工业大厦 一期4楼A及D室 开曼群岛主要股份过户登记处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 公司资料 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 南洋商业银行有限公司香港 德辅道中151号 香港上海汇丰银行有限公司香港 皇后大道中1号 公司网站 www.wahwoalum.com 股份代号 9938 管理层讨论与分析 华和控股集团有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然宣布本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至2023年9月30日止六个月（“回顾期间”）的未经审核简明综合中期财务报表，连同截至2022年9月30日止相应期间之比较数字。 业务回顾与展望 本集团为一家于香港发展成熟的外墙工程承判商，专注窗户方面。外墙工程可分为窗户、窗口墙系统、幕墙系统及其他外墙组件。我们专注于就新建楼宇提供设计及建造服务及就现有楼宇提供翻新服务以及买卖工具及设备。我们的服务通常包括准备设计、进行结构计算及绘制施工图以及项目各方面的管理及统筹，当中包括自材料供应商采购建筑材料及╱或分包安装工程予我们的次承判商、现场项目管理及项目后竣工及维修服务。本集团亦从事投资物业租赁业务，原因为有更多资源分配至该分部。 建筑及配套服务 我们的设计及建造服务通常在新建楼宇上进行，并涉及窗户及其他外墙部件的安装，例如金属门、百叶窗、栏杆、格栅及天篷（统称“设计及建造项目”）。另一方面，我们的翻新服务通常在现有楼宇上进行，通常涉及窗户、金属门及其他外墙部件的维修、更换、升级或维护（统称“翻新项目”）。我们为不同类型的建筑物提供设计、建造服务及翻新服务，包括香港的住宅公寓、商业建筑、零售店、大学及酒店。该等不同类型的建筑物大 致可分为(i)住宅楼宇；及(ii)非住宅楼宇。 于2023年9月30日，本集团共有20个在建项目，各自获授的合约金额（不包括变更订单）均超过5百万港元。该等在建项目于2023年9月30日的合约总金额及已确认收益总额（包括于2023年9月30日的变更订单及合约金额调整）分别为约927.9百万港元及242.6百万港元。 投资物业租赁 本集团已购入投资物业，并认为彼等成为不俗的投资机遇，为本集团提供稳定、吸引的回报比率。自购入该等投资物业以后，本集团拟在完成翻新后将其租出以赚取租金，或根据经审批的计划及图则，将其分拆为多个细小的工作坊或工作室。于2023年9月30日，本集团合共持有六个投资物业。其中两个投资物业在翻新后，于2023年2月在市场投放，另外三项物业现时正在翻新。余下一项物业于购入时根据现有租赁租出，并在现有租赁届满后再作翻新。由于投资物业租赁分部仍处于初步阶段，本分部于截至2023年9月30日止六个月蒙受亏损约192,000港元（不包括投资物业约3,346,000港元的公平值变动（亏损））。本集团预计日后会有更多投资物业可供租赁时，这情况将会改善。 本集团于回顾期间录得毛利约9,780,000港元，而于截至2022年9月30日止六个月则录得毛利约11,799,000港元。本集团于回顾期间的毛利率约为12.2%，而截至2022年9月30日止六个月则约为11.6%。 于回顾期间，本集团录得综合净亏损约1,615,000港元，而2022年同期的未经审核综合纯利约为4,252,000港元。本期间由盈转亏乃主要由于(i)因投资物业公平值变动（亏损）而产生非现金项目约3,346,000港元；(ii)于回顾期间，手头项目大致竣工，导致收益及毛利减少；及(iii)其他收益减少，其主要涉及2022年同期香港政府发放的一次性政府补贴。 尽管香港经济从新型冠状病毒(COVID-19)疫情中渐见复苏，但外围环境仍然严峻。以巴冲突、俄乌战争以及美国地区持续加息及货币紧缩等因素，导致香港利率持续稳步攀升。高利率水平对香港物业市场造成负面影响，物业价格自2021年8月的高位回落近17%。因此，香港发展商加强对建筑成本的控制，并放缓在建项目的步伐。故此，本集团预期将面临更激烈的行业竞争。本集团将继续保持警惕及密切关注业务运营的发展。本集团将继续采取更具竞争力的投标定价政策及严格控制生产成本，以实现合理的项目毛利率。 尽管行业及经济面临短期挑战及不确定性，我们仍将专注于我们的长期目标。本集团或会考虑探索本集团的其他业务机会，以促进未来的发展及巩固本集团的收入基础。虽然近期香港物业市场低迷，但本集团仍认为投资物业为不俗的投资机遇，为本集团带来稳定、吸引的回报比率，且董事对购入投资物业甚为乐观，长远而言具备资本增值的良好潜力。 于回顾期间，本集团已购入另外一个投资物业，并会于本分部分配更多资源及心力。因此，投资物业的租金收入成为本集团日常业务之一。本集团拟于现有租赁届满及装修后，出租该等投资物业以赚取租金收入。本集团已在中华人民共和国设立设计坊，以提高日后项目的绘图及设计质量。当其他机会出现或引起我们的注意时，本集团亦将为探索任何其他机会未雨绸缪。我们预计，业务多元化将为本公司股东提供更好的回报。 财务回顾 收益 本集团的收益由截至2022年9月30日止六个月约101,951,000港元减少约21,799,000港元或约21.4%至截至2023年9月30日止六个月约80,152,000港元。收益减少主要由于回顾期间手头项目大致完成所致。 毛利及毛利率 本集团于回顾期间的毛利约为9,780,000港元，较截至2022年9月30日止六个月约 11,799,000港元减少约17.1%。本集团于回顾期间的毛利率约为12.2%，而截至2022年9月 30日止六个月则约为11.6%。毛利率维持稳定，而毛利减少主要因回顾期间竣工工程减少所致。 投资物业公平值亏损 于回顾期间的投资物业公平值亏损约为3,346,000港元，为投资物业重估时公平值变动产生的非现金项目。 其他收入 本集团于回顾期间的其他收入约为972,000港元，较截至2022年9月30日止六个月约1,346,000港元减少约374,000港元。该减少主要是由于2022年同期自香港政府收取的一次性政府补贴所致。 行政开支 本集团于回顾期间的行政开支约为8,348,000港元，较截至2022年9月30日止六个月约8,042,000港元增加约3.8%。于回顾期间的行政开支维持与截至2022年9月30日止六个月相若水平。 融资成本 本集团于回顾期间的融资成本约为48,000港元，较截至2022年9月30日止六个月约22,000港元增加约118.2%。该增加主要由于回顾期间的新筹银行借款抵销租赁负债减少所致。 期内亏损 由于上文所述，于回顾期间本公司拥有人应占亏损增加约5,867,000港元或约138.0%至回顾期间约1,615,000港元，而截至2022年9月30日止六个月本公司拥有人应占溢利约为4,252,000港元。 流动资金、财务资源与资本架构 股份于上市日期成功在联交所主板上市，此后本集团的股本架构并无变动。 于2023年9月30日及2023年3月31日，本公司的已发行股本为10,000,000港元，已发行普通股数目为1,000,000,000股，每股面值0.01港元。 于2023年9月30日，本集团的现金及银行结余总额约为30,661,000港元（2023年3月31日：约63,555,000港元）。于2023年9月30日，本集团有计息银行借款约6,871,000港元（2023年3月31日：无）。 本集团所有借款乃以浮动利率为基准。本集团将密切监察及管理其面临利率波动之风险，并将适时考虑作出相关对冲安排。 库务政策 本集团已对其库务政策采取审慎的财务管理方法。董事会密切监控本集团的流动资金状况，以确保本集团资产、负债及其他承担的流动资金架构始终能够满足其资金需求。 资产抵押 于2023年9月30日，本集团就若干银行融资抵押约15,824,000港元（2023年3月31日：约10,173,000港元）的定期存款。 于2023年9月30日，已抵押账面值约113,329,000港元（2023年3月31日：约81,700,000港元）的投资物业及其各自之租金转让，以获取若干银行融资。 外汇风险 本集团主要于香港营运。大多数经营交易及收益以港元及人民币结算，而本集团的资产及负债主要以港元及人民币计值。本集团并无承受其他重大外汇波动风险。本集团于回顾期间并无订立任何衍生工具协议，亦未使用任何金融工具对冲其外汇风险（截至2022年9月30日止六个月：无）。 资产负债比率 于2023年9月30日，资产负债比率（按债务总额（包括银行借款及租赁负债）除以权益总额计算）约为4.3%（2023年3月31日：约0.2%）。 资本开支 于回顾期间，本集团投资约641,000港元（截至2022年9月30日止六个月：约111,000港元）及约15,406,000港元（截至2022年9月30日止六个月：约16,247,000港元）分别用于收购物业、厂房及设备以及投资物业。资本开支主要由内部资源提供资金。 资本承担及或然负债 于2023年9月30日，本集团就物业、厂房及设备订约的资本承担约为1,806,000港元（2023 年3月31日：约256,000港元）。 于2023年9月30日，未于财务报表拨备的或然负债为就履约保证向银行作出担保约21,447,000港元（2023年3月31日：约12,202,000港元）。 于2023年9月30日，履约保证分别以本集团金额约15,824,000港元（2023年3月31日：约10,173,000港元）的定期存款及本公司签立之公司担保50,000,000港元（2023年3月31日： 50,000,000港元）作抵押。 在本集团建造业务的日常过程中，本集团或本集团次承判商的雇员在受雇期间因工发生意外导致人身伤害而向本集团提出若干索赔。本公司董事认为，有关索赔属于保险的承保范围，不会对本集团的财务状况或业绩及经营构成任何重大不利影响。 有关附属公司及联营公司之重大收购及出售事项 本集团于回顾期间并无任何有关附属公司或联营公司之重大收购或出售事项。 购买、出售或赎回本公司之上市证券 本公司或其任何附属公司于回顾期间概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。 所持重大投资 于回顾期间，本集团并无持有任何重大投资。 重大投资或资本资产的未来计划 于2023年9月30日，除本公司日期为2019年12月31日的招股章程“未来计划及所得款项用途”一节及日期为2023年10月9日有关收购一