2023欧美充电桩市场供需竞争格局及发展趋势分析报告

2023年深度行业分析研究报告 目录 一、需求：政策加码，欧美充电桩市场步入快速发展期6 1.1充电桩分类多元化，海外客户需求差异犹存6 1.2欧美充电桩需求共振，行业发展空间广阔6 1.3高市场定价下利润空间大，加速桩企出海进程11 二、供给：产品+渠道+售后，国内厂商多端特色布局12 2.1海外产品要求高，高性价比加速国产充电桩出海进程12 2.2渠道+售后：强调销售及服务，可持续订单赋能长期成长15 三、多方切入，欧美呈现差异化竞争格局16 3.1欧洲：竞争格局分散，行业集中度较低16 3.2美国：轻资产运营商+车企主导，市场集中度高18 四、展望未来，充电桩出海发展趋势明晰20 4.1快充需求增加，大功率直流桩有望成出海主流20 4.2散热问题亟待解决，液冷模式有望加速布局22 �、相关标的梳理及投资建议24 5.1欧陆通：电源适配器龙头，有望顺势切入快充电源模块领域24 5.2通合科技（电新组覆盖）：电源模块领先厂商，高性价比产品夯实竞争优势24 5.3道通科技（电新组覆盖）：积极布局新能源，充电桩出海正当时25 5.4盛弘股份（电新组&中小盘组联合覆盖）：传统业务稳健发展，充电桩产品前景向好255.5绿能慧充：充电设施行业领导者，收购切入新能源赛道25 5.6优优绿能：国内充电模块领军者，业绩高速增长26 表目录 表1：美国充电桩分为Level1-3三类，直流占比12.6%6 表2：欧洲充电桩分为Mode1-4四类，直流占比11%6 表3：欧洲国家出台政策助推充电桩市场高速发展（仅列举部分）8 表4：欧美充电桩市场规模测算10 表5：我国桩企盈利能力略高于欧美厂商12 表6：我国电源模块厂商率先出海14 表7：我国桩企紧密结合主营业务开拓海外销售渠道15 表8：服务商和运营商是欧洲充电桩行业两大参与者16 表9：美国充电桩厂商主要分为运营商和车企18 表10：车企逐渐推出800V高压技术平台车型20 表11：不同电压下充电桩输出功率有所差异21 表12：以优优绿能为例，我国厂商充电模块逐渐朝向大功率化发展22 表13：液冷散热性能显著高于风冷散热23 图目录 图1：欧洲新能源汽车销量快速增长7 图2：欧洲车桩比逐年上升7 图3：欧洲充电市场以慢充桩为主7 图4：2022年全球公共快充桩占比达33%7 图5：欧洲各国家充电桩保有量差距过大，20208 图6：多数欧洲国家路网充电桩数量明显不足，20208 图7：美国新能源汽车销量自2021年后回升9 图8：美国车桩比居高不下9 图9：2022年美国快充桩比例提升至21.9%9 图10：我国桩企星星充电220V交流桩售价低于1500元11 图11：Chargepoint交流桩售价749美元（约5000人民币）11 图12：充电桩设备制造处于产业链中上游12 图13：国际�大充电桩接口标准13 图14：充电桩中电源模块成本占比为50%13 图15：充电桩核心电源模块结构原理14 图16：以我国为例，新增充电桩平均功率提升15 图17：充电桩电源模块价格显著下降15 图18：售后服务差是较多海外用户的体验反馈16 图19：运营商把控欧洲主要充电市场17 图20：Tesla主导欧洲快充市场17 图21：欧洲运营商EV-BOX自主开发充电应用程序18 图22：以特来电为例，国产桩企加速开发软件运营平台18 图23：Chargepoint主导美国Level2充电桩市场，202118 图24：设备、运营和维护是Chargepoint三大收入来源19 图25：Chargepoint充电设备营收占比高达72.14%19 图26：2026年Chargepoint充电桩出货量有望突破40万台19 图27：Tesla不断拓展超级充电网络20 图28：Tesla超级充电支持即插即充20 图29：星星充电出口的Aurora系列家用充电桩仅5.6kg21 图30：Tesla第三代家用充电桩顺应小巧化趋势21 图31：新能源汽车部分车型充电电压范围21 图32：阿维塔与能源龙头BP共建高压快充网络22 图33：阿维塔高压快充峰值输出功率达480kW22 图34：液冷工作原理示意图23 图35：风冷工作原理示意图23 图36：动力源30kW液冷充电模块24 图37：英飞源40kW液冷充电模块24 一、需求：政策加码，欧美充电桩市场步入快速发展期 1.1充电桩分类多元化，海外客户需求差异犹存 充电桩分类标准不同，海外交流充电桩占比高。相较于我国充电桩交流（慢充）、直流（快充）、更换电池和无线充电的分类标准，欧美市场分类标准有所不同：1）美国市场：美国汽车工程师协会按照输出功率性能的不同， 将充电桩分为Level1-3三个类别。据可替代能源数据中心统计，2022年，美国2.5-19.2kW的交流慢充模式Level2占比高达86.8%，而直流快充模式Level3在美覆盖率仅为12.6%。2）欧洲市场：根据差异化的充电桩连接方式，意大利电工委员会准则将欧洲充电桩分为Mode1-4。其中，直接接入家庭交流插座的Mode1存在安全隐患而被多地禁用，而分别接入家用插座和固定充电桩的交流充电Mode2、3得到广泛使用。据EAFO数据显示，2020年，欧洲交流充电桩占比高达89%，从属直流桩的Mode4占比为11%。由此可见，虽然海外充电桩划分标准有所差异，但当前阶段均以交流充电桩为主。 表1：美国充电桩分为Level1-3三类，直流占比12.6% Level1（交流） Level2（交流） Level3（直流） 电压（V） 120 240 400-800 功率（kW） 1.4-1.9 2.5-19.2 ≤350 电流强度（An） 12-16 12-80(Typ:32) ≤125（Typ:60) 充电时长 一整晚 5小时 1小时 安装成本（美元） - 2000-5000 10万 2022年安装占比（%） 0.6 86.8 12.6 资料来源：CarAndDriver官网，可替代能源数据中心，艾媒数据中心，信达证券研发中心 表2：欧洲充电桩分为Mode1-4四类，直流占比11% Mode1 Mode2 Mode3 Mode4 交流 直流 电压（V） 230 230 230 500 功率（kW） 3.3 6.6 12 50 电流强度（An） 16 32 32 125 充电时长 8小时 4小时 2小时 半小时 设备 家用交流充电插座 电缆控制盒（ICCB） 插入壁装盒或充电站交流充电 充电站高速直流充电 2020年安装占比（%） 89 11 资料来源：健和兴科技有限公司官网，EAFO，信达证券研发中心 海外C端需求以交流充电桩为主，B端多为直流充电桩。随着新能源车行业高速发展，全球新能源汽车厂商技术升级驱动产品力增强，消费者购买意愿上涨，充电桩成为新能源车消费者的刚需。对于海外以欧美为主的C 端客户而言，其居住环境显著区别于我国高层商品房，多为独栋带院住宅，大型商超中销售的交流充电桩可满足其日常居家充电需求；相较之下，以政府、车企为主的B端客户直流充电桩购置意愿更强，通过在公共场所高效铺设快速充电网络能够大幅提升用户体验感，以此增强市场竞争力。海外不同类型客户存在差异化需求，充电桩厂商应有的放矢，提供具有针对性的高质量产品。 1.2欧美充电桩需求共振，行业发展空间广阔 1.2.1欧洲市场 欧洲充电桩建设力度不及新能源汽车增速，车桩比矛盾日益突显。新能源补贴和碳排放双重因素影响下欧洲新能源汽车市场持续火爆，消费者购置需求旺盛。IEA统计数据显示，欧洲新能源汽车销量由2016年的21.2万辆 增至2022年的260.0万辆，CAGR高达52.44%，销量高速增长驱动保有量提升，截至2022年，欧洲新能源 汽车保有量达762万辆，6年CAGR为53.29%。然而，欧洲公共桩保有量仅从2016年的11.61万个增加至2022 年的47.47万个，CAGR26.44%，公共充电桩建设力度远低于新能源汽车增速。2022年高达16:1的车桩比难以满足用户的日常充电需求，一定程度上制约电动汽车发展，海外加速建设公共充电桩迫在眉睫，我国桩企出海具备较大市场空间。 图1：欧洲新能源汽车销量快速增长 资料来源：IEA，信达证券研发中心 图2：欧洲车桩比逐年上升 资料来源：IEA，信达证券研发中心 公共慢充桩以87%的份额占据欧洲主要充电市场，快充桩增长空间广阔。欧洲充电桩建设进程较慢，且以功率小于22kW的交流慢充桩为主。IEA数据显示，2022年欧洲公共慢充桩和快充桩保有量分别为41.37万和6.11 万个，快充桩市场份额仅为13%，对比2022年全球快充桩33%的占比，欧洲快充桩市场空间广阔。提高电动车充电速度和充电桩功率是大势所趋，对我国桩企而言，应发挥大功率电源模块技术优势，加快高质量充电桩产品出海速度。 图3：欧洲充电市场以慢充桩为主 资料来源：IEA，信达证券研发中心 图4：2022年全球公共快充桩占比达33% 资料来源：IEA，信达证券研发中心 欧洲各国家充电桩市场发展极不均衡，充电桩建设密度低。欧洲充电桩市场整体发展缓慢，不同国家建设节奏不一、差距显著。EAFO数据显示，2020年荷兰以6.64万个的充电桩保有量（6.4个慢充桩和0.24万个快充桩）位居欧洲国家第一，法国、德国、英国和挪威以4.64/4.45/3.33/1.85万充电桩保有量紧随其后，其他欧洲国家 充电桩建设较为落后，保有量与铺设进度较靠前的国家相去甚远。欧洲较少的充电桩保有量伴随着较低的充电桩建设密度，据EAFO数据，国土面积小但充电桩保有量高的荷兰每100km2拥有160个公共充电桩，显著高于排名第二的法国每100km244个充电桩的建设密度以及全欧洲每100km2仅13个充电桩的平均水平。由此可见，欧洲充电桩市场发展极不均衡，低水平充电桩密度使汽车续航难以得到保障、产生用户充电焦虑，一定程度制约 欧洲新能源汽车产业发展，加大充电桩建设势在必行。 图5：欧洲各国家充电桩保有量差距过大，2020 资料来源：EAFO，信达证券研发中心 图6：多数欧洲国家路网充电桩数量明显不足，2020 资料来源：EAFO，信达证券研发中心 各国政策加持+龙头厂商超前布局，驱动欧洲充电桩市场扩容。为实现欧盟“气候中和”和大力发展电动汽车产业的目标，欧盟“Fitfor55”政策规定2035年全面禁售燃油车，同时设定2030年有350万个新充电站的目标。 此外，英国、法国、瑞典等欧洲国家先后出台相关补贴政策加速充电桩网络的部署工作，保障并提高用户的充电效率。除政府之外，英国石油公司（BP）将在2022年起的十年投资10亿英镑拓展新能源基础设施市场以刺激 英国充电桩产业发展；法国石油巨头道达尔也计划于2025年在欧洲运营高达15万根充电桩等。我们认为，国家补贴政策叠加龙头厂商超前布局，有望从供需两端驱动欧洲充电桩市场扩容，助推欧洲迈入行业高速发展期，为我国桩企出海创造有利的外部环境。 欧洲国家政策及计划具体内容 表3：欧洲国家出台政策助推充电桩市场高速发展（仅列举部分） 法国 政府启动1亿欧元资金计划，支持法国运输业中制造快速充电桩的公司，促进其在国家公路网络上建设更多的电动汽车充电站。其 中，每个公司必须具有四个快速充电站，包括至少两个充电功率达150kW的站点 英国从2022年开始，英国所有的新建住宅和企业办公设施都必须安装电动汽车（EV）充电站，该项措施旨在通过每年增加多达14.5万个额外充电点来促进全国电动车的采用；英国计划投入16亿英镑（约134.56亿元）以在2030年将电动汽车充电站的数量增加至30万个，使该国充电站数量增加十倍 德国 德国政府的KFW补贴政策旨在加速德国私人充电桩的建设，对每个充电点/枪提供最高900欧元的资助，以补贴购买和安装充电桩 的费用，要求充电桩必须安装在居民住宅的私人车位或车库，补贴对象为业主或租户等，公司建设的商业桩不参与本次补贴计划；未来三年内将投资63亿欧元增加全国